भारताची रिटेल कर्ज बाजारपेठ $1 ट्रिलियनपर्यंत पोहोचण्याची शक्यता आहे. वाढते उत्पन्न आणि कमी गृहकर्ज (Mortgage) प्रमाण यामुळे हे शक्य होणार आहे. बँका आणि NBFCs साठी डिजिटल विस्तारामुळे मोठी संधी आहे, मात्र गुंतवणूकदारांनी बिनसुरक्षित कर्जावरील नियम आणि क्रेडिट गुणवत्तेतील जोखीम लक्षात घेणे आवश्यक आहे.
$1 ट्रिलियनची रिटेल संधी
भारताच्या आर्थिक क्षेत्रात मोठा बदल दिसून येत आहे. पुढील काही वर्षांत रिटेल कर्ज बाजारपेठ $1 ट्रिलियन पेक्षा जास्त वाढण्याची शक्यता आहे. याचे मुख्य कारण म्हणजे वेगाने वाढणारा मध्यमवर्ग, जो 2030 पर्यंत 220 दशलक्ष घरांपर्यंत पोहोचेल. तसेच, भारतात गृहकर्जाचे प्रमाण (Mortgage Penetration) केवळ 11% आहे, जे विकसनशील देशांमध्ये 60% ते 120% च्या तुलनेत खूपच कमी आहे. शहरीकरण आणि वाढते उत्पन्न यामुळे गृहनिर्माण वित्त (Housing Finance) आणि वैयक्तिक कर्जासाठी मोठी संधी आहे.
बँका रिटेलकडे का वळत आहेत?
अनेक वर्षांपासून भारतीय बँकिंगमध्ये कॉर्पोरेट कर्जांचे वर्चस्व होते. मात्र, FY22 पासून चित्र बदलले असून, आता रिटेल कर्जांकडे कल वाढला आहे. कॉर्पोरेट कर्जांच्या तुलनेत रिटेल कर्जांमधून जास्त नफा मिळतो. बँका, गृहनिर्माण वित्त कंपन्या आणि नॉन-बँकिंग फायनान्स कंपन्या (NBFCs) तंत्रज्ञानाचा वापर करून ज्या ग्राहकांपर्यंत पोहोचले नव्हते, त्यांच्यापर्यंत पोहोचण्याचा प्रयत्न करत आहेत. यामुळे कर्ज पोर्टफोलिओत विविधता येईल आणि नफा वाढेल.
डिजिटल कर्जपुरवठ्यातील वाढ
डिजिटल कर्ज पुरवठा क्षेत्रात सर्वात वेगवान वाढ अपेक्षित आहे. अहवालानुसार, 2023 मध्ये $270 अब्ज असलेले हे क्षेत्र 2030 पर्यंत अंदाजे $720 अब्ज पर्यंत पोहोचू शकते. याचा अर्थ वार्षिक 31% वाढ अपेक्षित आहे. डिजिटल प्लॅटफॉर्मच्या वाढत्या वापरामुळे ग्राहक मिळवण्याचा खर्च कमी झाला आहे आणि कर्ज प्रक्रिया जलद झाली आहे. बँका भांडवल पुरवतात आणि NBFCs किंवा फिनटेक कंपन्या तंत्रज्ञान आणि ग्राहक संपर्क साधतात, अशा 'को-लेंडिंग' (Co-lending) मॉडेल्समुळे कर्ज मिळवणे सोपे होत आहे.
नियामक जोखमी समजून घेणे
या वाढीसोबतच काही धोकेही आहेत. गुंतवणूकदारांनी नियामक देखरेखीकडे (Regulatory Oversight) लक्ष देणे महत्त्वाचे आहे. रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडियाने (RBI) बिनसुरक्षित वैयक्तिक कर्जांच्या (Unsecured Personal Loans) वाढीबद्दल आधीच चिंता व्यक्त केली आहे. क्रेडिट सेगमेंटमध्ये जास्त उष्णता निर्माण होण्याची शक्यता लक्षात घेऊन, नियामकाने अनेकदा 'रिस्क वेट्स' (Risk Weights) वाढवले आहेत. यामुळे बँकांना अशा कर्जांवर जास्त भांडवल ठेवावे लागते, ज्यामुळे खर्च वाढतो. भविष्यात या वाढत्या क्षेत्रातील मालमत्तेच्या गुणवत्तेत (Asset Quality) घसरण झाल्यास, अधिक कठोर नियम लागू होऊ शकतात, ज्यामुळे बिनसुरक्षित रिटेल कर्जांवर जास्त अवलंबून असलेल्या कंपन्यांच्या नफ्यावर दबाव येऊ शकतो.
गुंतवणूकदारांनी काय ट्रॅक करावे?
या क्षेत्रात गुंतवणूक करणाऱ्यांनी केवळ वाढीचे आकडे पाहू नयेत. त्यांनी नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIM), जे कर्जांच्या नफ्याबद्दल सांगते, आणि ग्रॉस नॉन-परफॉर्मिंग असेट्स (GNPA) रेशो, जे कर्ज पोर्टफोलिओच्या आरोग्याचे संकेत देते, यावर लक्ष ठेवावे. रिटेल कर्जांमधील वाढ गृहकर्जांसारख्या सुरक्षित कर्जांमधून येत आहे की बिनसुरक्षित वैयक्तिक कर्जांवर जास्त अवलंबित्व आहे, हे पाहणे महत्त्वाचे आहे. कंपन्यांच्या क्रेडिट अंडररायटिंग मानके (Credit Underwriting Standards) आणि ग्राहक क्रेडिट जोखमीवरील नियामकाचे अपडेट्स दीर्घकालीन वाढीच्या टिकाऊपणासाठी महत्त्वपूर्ण ठरतील.