भारतातील विमा कंपन्या नवीन Ind AS अकाउंटिंग नियमांनुसार रिपोर्टिंग सुरू करत आहेत, मात्र अनेक मोठ्या कंपन्यांनी एक वर्षाची मुदतवाढ घेतली आहे. यामुळे गुंतवणूकदारांना प्रीमियम वाढीऐवजी नवीन प्रॉफिटेबिलिटी मेट्रिक्सवर लक्ष केंद्रित करावे लागेल.
Ind AS मुळे विमा क्षेत्राचे बदलणारे स्वरूप
भारतीय विमा क्षेत्रात 1 एप्रिल 2026 पासून नवीन नियमावली लागू झाली आहे. इन्शुरन्स रेग्युलेटरी अँड डेव्हलपमेंट अथॉरिटी ऑफ इंडिया (IRDAI) ने जारी केलेल्या या Ind AS नियमांमुळे आर्थिक रिपोर्टिंग अधिक पारदर्शक होणार आहे. मात्र, सध्या सर्व कंपन्यांनी हे नियम स्वीकारलेले नाहीत. स्टँडअलोन हेल्थ इन्श्युरर्सनी नवीन नियमांनुसार रिपोर्टिंग सुरू केले आहे, तर लाइफ इन्शुरन्स कॉर्पोरेशन ऑफ इंडिया (LIC), PNB MetLife, Pramerica Life Insurance आणि Generali Central Insurance सारख्या अनेक मोठ्या लाईफ आणि जनरल इन्शुरन्स कंपन्यांना रेग्युलेटरकडून एक वर्षाची सूट मिळाली आहे.
नवीन आर्थिक मापदंड समजून घेणे
गुंतवणूकदारांसाठी हा बदल महत्त्वाचा आहे कारण जुने परफॉर्मन्स इंडिकेटर्स आता बदलले आहेत. पूर्वी कंपनीची वाढ मोजण्यासाठी ग्रॉस प्रीमियम इन्कमवर (Gross Premium Income) जास्त भर दिला जात असे. पण नवीन Ind AS फ्रेमवर्कनुसार, आता 'इन्शुरन्स सर्व्हिस रिझल्ट्स' (Insurance Service Results) आणि कमाईच्या टिकाऊपणावर (Sustainability of Earnings) अधिक लक्ष केंद्रित केले जाईल. या बदलामुळे विशेषतः हेल्थ इन्श्युरर्सच्या निकालांमधील सीझनॅलिटी (Seasonality) कमी होण्यास मदत होईल. रिपोर्टिंगमध्ये ही विभागणी असल्यामुळे, Ind AS स्वीकारलेल्या कंपन्यांची तुलना अजूनही जुन्या मॉडेलवर आधारित कंपन्यांशी करताना गुंतवणूकदारांना काळजी घ्यावी लागेल. IRDAI ने भागधारकांना ही तफावत समजून घेण्यासाठी विशेष डिस्क्लोजर फॉरमॅट्स (Disclosure Formats) सादर केले आहेत, परंतु आकडेवारीचे योग्य विश्लेषण करण्यासाठी मॅनेजमेंटचे भाष्य महत्त्वाचे ठरेल.
लाईफ आणि जनरल इन्शुरन्समधील ग्रोथ ट्रेंड
अकाउंटिंगमधील या गुंतागुंतीनंतरही, व्यवसायाची गती कायम आहे. प्रायव्हेट लाईफ इन्श्युरर्सना, विशेषतः प्रोटेक्शन आणि ग्रुप बिझनेस उत्पादनांना चांगली मागणी आहे. मार्केट विश्लेषकांच्या अंदाजानुसार, अॅनुअलाइज्ड प्रीमियम इक्विव्हॅलेंट (APE) आणि व्हॅल्यू ऑफ न्यू बिझनेस (VNB) मध्ये सातत्यपूर्ण वाढ अपेक्षित आहे. VNB म्हणजे नवीन पॉलिसींमधून भविष्यात होणाऱ्या नफ्याचे वर्तमान मूल्य. ब्रोकरेजच्या अंदाजानुसार, Max Financial Services, ICICI Prudential Life Insurance, SBI Life Insurance आणि HDFC Life Insurance सारख्या कंपन्यांसाठी VNB मध्ये दुहेरी अंकी वाढ (Double-digit VNB growth) दिसू शकते.
जनरल इन्शुरन्स क्षेत्रात, अंडररायटिंग परफॉर्मन्स (Underwriting Performance) सुधारल्यामुळे आणि गुंतवणुकीवरील परतावा (Investment Returns) वाढल्यामुळे नफा वाढत आहे. स्टँडअलोन हेल्थ इन्श्युरर्स (Standalone Health Insurers), जसे की Star Health आणि Niva Bupa, डायव्हर्सिफाईड जनरल इन्श्युरर्सपेक्षा जास्त प्रीमियम ग्रोथ दर्शवत आहेत. क्लेम अनुभव (Claims Experience) सुधारल्यानेही सेक्टरमध्ये तळाच्या पातळीवर कामगिरी सुधारण्यास मदत होत आहे.
गुंतवणूकदारांनी पुढे काय तपासावे?
गुंतवणूकदारांसमोरील त्वरित आव्हान म्हणजे वर्षा-दर-वर्षाची थेट तुलना करण्याची अनुपलब्धता. कंपन्या त्यांचे तिमाही निकाल जाहीर करण्यास सुरुवात करतील, तेव्हा ज्या कंपन्यांनी एक वर्षाची सूट घेतली आहे, त्यांच्याकडून येणारी अतिरिक्त माहिती (Additional Disclosures) महत्त्वाची ठरेल. भागधारकांनी मॅनेजमेंटने नवीन मानके त्यांच्या विशिष्ट बिझनेसवर कसा परिणाम करतात, याचे स्पष्टीकरण देण्याकडे लक्ष दिले पाहिजे. पुढील काही तिमाहींमध्ये, विमा कंपन्या या जागतिक दर्जाच्या अकाउंटिंग पद्धतींमध्ये किती प्रभावीपणे संक्रमण करतात आणि इन्शुरन्स सर्व्हिस रिझल्ट्स दीर्घकालीन वाढीच्या अपेक्षांशी जुळतात की नाही, यावर लक्ष केंद्रित केले जाईल.