Whalesbook
फंडिंग वॉर: लिक्विडिटीची जुळवाजुळव
लिक्विडिटीची स्थिती घट्ट होत असल्यामुळे, अनेक भारतीय बँका, विशेषतः मोठ्या बँका, आता आपल्या फिक्स्ड डिपॉझिट (FD) दरांमध्ये आक्रमकपणे वाढ करत आहेत. ही वाढ ग्राहकांना आकर्षित करण्यासाठी नसून, बाजारात येणाऱ्या लिक्विडिटीच्या कमतरतेला तोंड देण्यासाठी आणि कर्जाची वाढती मागणी पूर्ण करण्यासाठी आहे. अनेक बँका आपल्या क्रेडिट-डिपॉझिट रेशो (Credit-Deposit Ratio) नियंत्रणात ठेवण्यासाठी रिटेल टर्म डिपॉझिटवर (Retail Term Deposits) अवलंबून राहू लागल्या आहेत.
मार्जिनवर दबाव?
FD चे दर वाढणे म्हणजे बँकेसाठी फंडिंग कॉस्ट (Funding Cost) वाढणे. HDFC, ICICI, आणि Kotak Mahindra सारख्या बँकांकडे चांगले कॅपिटल बफर्स (Capital Buffers) असले तरी, त्यांना 7% पेक्षा जास्त व्याजदर द्यावा लागत आहे. याचा अर्थ, बँकेला कर्जदारांकडून मिळणारे उत्पन्न (Yields on Retail Loan Books) वाढलेल्या खर्चाच्या तुलनेत कमी असू शकते. अर्थव्यवस्थेची गती मंदावल्यास, बँका हा वाढीव खर्च ग्राहकांवर टाकू शकतील का, हा प्रश्न आहे.
विश्लेषकांचे मत आणि भविष्यातील धोका
जोखीम कमी पाहणारे विश्लेषक (Forensic Bear Case) म्हणतात की, FD दरात आक्रमक वाढ करणे हे बँकेच्या बॅलन्स शीट मॅनेजमेंटमधील (Balance Sheet Management) एक छुपा धोका दर्शवते. याचा अर्थ असा की, कर्जाची वाढती मागणी पूर्ण करण्यासाठी बँकेकडे पुरेसे अंतर्गत लिक्विडिटी (Internal Liquidity) नाही. तसेच, ज्या खाजगी बँका जास्त व्याजदराने रिटेल डिपॉझिट्सवर अवलंबून आहेत, त्यांना व्याजदर अचानक कमी झाल्यास मोठ्या नुकसानाला सामोरे जावे लागू शकते.
पुढील वाटचाल
जर महागाईचा दर (Inflation Metrics) वाढलेला राहिला, तर नजीकच्या काळात बँकांना FD रेट्स कमी करणे कठीण जाईल. विश्लेषकांच्या मते, मोठ्या बँका या जास्त व्याजदरांना 'ग्राहक मिळवण्याचे साधन' म्हणून वापरतील आणि इतर फायनान्शियल प्रॉडक्ट्स (Financial Products) विकून भरपाई करण्याचा प्रयत्न करतील. हे दर किती काळ टिकतील हे रिझर्व्ह बँकेच्या (RBI) लिक्विडिटीवरील धोरणावर आणि येणाऱ्या तिमाहीतील क्रेडिट ग्रोथच्या (Credit Growth) आकडेवारीवर अवलंबून असेल.