भारत: डिजिटल कर्ज झपाट्याने वाढले, पण डिफॉल्ट्सचा धोका वाढला; ग्रीन फायनान्सला खर्चाचे आव्हान

डिजिटल कर्ज क्षेत्राची जोरदार वाढ

भारतातील डिजिटल कर्ज क्षेत्र वेगाने विस्तारत असून, अनेक लोकांना कर्ज उपलब्ध होत आहे. आतापर्यंत एकूण डिजिटल कर्ज वितरणाचा आकडा 11 कोटी ओलांडला आहे, ज्याचे मूल्य अंदाजे ₹2.9 लाख कोटी आहे. या वाढीमागे भारताची मजबूत डिजिटल इन्फ्रास्ट्रक्चर (Digital Infrastructure) जसे की आधार ई-केवायसी (Aadhaar eKYC), युपीआयचा (UPI) वाढता वापर आणि स्मार्टफोनचा वाढता प्रसार कारणीभूत आहे. यामुळे कर्ज देण्याचा आणि त्याचे मूल्यांकन करण्याचा खर्च कमी झाला आहे. कर्ज देणाऱ्या कंपन्या पारंपरिक बँकांकडून दुर्लक्षित असलेल्या किंवा पहिल्यांदाच कर्ज घेणाऱ्यांना पतपुरवठा करण्यासाठी पर्यायी डेटाचा (Alternative Data) वापर करत आहेत. डिजिटल कर्जदारांमध्ये नवीन वापरकर्त्यांचे प्रमाण 58% आहे. केवळ फिनटेक कंपन्यांकडून वैयक्तिक कर्जांचे वितरण Q3 FY25-26 मध्ये ₹1.53 लाख कोटी झाले, जे मागील वर्षाच्या तुलनेत 53% अधिक आहे.

छोट्या कर्जांमधील वाढते धोके

मात्र, या वाढीबरोबरच धोकेही वाढत आहेत. विशेषतः ₹10,000 पेक्षा कमी रकमेच्या छोट्या डिजिटल कर्जांमध्ये डिफॉल्ट्सचे प्रमाण जास्त आहे. जून 2025 मध्ये, 90 ते 180 दिवसांपर्यंत थकबाकी असलेल्या फिनटेक कर्जांचे प्रमाण 4.8% होते, तर 180 दिवसांपेक्षा जास्त थकबाकी 8.6% होती. वारंवार कर्ज घेणारे किंवा कर्जे रोलओव्हर (Roll Over) करणारे ग्राहक देखील तणावाचे लवकर संकेत देत आहेत. डिजिटल कर्जदारांचे सरासरी कर्ज ₹15,493 आहे, जे पारंपरिक बँकांच्या तुलनेत खूपच कमी आहे. या लहान कर्जांवर लक्ष केंद्रित केल्याने एकूण कर्ज गुणवत्तेच्या आकडेवारीत सुधारणा दिसत असली तरी, जोखीम वाढू शकते. रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडिया (RBI) देखील यावर आपले लक्ष वाढवत आहे. 2025 च्या डिजिटल कर्ज मार्गदर्शक सूचनांनुसार, अधिक पारदर्शकता, कर्जदारांच्या खात्यात थेट पैसे जमा करणे आणि मानक की फॅक्ट स्टेटमेंट (KFS) आवश्यक आहेत.

ग्रीन फायनान्स: वाढती आवड, पण व्यावहारिक अडचणी

इलेक्ट्रिक वाहने (EV) आणि सौर ऊर्जा प्रकल्पांसाठीच्या कर्जांसह ग्रीन फायनान्समध्ये (Green Finance) ग्राहकांची आवड वाढत आहे. टिकाऊपणा (Sustainability) आणि इलेक्ट्रिक मोबिलिटी (Electric Mobility) तसेच अक्षय ऊर्जा (Renewable Energy) क्षेत्रातील वाढ यामुळे याला चालना मिळत आहे. FY25 मध्ये भारतात EV विक्री 1.97 मिलियन युनिट्सच्या पुढे गेली, जी मागील वर्षाच्या तुलनेत जवळजवळ 17% ने वाढली आहे. यामुळे संबंधित वित्तपुरवठ्याची मागणी वाढली आहे. ग्रीन होम लोन (Green Home Loan) आणि सोलर रूफटॉप फायनान्सिंगमध्येही (Solar Rooftop Financing) वाढ दिसून येत आहे. तथापि, ग्रीन फायनान्स स्वीकारण्यात अडथळे आहेत. ग्राहकांना अनेकदा हिरव्या उत्पादनांसाठी (Green Products) जास्त सुरुवातीच्या खर्चाचा सामना करावा लागतो, तसेच विशेष वित्तपुरवठ्याबद्दल माहितीचा अभाव आणि अनिश्चित उत्पन्न यामुळे बजेट करणे कठीण होते.

ग्रीन फायनान्स इकोसिस्टमसमोरील आव्हाने

भारताच्या व्यापक ग्रीन फायनान्स प्रणालीत क्षमता असली तरी, विसंगत नियम, ग्रीन आर्थिक उत्पादनांसाठी एक नवीन बाजारपेठ आणि गुंतवणूकदारांमध्ये कमी जागरूकता यासारख्या समस्यांमुळे ती मर्यादित आहे. शाश्वत प्रकल्पांसाठी (Sustainable Projects) जास्त भांडवली खर्च देखील एक कारण आहे. 'ग्रीनवॉशिंग' (Greenwashing) म्हणजे पर्यावरणीय दाव्यांबद्दल दिशाभूल करणे आणि मानक मेट्रिक्सचा (Standard Metrics) अभाव यामुळे गुंतवणूकदार परावृत्त होतात. सरकारी पाठिंबा आणि खाजगी क्षेत्राचा वाढता सहभाग हे भारताच्या कमी-कार्बन अर्थव्यवस्थेत (Low-Carbon Economy) निधी निर्देशित करण्यासाठी महत्त्वाचे आहेत.

मुफिन ग्रीन फायनान्स: ट्रेंड्समधील मूल्यांकन

मुफिन ग्रीन फायनान्स (Mufin Green Finance) या सक्रिय क्षेत्रांमध्ये कार्यरत आहे आणि त्याचे आर्थिक प्रोफाइल संमिश्र आहे. एप्रिल 2026 च्या सुरुवातीला, कंपनीचे बाजार भांडवल (Market Cap) सुमारे ₹1,780 कोटी होते. कंपनीचे प्राइस-टू-अर्निंग (P/E) गुणोत्तर 71.70 ते 110.44 दरम्यान आहे, जे Bajaj Finserv (15.58) आणि IIFL Finance (14.48) सारख्या प्रतिस्पर्धकांपेक्षा खूप जास्त आहे. यामुळे गुंतवणूकदारांना भविष्यात मजबूत वाढीची अपेक्षा आहे. मुफिन ग्रीन फायनान्सच्या नफ्यात मागील वर्षभरात 3.6% ची वाढ झाली, जी अर्थ क्षेत्राच्या सरासरी 13.4% वाढीपेक्षा कमी होती.

नियामक परिणाम आणि भविष्यातील दिशा

नवीन नियम डिजिटल कर्ज आणि ग्रीन फायनान्स या दोन्हीवर परिणाम करतील. डिजिटल कर्जदारांसाठी, RBI च्या 2025 च्या एकत्रित मार्गदर्शक सूचना आणि 2026 च्या सुरुवातीला NBFCs साठी डिफॉल्ट लॉस गॅरंटी (DLG) सारख्या बदलांमुळे कर्ज वाढ आणि ग्राहक संरक्षण व जोखीम व्यवस्थापन यांचा समतोल साधण्याचा प्रयत्न केला जाईल. तथापि, नियमांचे पालन करणे हे एक मोठे काम आहे आणि 2026 मध्ये अधिक देखरेख अपेक्षित आहे. ग्रीन फायनान्ससाठी, सरकारी धोरण महत्त्वाचे असले तरी, बाजारपेठेतील अडथळे दूर करणे आणि गुंतवणूकदारांचे ज्ञान वाढवणे हे वाढीसाठी महत्त्वपूर्ण आहे.

भारताच्या फिनटेकचे भविष्य

भारताचे फिनटेक मार्केट (Fintech Market) वाढतच राहील अशी अपेक्षा आहे आणि 2030 पर्यंत त्याचे मूल्यांकन अब्जावधी डॉलर्सपर्यंत पोहोचू शकते. डिजिटल सार्वजनिक पायाभूत सुविधा आणि आर्थिक समावेशकता (Financial Inclusion) यामुळे ही वाढ होईल. नियामक बदल आणि जोखीम व्यवस्थापनाशी जुळवून घेताना डिजिटल कर्ज विस्तारणे सुरूच ठेवेल. हे कदाचित मोठ्या कर्ज रकमेकडे आणि अधिक सुरक्षित उत्पादनांकडे वळू शकते. सरकारी धोरण आणि ESG (पर्यावरण, सामाजिक आणि प्रशासन) वर जागतिक लक्ष यामुळे ग्रीन फायनान्समध्ये स्थिर वाढ अपेक्षित आहे. ही वाढ बाजारपेठेतील अडथळे दूर करण्यावर आणि गुंतवणूकदारांचा विश्वास निर्माण करण्यावर अवलंबून असेल. मुफिन ग्रीन फायनान्ससारख्या कंपन्यांना जलद वाढ आणि सावध जोखीम व्यवस्थापन यांचा समतोल साधावा लागेल आणि गुंतवणूकदारांचा पाठिंबा टिकवून ठेवण्यासाठी बदलत्या नियमांशी जुळवून घ्यावे लागेल.