FY26 मध्ये भारतीय बँकांमध्ये टर्म डिपॉझिट्सचे प्रमाण वाढून एकूण ठेवींच्या **61%** झाले आहे, जे FY19 मध्ये **58%** होते. ग्राहक आता जास्त व्याज देणाऱ्या योजनांना प्राधान्य देत आहेत, ज्यामुळे CASA रेशो कमी होत आहे आणि बँकांच्या फंडिंग कॉस्टवर दबाव येत आहे.
काय घडले?
भारतीय बँकिंग क्षेत्रात ग्राहकांच्या पैशांच्या गुंतवणुकीत एक मोठा बदल दिसून येत आहे. Crisil च्या अहवालानुसार, FY26 (आर्थिक वर्ष 2026) मध्ये एकूण बँक ठेवींपैकी 61% रक्कम टर्म डिपॉझिट्समध्ये (Fixed Deposits) आहे. हे प्रमाण FY19 (आर्थिक वर्ष 2019) मध्ये 58% होते.
याउलट, करंट अकाउंट्स आणि सेव्हिंग्ज अकाउंट्स (CASA) मधील ठेवींचे प्रमाण 42% वरून 39% पर्यंत घसरले आहे. CASA ठेवी बँकांसाठी स्वस्त भांडवलाचा स्रोत मानल्या जातात, कारण त्यावर व्याजदर खूप कमी असतो. जेव्हा CASA चा वाटा कमी होतो, तेव्हा बँकांना कर्ज व्यवसायासाठी जास्त व्याजदराच्या टर्म डिपॉझिट्सवर अधिक अवलंबून राहावे लागते.
बँक मार्जिनवर या बदलाचा परिणाम
बँकेसाठी, भांडवलाची किंमत (Cost of Funds) हा नफ्याचा एक मोठा भाग असतो. जेव्हा ग्राहक कमी व्याजदराच्या बचत खात्यातून जास्त व्याजदराच्या टर्म डिपॉझिट्समध्ये पैसे हलवतात, तेव्हा बँकेचा व्याज खर्च वाढतो. जर बँक या वाढलेल्या खर्चाचा भार कर्जदारांवर टाकू शकली नाही, म्हणजे कर्जावर जास्त व्याज आकारू शकली नाही, तर बँकेच्या नेट इंटरेस्ट मार्जिनवर (NIM) दबाव येतो. NIM म्हणजे बँक कर्जांवरून जे कमावते आणि ठेवींवर जे देते, त्यातील फरक.
या बदलामुळे बँकांची कमी खर्चामध्ये काम करण्याची क्षमता मर्यादित होते. सध्याच्या परिस्थितीत, बँकांना ठेवी आकर्षित करण्यासाठी आणि टिकवून ठेवण्यासाठी अधिक मेहनत घ्यावी लागत आहे आणि जास्त पैसे द्यावे लागत आहेत, कारण ग्राहक त्यांच्या बचतीवर चांगला परतावा शोधत आहेत.
प्रायव्हेट बँक्स विरुद्ध पब्लिक सेक्टर बँक्स
या बदलाचा परिणाम संपूर्ण इंडस्ट्रीवर सारखा नाही. प्रायव्हेट सेक्टर बँकांच्या CASA रेशोमध्ये जास्त घट झाली आहे, जी FY26 मध्ये 38% पर्यंत घसरली (FY19 मध्ये 42% होती). पब्लिक सेक्टर बँकांच्या कामगिरीत तुलनेने स्थिरता दिसून आली, त्यांचा CASA रेशो याच काळात 41% वरून 39% पर्यंत खाली आला.
प्रायव्हेट सेक्टरमधील या फरकाचे एक कारण म्हणजे HDFC Ltd आणि HDFC Bank यांचे FY24 मधील मोठे विलीनीकरण. या विलीनीकरणामुळे एकत्रित कंपनीच्या लायबिलिटी प्रोफाइलमध्ये बदल झाला आणि त्याचा इंडस्ट्री सरासरीवर परिणाम झाला.
रेपो रेट आणि डिपॉझिट रेटमधील तफावत
ठेवींच्या खर्चाचे व्यवस्थापन करण्याची अडचण केंद्रीय बँकेच्या धोरण दरातील बदलांवर बँका कशा प्रतिक्रिया देतात यातही दिसून येते. फेब्रुवारी 2025 ते मार्च 2026 दरम्यान, रेपो रेटमध्ये 125 बेसिस पॉइंट्स ची घट झाली. मात्र, बँकांनी ताज्या टर्म डिपॉझिट्सवरील व्याजदर अंदाजे 48 बेसिस पॉइंट्स नेच कमी केला. ही तफावत दर्शवते की, बँका तात्काळ व्याजदर कपातीऐवजी डिपॉझिट ग्रोथ आणि स्थिरतेला प्राधान्य देत आहेत. तसेच, म्युचुअल फंड आणि इक्विटीसारख्या इतर पर्यायांमध्ये जात असलेल्या बचतीला स्पर्धा देण्यासाठी हे आवश्यक आहे.
गुंतवणूकदारांनी काय लक्ष ठेवावे?
बँकांच्या कामगिरीचा मागोवा घेणारे गुंतवणूकदार कर्ज वाढीच्या आकड्यांच्या पलीकडे पाहू शकतात. पुढील तिमाहीत लक्ष ठेवण्यासारखे मुख्य घटक म्हणजे भांडवलाची किंमत (Cost of Funds) आणि NIMs मधील बदल.
- मार्जिन स्थिरता: वाढत्या डिपॉझिट कॉस्टमुळे बँका त्यांचे मार्जिन टिकवून ठेवू शकतात का, हे पाहावे.
- लायबिलिटी मिक्स: CASA रेशो सुधारण्यासाठी किंवा जास्त खर्चाच्या टर्म डिपॉझिट्सच्या वाढीचे व्यवस्थापन करण्यासाठी व्यवस्थापनाची रणनीती तपासावी.
- ॲसेट-लायबिलिटी व्यवस्थापन: बँका खर्चाचा भार ग्राहकांवर टाकू शकत आहेत की नाही, किंवा त्यांची नफा क्षमता जास्त व्याजदराचा दबाव शोषून घेत आहे, याकडे लक्ष द्यावे.