भारतातील क्रेडिट ग्रोथ १६.२% वर, ठेवींच्या वाढीवर दबाव!

क्रेडिट आणि ठेवींच्या वाढीतील तफावत

सध्या क्रेडिट आणि डिपॉझिट (Deposit) ग्रोथ रेटमधील तफावत लक्षात घेता, बँका मोठ्या प्रमाणात अस्थिर अशा होलसेल फंडिंगवर (Wholesale Funding) अवलंबून असल्याचे दिसत आहे. मे महिन्याच्या मध्यापर्यंत क्रेडिट 16.2% ने वाढले, तर ठेवी 12.2% दराने वाढल्या आहेत. यामुळे बँकांच्या बॅलन्स शीटमध्ये (Balance Sheet) ताण निर्माण झाला आहे. या परिस्थितीमुळे फंड्सचा खर्च वाढण्याची शक्यता आहे, कारण बँकांना रिटेल डिपॉझिट्स (Retail Deposits) मिळवण्यासाठी अधिक स्पर्धा करावी लागेल. जेव्हा कर्ज देण्याचा वेग स्थिर आणि स्वस्त भांडवलाच्या वाढीपेक्षा जास्त असतो, तेव्हा नेट इंटरेस्ट मार्जिनवर (Net Interest Margins) दबाव येतो. विशेषतः सरकारी बँका ज्यांच्याकडे किंमत ठरवण्याची लवचिकता कमी आहे, त्यांना याचा जास्त फटका बसू शकतो.

क्षेत्रांनुसार कर्जाचे विभाजन आणि जोखीम

सध्या क्रेडिटची मागणी नॉन-बँकिंग फायनान्शियल कंपन्या (NBFCs) आणि गोल्ड-लोन (Gold Loan) सारख्या क्षेत्रांमध्ये जास्त केंद्रित आहे. NBFCs ना दिलेल्या क्रेडिटमध्ये 27.7% वाढ झाली आहे, जी आर्थिक प्रणालीतील लेव्हरेज (Leverage) वाढवणारी आहे. तसेच, गोल्ड-लोन क्रेडिटमध्ये 120% वाढ दिसून येत आहे, जे दर्शवते की ग्राहक खर्चासाठी अधिकाधिक कोलॅटरल (Collateral) वापरत आहेत. आर्थिक अस्थिरतेच्या काळात असे ट्रेंड्स वाढतात.

औद्योगिक कर्जातील पुनरागमन

मागील वर्षाच्या तुलनेत औद्योगिक कर्जामध्ये 15.1% ची जोरदार वाढ झाली आहे. इन्फ्रास्ट्रक्चर (Infrastructure) आणि मेटल (Metal) क्षेत्रांमध्ये ही वाढ आघाडीवर आहे. मात्र, या कर्जाची गुणवत्ता प्रोजेक्ट एक्झिक्युशन (Project Execution) आणि व्याजदराच्या स्थिरतेवर अवलंबून असेल. लहान उद्योगांनी घेतलेल्या कर्जात 30.1% वाढ झाली आहे, जे मॅक्रोइकॉनॉमिक (Macroeconomic) बदलांसाठी अत्यंत संवेदनशील आहेत. जागतिक भू-राजकीय तणावामुळे कच्च्या मालाच्या किमती वाढल्यास, या लहान उद्योगांना मार्जिन कॉम्प्रेशनचा (Margin Compression) सामना करावा लागू शकतो, ज्यामुळे कर्ज देणाऱ्या बँकांच्या असेट क्वालिटीवर (Asset Quality) परिणाम होण्याची शक्यता आहे.

लिक्विडिटीचा धोका आणि संभाव्य बेअर केस

जोखीम व्यवस्थापनाच्या दृष्टिकोनातून, सध्याची परिस्थिती नाजूक आहे. बँका मागील दोन तिमाहीत झालेल्या आक्रमक कर्ज वाढीसाठी आर्थिक विस्तारावर अवलंबून आहेत. तथापि, कर्ज वाढ आणि ठेवींच्या संचयनातील वाढती तफावत दर्शवते की, व्याजदर उच्च राहिल्यास किंवा जागतिक भांडवली बाजार अधिक प्रतिबंधात्मक झाल्यास प्रणालीगत लिक्विडिटी (Systemic Liquidity) अचानक कमी होऊ शकते. जर ठेवींची वाढ अपेक्षेनुसार झाली नाही, तर बँकांना ठेवींवरील व्याजदर वाढवावे लागतील, ज्यामुळे चालू कर्ज चक्रातून मिळणारा नफा कमी होईल. याशिवाय, गोल्ड लोनसारख्या रिटेल कर्जांची जलद वाढ ही कोलॅटरल मालमत्तेतील किमतीतील अस्थिरतेमुळे एक विशिष्ट असुरक्षितता निर्माण करते.