Q3FY26 (ऑक्टोबर-डिसेंबर 2025) च्या सुरुवातीच्या ट्रेंड्सनुसार, भारतातील बँकिंग क्षेत्रात संमिश्र कामगिरी दिसून येत आहे. सिस्टम-लेव्हल कर्ज वाढ सुमारे 12% वार्षिक आहे, परंतु ठेवींची वाढ 9.4% वरच राहिली आहे. या तफावतीमुळे लोन-टू-डिपॉझिट रेशो (LDR) 81.74% च्या विक्रमी उच्चांकावर पोहोचले आहे, ज्यामुळे बॅलन्स शीट लिक्विडिटीबद्दल बाजारात अधिक संवेदनशीलता वाढली आहे.
HDFC बँकेच्या शेअरमध्ये जवळपास 5% ची घसरण झाली, जरी कंपनीने 12% कर्ज वाढ आणि 11.5% ठेवी वाढ नोंदवली होती. शेअरमधील घसरणीचे कारण म्हणजे त्याचा LDR 99% च्या जवळ पोहोचला होता, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांचे लक्ष केवळ हेडलाइन ग्रोथ आकड्यांवरून ठेवी जमवण्यावर केंद्रित झाले. "UBS मधील इंडिया फायनान्शियल्स विश्लेषक विशाल गोयल यांनी सांगितले की, \"पुढील काही वर्षांसाठी कोणत्याही स्तरावरील कर्ज वाढ कायम ठेवण्यासाठी, या क्षेत्राला ठेवींची वाढ आवश्यक आहे.\""
सार्वजनिक क्षेत्रातील बँका (PSBs) मजबूत कामगिरी करणाऱ्या म्हणून उदयास आल्या, त्यांची कर्ज वाढ 12.5% पेक्षा जास्त होती, जी अनेक खाजगी क्षेत्रातील बँकांना मागे टाकत आहे. लहान बँकांच्या सेगमेंटमध्ये, गोल्ड लोन्स हे वाढीचे एक महत्त्वाचे इंजिन बनले आहे. उदाहरणार्थ, CSB बँक आणि धनलक्ष्मी बँकेने गोल्ड लोन्समध्ये 40% पेक्षा जास्त वाढ नोंदवली, जी त्यांच्या क्रेडिट विस्तारात महत्त्वपूर्ण योगदान देत आहे.
मोठ्या खाजगी बँकांमध्ये, Axis बँक आणि Kotak Mahindra बँकेने मजबूत निकाल सादर केले. याउलट, IndusInd बँकेने कर्ज आणि ठेवी दोन्हीमध्ये कमकुवत वाढ नोंदवली. AU स्मॉल फायनान्स बँकेने आपली वाढ कायम ठेवली, तर RBL बँकेचे निकाल, चांगले असूनही, बाजाराच्या अपेक्षांपेक्षा कमी राहिले, ज्यामुळे तिच्या शेअरच्या किमतीवर परिणाम झाला.
बँकांच्या नफ्याला (profitability) आधार देण्यासाठी दोन प्रमुख धोरणात्मक घडामोडी अपेक्षित आहेत. कॅश रिझर्व्ह रेशो (CRR) मध्ये 100 बेसिस पॉईंट्सची कपात, जी या तिमाहीपासून लागू होईल, आणि रेपो रेटमध्ये 25 बेसिस पॉईंट्सची घट, यामुळे Q3FY26 पासून नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIMs) स्थिर होण्याची अपेक्षा आहे. चांगल्या ठेवींच्या किमती (deposit pricing) आणि बॅलन्स शीट विस्तारामुळे NIMs ला मदत मिळेल, असा अंदाज ब्रोकर्सनी व्यक्त केला आहे.
तथापि, Axis बँक आणि Punjab National Bank सारख्या बँकांसाठी काही मार्जिन दबाव अपेक्षित आहे, ज्यांनी आधीच त्यांच्या NIM मार्गदर्शनात (guidance) घट केली आहे. दुसरीकडे, HDFC बँकेकडून NIM मध्ये सुधारणा होण्याची अपेक्षा आहे.
सुरुवातीच्या आकडेवारीनुसार मालमत्तेच्या गुणवत्तेत (asset quality) सुधारणा दिसून येत आहे, ज्यामध्ये प्रारंभिक टप्प्यातील थकबाकी (early-stage delinquencies) चांगली कामगिरी करत आहेत. या ट्रेंडमुळे, विशेषतः IDFC फर्स्ट बँक, AU स्मॉल फायनान्स बँक आणि RBL बँक सारख्या मध्यम आकाराच्या बँकांसाठी, क्रेडिट खर्चामध्ये (credit costs) क्रमिक घट होण्याची अपेक्षा आहे. या संस्था असुरक्षित कर्जांमध्ये (unsecured loans) पूर्वीच्या एक्सपोजरमुळे अजूनही निरीक्षणाखाली आहेत.
एकंदरीत, IndusInd बँक आणि Bandhan बँक वगळता, बँकिंग क्षेत्रात नफ्यात (profitability) माफक क्रमिक सुधारणा अपेक्षित आहे. IDFC फर्स्ट बँक आणि Yes बँक, कमी बेसचा (low base) फायदा घेऊन, 50% पर्यंत महत्त्वपूर्ण वर्ष-दर-वर्ष नफा वाढ नोंदवू शकतात. HDFC बँक आणि Axis बँक सारख्या मोठ्या संस्था मिड-सिंगल ते हाय-टीन टक्केवारीमध्ये नफा वाढ नोंदवण्याची शक्यता आहे.
लक्ष ठेवण्यासारख्या प्रमुख स्टॉक्समध्ये HDFC बँक (त्यांच्या LDR कमेंट्रीसाठी), RBL बँक, Federal बँक, आणि Yes बँक (अलीकडील भांडवली गुंतवणुकीनंतर), IndusInd बँक (त्यांच्या रिटर्न ऑन ॲसेट्स ट्रॅजेक्टरीसाठी), आणि AU स्मॉल फायनान्स बँक आणि Axis बँक (सातत्यपूर्ण वाढीसाठी) यांचा समावेश आहे. शेवटी, बाजाराचे मूल्यांकन (market valuations) यावर अवलंबून असेल की बँका आगामी तिमाहीत ठेवी, मार्जिन आणि मालमत्तेची गुणवत्ता किती प्रभावीपणे व्यवस्थापित करतात.
भारतीय बँकांचे Q3 निकाल: विक्रमी LDR च्या पार्श्वभूमीवर ठेवींच्या (Deposit) కొరतेमुळे गुंतवणूकदार सावध
BANKINGFINANCE
Overview
भारतीय बँकांनी Q3FY26 मध्ये संमिश्र निकाल सादर केले आहेत, ज्यात कर्ज वाढ (loan growth) ठेवींच्या (deposits) तुलनेत जास्त आहे. 81.74% चे विक्रमी उच्च लोन-टू-डिपॉझिट रेशो (LDR) ही एक प्रमुख चिंता आहे, ज्यामुळे हेडलाइन ग्रोथ झाकोळली जात आहे. HDFC बँकेच्या शेअरमध्ये झालेली घसरण दर्शवते की गुंतवणूकदार ठेवी जमवण्यावर (deposit mobilization) आणि तरलता (liquidity) यावर बारकाईने लक्ष ठेवून आहेत, जरी आकडे समाधानकारक होते. सार्वजनिक क्षेत्रातील बँका (PSBs) आणि गोल्ड लोन्स वाढीचे प्रमुख चालक म्हणून उदयास येत आहेत, तर पॉलिसी रेट कट्समुळे नफा (profitability) वाढण्यास मदत मिळू शकते.
Disclaimer:This content
is for educational and informational purposes only and does not constitute investment, financial, or
trading advice, nor a recommendation to buy or sell any securities. Readers should consult a
SEBI-registered advisor before making investment decisions, as markets involve risk and past performance
does not guarantee future results. The publisher and authors accept no liability for any losses. Some
content may be AI-generated and may contain errors; accuracy and completeness are not guaranteed. Views
expressed do not reflect the publication’s editorial stance.