भारतातील आर्थिक सल्लागार: शहरांपुरते मर्यादित? लाखो गुंतवणूकदार 'फिन्सर्फ'च्या धोक्यात!

शहरांमध्ये सल्लागारांची गर्दी, ग्रामीण भागात वानवा!

भारतातील आर्थिक सल्लागार सेवांमध्ये एक मोठी तफावत दिसून येत आहे. बहुतेक नोंदणीकृत आर्थिक सल्लागार केवळ मुंबई, बंगळूरु, दिल्ली, चेन्नई आणि कोलकाता यांसारख्या प्रमुख शहरांमध्येच कार्यरत आहेत. SEBI च्या आकडेवारीनुसार, एकूण 995 नोंदणीकृत सल्लागारांपैकी तब्बल 563 जण या पाच शहरांमध्ये आहेत. याचा अर्थ उरलेल्या संपूर्ण भारतासाठी केवळ 432 सल्लागार उपलब्ध आहेत. ही विषम विभागणी अनेक लोकांना व्यावसायिक मार्गदर्शन मिळवणे कठीण बनवते, ज्यामुळे आर्थिक विषमतेत भर पडत आहे. म्युच्युअल फंड मालमत्तेच्या बाबतीतही अशीच परिस्थिती आहे, जिथे केवळ 19% मालमत्ता या टॉप 30 शहरांच्या बाहेरून येते.

'फिन्सर्फ'चा धोका आणि प्रवेशातील अडथळे

SEBI चे अध्यक्ष तुहिन कांता पांडे यांनी 2021 पासून नोंदणीकृत गुंतवणूक सल्लागारांच्या संख्येत झालेल्या घटीबद्दल चिंता व्यक्त केली आहे. त्यांनी इशारा दिला आहे की, 'फिन्सर्फ' (Finfluencers) सारखे अनियंत्रित आवाज या रिकाम्या जागा भरू शकतात, जे तथ्यांऐवजी मते आणि अंदाजांवर आधारित सल्ले देऊ शकतात. विशेषतः जिथे व्यावसायिक सल्ल्याची उपलब्धता कमी आहे, तिथे गुंतवणूकदारांचे संरक्षण आणि खरे आर्थिक ज्ञान धोक्यात येऊ शकते. कमी आर्थिक साक्षरता, पारंपरिक बचतीला प्राधान्य आणि पात्र सल्लागारांचा अभाव यामुळे लहान शहरांमध्ये आर्थिक समावेशकता (Financial Inclusion) अधिकच कठीण होते. अनेक सल्लागार क्लायंटऐवजी उत्पादनाच्या निर्मात्यांकडून पैसे घेतात, ज्यामुळे हितसंबंधांचे (Conflicts of Interest) संघर्ष वाढतात.

नियमांचे पालन आणि SEBI चा आढावा

कोची येथील मॅक्सी जोस (Maxie Jose) सारख्या गुंतवणूक सल्लागारांसाठी, विशेषतः लहान व्यवसायांसाठी, नियमांचे पालन करणे (Compliance) हे एक मोठे आव्हान आहे. मर्यादित ग्राहक असलेल्या सल्लागारांसाठी अनिवार्य वेबसाइट ऑडिटसारखे खर्च खूप महाग आहेत. SEBI ने 1 लाख रुपयांपासून ते 10 लाख रुपयांपर्यंतच्या (ग्राहकांच्या संख्येनुसार) ठेवीचे नियम लागू केले आहेत. मात्र, काही निश्चित पालन खर्चामुळे (Fixed Compliance Costs) कंपन्यांना वाढ करणे कठीण होत आहे. या पार्श्वभूमीवर, SEBI आपल्या नियमांचा आढावा घेत आहे. म्युच्युअल फंड वितरक (MFDs) आणि गुंतवणूक सल्लागार (IAs) यांच्या भूमिका स्पष्ट करण्यासाठी एक वर्किंग ग्रुप (Working Group) काम करत आहे. SEBI सर्व आर्थिक व्यावसायिकांसाठी एक समान जाहिरात संहिता (Advertising Code) आणि नियामक सल्ल्यासाठी एक प्लॅटफॉर्म तयार करण्याची योजना आखत आहे.

महत्त्वाचे धोके कायम

SEBI च्या नियमांमध्ये स्पष्टता आणण्याच्या प्रयत्नांनंतरही, सल्लागारांची कमतरता आणि शहरांवर त्यांचे अवलंबित्व या प्रमुख समस्या आहेत. नोंदणीकृत सल्लागारांची घटलेली संख्या सध्याच्या नियमांमध्ये आणि व्यवसाय रचनेत काही त्रुटी असल्याचे दर्शवते, ज्याचा फटका विशेषतः लहान कंपन्यांना बसतो. भारतातील आर्थिक उद्योगात सामान्य असलेल्या कमिशन-आधारित (Commission-based) पगाराचे प्रमाण क्लायंट-केंद्रित (Client-centric) फी-आधारित सल्ल्याकडे (Fee-based advice) जाण्यात अडथळा निर्माण करत राहील. ऑनलाइन 'फिन्सर्फ'चा वाढता प्रसार, ज्यांच्यावर फारसे नियंत्रण नाही, यामुळे प्रणालीगत जोखीम (Systemic Risk) वाढली आहे. SEBI चिंतेत आहे आणि अधिक कठोर नियमांचा विचार करत आहे, परंतु त्यांच्या मोठ्या संख्येमुळे आणि व्यापक पोहोचामुळे या सल्लागारांवर नियंत्रण ठेवणे कठीण आहे.