भारतात रिटेल क्रेडिटचा नवा ट्रेंड: गोल्ड लोन आणि टिकाऊ वस्तूंना मोठी मागणी!

रिटेल कर्जांमध्ये मोठे बदल

भारतातील क्रेडिट मार्केटमध्ये एक मोठा बदल दिसून येत आहे. पहिल्यांदा कर्ज घेणाऱ्यांसाठी पारंपरिक शेती कर्ज आणि दुचाकी कर्जाऐवजी आता इतर पर्यायांकडे कल वाढला आहे. बँका आता अशा ग्राहकांना प्राधान्य देत आहेत ज्यांचा परतफेडीचा इतिहास (repayment history) चांगला आहे. यामुळे, नवीन ग्राहकांना औपचारिक बँकिंग प्रणालीत प्रवेश करण्यासाठी मोबाईल फोन फायनान्सिंग (mobile phone financing) आणि इतर ग्राहक टिकाऊ वस्तू (consumer durables) हे मुख्य मार्ग बनले आहेत. कमी कालावधीची, मालमत्ता-आधारित किंवा कमी किमतीच्या उत्पादनांवर लक्ष केंद्रित करून, नॉन-बँकिंग वित्तीय कंपन्या (NBFCs) पारंपरिक ग्रामीण किंवा वाहन-केंद्रित कर्जदारांनी सोडलेल्या बाजारपेठेतील हिस्सा वेगाने काबीज करत आहेत.

गोल्ड लोनचे वाढते वर्चस्व

सोन्यावर आधारित कर्ज (Gold Loan) आता रिटेल क्रेडिटमधील दुसऱ्या क्रमांकाची सर्वात मोठी श्रेणी बनली आहे. याचे सध्याचे अंदाजित मूल्य ₹20 ट्रिलियन आहे, जे व्याप्ती आणि भौगोलिकदृष्ट्या एक मोठी वाढ दर्शवते. पूर्वी फक्त दक्षिण भारतात लोकप्रिय असलेले हे कर्ज आता देशभरात पसरले असून, तरुण पिढी (Gen Z) आणि महिलांमध्येही ते लोकप्रिय होत आहे. या बदलामुळे सोने हे केवळ आपत्कालीन निधी न राहता, तर तरलतेचे व्यवस्थापन (liquidity management) करण्यासाठी एक पसंतीचे साधन बनले आहे. ही वाढ लक्षणीय असली तरी, सोन्याच्या किमतीतील अस्थिरतेचा (price volatility) थेट परिणाम कर्ज-ते-मूल्य (loan-to-value - LTV) बफरवर होईल, ही बाबही लक्षात घेणे आवश्यक आहे.

छुपे धोके आणि कर्जाची चिंता

जरी एकूण बुडीत कर्जाचे प्रमाण (delinquency figures) दशकांतील नीचांकी पातळीवर असले तरी, या आकडेवारीमागे स्थानिक पातळीवरील तणाव लपलेला आहे. अनेक कर्जदार लहान रकमेची अनेक कर्जे घेत आहेत, हा एक छुपे आणि महत्त्वपूर्ण धोका आहे. जर आर्थिक परिस्थिती अधिक बिकट झाली, तर या अनेक कर्जे घेतलेल्या कर्जदारांमुळे स्थानिक पातळीवर डिफॉल्ट्स (defaults) होऊ शकतात, ज्यावर सध्याची क्रेडिट रिपोर्टिंग प्रणाली (credit reporting) वेळेवर नियंत्रण ठेवण्यास कमी पडू शकते. याव्यतिरिक्त, व्यावसायिक वाहन (commercial vehicle) कर्ज हा एक सातत्याने कमकुवत असलेला विभाग आहे. रिटेल कर्जांच्या विपरीत, हा विभाग जास्त लीव्हरेज्ड (highly leveraged) आहे आणि इंधन दरातील चढ-उतार (volatile fuel costs) व पुरवठा साखळीतील अडथळ्यांमुळे (supply chain constraints) प्रभावित आहे. त्यामुळे, अचानक महागाई वाढल्यास वाहतूक क्षेत्रात मोठ्या प्रमाणात गुंतवणूक केलेल्या कर्जदारांचे मोठे नुकसान होऊ शकते.

नियामक बदल आणि बाजाराचे भविष्य

भारतीय रिझर्व्ह बँकेने (RBI) आठवड्याला क्रेडिट रिपोर्टिंग (weekly credit reporting) लागू करण्याचा निर्णय घेतला आहे, ज्यामुळे प्रणालीवर रिअल-टाइम (real-time) देखरेख ठेवण्यास मदत होईल. डेटाच्या वाढलेल्या वेगामुळे, नियामक कर्जदारांना अधिक ग्रॅन्युलर (granular) आणि जोखीम-आधारित किमती (risk-based pricing) निश्चित करण्यास भाग पाडत आहेत. 18 कोटी भारतीय सक्रियपणे त्यांचे क्रेडिट स्कोअर तपासत असल्याने, मार्केट अधिक शिस्तबद्ध पण काहीसे प्रतिबंधात्मक वातावरणाकडे वाटचाल करत आहे. या स्पर्धेत फिनटेक कंपन्या (fintech players) जास्त मार्जिन असलेल्या पर्सनल लोनकडे वळत आहेत, तर भांडवल-केंद्रित टिकाऊ वस्तू क्षेत्रात NBFCs त्यांचे वर्चस्व टिकवून आहेत.