भारतीय बँकांवर आर्थिक दबाव: कर्ज वाढले, ठेवी कमी; क्रेडिट-डिपॉझिट रेशो विक्रमी पातळीवर!

कर्जाच्या वाढीमुळे निधीची मोठी तूट

भारतातील बँकिंग क्षेत्र सध्या एक महत्त्वपूर्ण निधीची तूट अनुभवत आहे, कारण कर्जाची वाढ सातत्याने ठेवींच्या संकलनाला मागे टाकत आहे. 15 मार्चपर्यंत, वार्षिक ठेवींच्या वाढीचा वेग 10.8% राहिला, जो कर्जांच्या 13.8% वाढीच्या तुलनेत खूपच कमी आहे. या असंतुलनामुळे क्रेडिट-डिपॉझिट (CD) रेशो विक्रमी 83.04% पर्यंत पोहोचला आहे. गेल्या काही आठवड्यांत ही तूट लक्षणीयरीत्या वाढली आहे, जी बँका त्यांच्या कर्जांना निधी कसा देतात यात एक संरचनात्मक बदल दर्शवते.

कर्जांची मागणी पूर्ण करण्यासाठी, बँका आता अधिक महागड्या होलसेल फंडिंग स्रोतांकडे वळत आहेत, जसे की सर्टिफिकेट्स ऑफ डिपॉझिट (CDs). यांच्या वाढीचा वेग वार्षिक 29% आहे आणि आता ते एकूण ठेवींच्या 2.6% आहेत – हे गेल्या 10 वर्षांतील सर्वोच्च पातळी आहे. या महागड्या निधीवरील अवलंबित्व प्रणालीवर ताण निर्माण करत आहे.

लिक्विडिटीचा तुटवडा आणि नफ्याची चिंता वाढते

हा उच्च CD रेशो बँकांसाठी लिक्विडिटीचा धोका वाढवतो. कमी बफरमुळे, अनपेक्षित रोख गरजा किंवा बाजारातील चढ-उतार हाताळण्यासाठी त्यांची लवचिकता कमी होते. विश्लेषकांचे म्हणणे आहे की या परिस्थितीमुळे नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIM) रिकव्हरीला विलंब होऊ शकतो, जी बँकांच्या नफ्याचे एक प्रमुख माप आहे. कर्जाची वाढ मजबूत असली तरी, महागड्या होलसेल ठेवी आणि CDs वरील वाढत्या अवलंबित्वमुळे निधीची किंमत वाढत आहे. मार्जिनवरील हा दबाव NIM रिकव्हरीला FY26 च्या उत्तरार्धात किंवा FY27 च्या सुरुवातीस ढकलून देऊ शकतो, असा अंदाज आहे.

जागतिक तुलना: भारताचा उच्च CD रेशो

जागतिक स्तरावर, क्रेडिट-टू-डिपॉझिट रेशोमध्ये मोठी भिन्नता आढळते. जर्मनी आणि यूके सारख्या देशांमध्ये होलसेल फंडिंगमुळे हे प्रमाण अधिक असू शकते. भारत, चीन, फ्रान्स आणि यूएस सहसा मजबूत डिपॉझिट बेसमुळे कमी प्रमाण राखतात. जरी भारताचा सध्याचा विक्रमी रेशो जास्त असला तरी, तो 2021 (सरासरी 86.91%) मध्ये दिसलेल्या जागतिक प्रमाणांच्या बाहेर नाही. तथापि, या वाढीचा वेग एक महत्त्वपूर्ण चिंतेचा विषय आहे, जो निधीचा एक घट्ट होत जाणारा वातावरण दर्शवतो.

भू-राजकीय धोके आणि RBI चे निरीक्षण

देशांतर्गत निधीच्या ताणांमध्ये जागतिक भू-राजकीय अस्थिरतेमुळे भर पडत आहे, ज्यामुळे बँकिंग क्षेत्रासाठी धोके निर्माण झाले आहेत. पश्चिम आशियातील संकटामुळे परदेशी पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदारांनी (FPIs) मोठ्या प्रमाणात पैसे काढले आहेत, मार्चच्या मध्यापर्यंत भारतीय बाजारातून सुमारे $6 अब्ज बाहेर गेले आहेत. या संघर्षाशी संबंधित वाढत्या कच्च्या तेलाच्या किमतींमुळे भारताच्या वित्तीय आरोग्यावर आणि महागाईवरही चिंता व्यक्त केली जात आहे. हे आर्थिक घटक ठेवींची वाढ आणि कर्जांची मागणी यावर अप्रत्यक्षपणे परिणाम करू शकतात. रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडिया (RBI) CD रेशोवर बारकाईने लक्ष ठेवून आहे आणि बँकिंग स्थैर्य सुनिश्चित करण्यासाठी तयार आहे. 1 एप्रिल 2026 पासून लागू होणारे नवीन लिक्विडिटी कव्हरेज रेशो (LCR) नियम देखील ठेवींच्या धोरणांना आकार देऊ शकतात, ज्यामुळे होलसेल फंडिंगवर जास्त अवलंबून असलेल्या बँकांना फायदा होऊ शकतो. LCR अद्यतनांचा उद्देश अधिक लवचिकता आणणे आहे, तरीही सध्याचा उच्च CD रेशो आणि होलसेल निधीवरील अवलंबित्व यासाठी बँक मालमत्ता आणि दायित्वांचे काळजीपूर्वक व्यवस्थापन आवश्यक आहे.

विश्लेषकांची भविष्याकडे पाहण्याची दृष्टी

विश्लेषक तात्काळ दबावांची दखल घेत आहेत. नोमुराने (Nomura) ठेवींच्या धीम्या वाढीमुळे मार्जिन कमी होण्याची शक्यता वर्तवली आहे. तथापि, मूडीज रेटिंग्स (Moody's Ratings) ने स्थिर दृष्टिकोन कायम ठेवला आहे, त्यांना अपेक्षा आहे की मजबूत आर्थिक वाढ FY26-27 मध्ये स्थिर नफा आणि ठेवींशी जुळणारी कर्ज वाढीस समर्थन देईल. इंडिया रेटिंग्स अँड रिसर्च (India Ratings and Research) FY26-27 मध्ये नफा आणि मार्जिन सुधारण्याची अपेक्षा करते, जर व्याजदरात घट झाली आणि रिटेल कर्ज अधिक परवडणारे झाले. अंतिम विश्लेषणानुसार, बँकांना नफा किंवा लिक्विडिटीशी तडजोड न करता कर्ज पुस्तकांना निधी देण्यासाठी कमी खर्चाच्या, स्थिर ठेवी आकर्षित कराव्या लागतील.