Whalesbook
रेग्युलेटरी सँडबॉक्सचा फायदा
'स्वास्थ्य पेन्शन स्कीम'चे लाँच हे भारतातील पेन्शन क्षेत्रातील एका नव्या उत्पादनाचे उदाहरण आहे. PFRDA च्या रेग्युलेटरी सँडबॉक्स (Regulatory Sandbox) मुळे हे शक्य झाले आहे. रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडिया (RBI), सेबी (SEBI) आणि IRDAI सारख्या इतर वित्तीय नियामकांच्या सहकार्याने सुरू करण्यात आलेल्या इंटर-ऑपरेबल रेग्युलेटरी सँडबॉक्स (IoRS) मुळे, विविध नियामक क्षेत्रांतील हायब्रिड उत्पादनांची चाचणी घेता येते. यामुळे ICICI Prudential Pension Funds सारख्या कंपन्यांना पेन्शन बचत आणि तातडीच्या वैद्यकीय खर्चासाठी पैशांची उपलब्धता यांसारख्या अभिनव कल्पनांना प्रयोगिक स्तरावर तपासण्याची संधी मिळते. राष्ट्रीय पेन्शन प्रणाली (NPS) मध्ये आधीपासूनच सुधारणा होत आहेत, जसे की 100% इक्विटीमध्ये गुंतवणूक आणि लवकर बाहेर पडण्याचे पर्याय, ज्यामुळे ती इतर गुंतवणूक पर्यायांशी अधिक स्पर्धात्मक बनत आहे.
आरोग्य खर्चातील मोठी तफावत
भारतातील आरोग्य खर्चाची परिस्थिती लक्षात घेता 'स्वास्थ्य पेन्शन स्कीम' महत्त्वाची ठरते. 2019 पर्यंत, देशातील आरोग्य विम्याचा (Health Insurance) प्रसार GDP च्या फक्त 3.76% होता. अजूनही अनेक लोक वैद्यकीय खर्चासाठी स्वतःच्या खिशातून पैसे (Out-of-pocket payments) देतात. अंदाजे 40% भारतीय वैद्यकीय गरजांसाठी थेट पैसे खर्च करतात. अनेकदा लोकांना रुग्णालयात दाखल होण्यासाठी किंवा उपचारांसाठी घरातील मालमत्ता विकावी लागते. 2014-15 मध्ये जिथे आरोग्य खर्चासाठी स्वतःच्या खिशातून 62.6% खर्च व्हायचा, तो 2021-22 मध्ये 39.4% पर्यंत खाली आला आहे. तरीही, हा आकडा जागतिक सरासरीपेक्षा खूप जास्त आहे. त्यामुळे, निवृत्तीचे लक्ष्य धोक्यात न घालता वैद्यकीय गरजांसाठी तात्काळ निधी उपलब्ध करून देणाऱ्या पर्यायी वित्तीय साधनांची गरज आहे.
अधिक लवचिकतेसह पैशांची उपलब्धता
'स्वास्थ्य पेन्शन स्कीम'चे एक मोठे वैशिष्ट्य म्हणजे यात नियमित NPS खात्यांपेक्षा जास्त लवचिकतेने (Liquidity) पैसे काढता येतात. सामान्य NPS खात्यात पैसे काढण्याची मर्यादा निश्चित असते, पण या योजनेत सदस्य आपल्या स्वतःच्या योगदानातून (Contribution) 25% पर्यंतची रक्कम अनेक वेळा काढू शकतात. याशिवाय, गंभीर वैद्यकीय आणीबाणीच्या परिस्थितीत, जर उपचारांचा खर्च जमा रकमेच्या 70% पेक्षा जास्त असेल, तर योजना मुदतीपूर्वी बंद करण्याचीही मुभा आहे. काढलेले पैसे थेट आरोग्य सेवा पुरवणाऱ्यांना दिले जाऊ शकतात. ही लवचिकता आरोग्य विम्याला पर्याय म्हणून नाही, तर त्याला पूरक म्हणून आणली जात आहे. याचा फायदा सह-पेमेंट (Co-payment), औषध खर्च आणि निदान चाचण्यांसाठी (Diagnostic expenses) होऊ शकतो. मात्र, यामुळे आरोग्य विमा बाजारावर परिणाम होणार नाही आणि ही योजना एक 'पूरक' साधन म्हणून वापरली जाईल, हे स्पष्ट करणे महत्त्वाचे आहे.
डिजिटल प्लॅटफॉर्म आणि मर्यादित पायलट
संपूर्ण ग्राहक अनुभव हा डिजिटल-फर्स्ट (Digital-first) दृष्टिकोन ठेवून तयार केला आहे. यासाठी KFin Technologies ची मदत घेतली जात आहे. आरोग्य सेवांसाठी Apollo Hospitals सोबत भागीदारी करण्यात आली आहे. यामुळे सदस्यांना Apollo 24.7 प्लॅटफॉर्म, औषध दुकाने, रुग्णालये आणि निदान सेवांचा लाभ घेता येईल. सध्या हे ॲप-आधारित सेवा देशभरात उपलब्ध असल्या तरी, पायलट टप्प्यात Apollo च्या सेवा फक्त बंगळूर आणि हैदराबाद येथेच शारीरिकरित्या उपलब्ध असतील. अशा प्रकारे टप्प्याटप्प्याने योजना सुरू केल्याने बाजारात आणण्यापूर्वी तिच्यात आवश्यक सुधारणा करता येतील. Apollo Hospitals स्वतः देखील Microsoft आणि Google Cloud सारख्या कंपन्यांशी भागीदारी करून AI (Artificial Intelligence) आणि पेशंट केअर प्लॅटफॉर्म्सद्वारे आपल्या डिजिटल आरोग्य सेवा सुधारत आहे.
संभाव्य आव्हाने
या अभिनव योजनेसमोर काही आव्हाने आहेत. PFRDA च्या रेग्युलेटरी सँडबॉक्सवर अवलंबून असल्याने, यासारखी हायब्रिड उत्पादने या प्रयोगाच्या क्षेत्राबाहेर किती यशस्वी होतील, यावर प्रश्नचिन्ह आहे. सर्वात मोठा धोका हा आहे की, ही योजना स्वतंत्र आरोग्य विमा उत्पादनांच्या बाजाराला कमी करू शकते, जरी ती पूरक असल्याचे सांगितले जात असले तरी. पायलट टप्प्यातील मर्यादित भौगोलिक व्याप्ती (बंगळूर आणि हैदराबाद) व्यापक स्वीकृतीसाठी एक मोठा अडथळा ठरू शकते. तसेच, ICICI Prudential Life Insurance कंपनीचा P/E रेशो सुमारे 68-69 आहे, जो दर्शवतो की शेअरची किंमत जास्त आहे आणि नवीन उपक्रमांकडून खूप जास्त अपेक्षा आधीच किमतीत समाविष्ट (priced in) आहेत. त्यामुळे, या नवीन पेन्शन उत्पादनाने लक्षणीय कामगिरी न केल्यास, शेअरमध्ये मोठी वाढ दिसण्याची शक्यता कमी आहे. विश्लेषक मात्र मूळ कंपनीबद्दल सकारात्मक आहेत आणि 'Buy' रेटिंग देत आहेत, पण या विशिष्ट पेन्शन उत्पादनाचे यश महत्त्वाचे ठरेल. प्रतिस्पर्धी पेन्शन फंड्स, जसे की Axis आणि Tata, सुद्धा अशाच आरोग्य-संबंधित योजना आणण्याचा विचार करत आहेत, ज्यामुळे हे क्षेत्र वेगाने विकसित होत आहे.
भविष्यातील वाटचाल
'स्वास्थ्य पेन्शन स्कीम'चे यश भविष्यात आणखी एकात्मिक (Integrated) वित्तीय उत्पादनांना मार्ग दाखवू शकते. भविष्यात आरोग्य सेवा नेटवर्कचा विस्तार आणि पैसे काढण्याच्या नियमांमध्ये आणखी सुधारणा होण्याची शक्यता आहे. जरी या विशिष्ट योजनेबद्दल विश्लेषकांची मते लगेच उपलब्ध नसली तरी, मूळ कंपनी ICICI Prudential Life Insurance ला विश्लेषकांकडून चांगला प्रतिसाद मिळत आहे. एकूण NPS बाजारात लक्षणीय वाढ अपेक्षित आहे, ज्यामुळे येत्या पाच वर्षांत AUM (Assets Under Management) ₹29.5 लाख कोटींपर्यंत पोहोचण्याची शक्यता आहे. यामुळे भविष्यात आणखी नवीन उत्पादने येण्यास वाव मिळेल.