Whalesbook
मोठ्या बँकांचा गृहकर्ज बाजारात दबदबा
भारतीय गृहकर्ज बाजारपेठेत आता मोठ्या सार्वजनिक आणि खाजगी क्षेत्रातील बँकांचा दबदबा वाढत आहे. मार्च 2026 पर्यंत, State Bank of India (SBI) आणि ICICI Bank सारख्या बँकांनी गृहकर्जांच्या पोर्टफोलिओमध्ये वर्षाला तब्बल 14% आणि 13% ची वाढ नोंदवली आहे. याउलट, Axis Bank ची वाढ फक्त 4% राहिली, Federal Bank च्या कर्जांमध्ये 1.33% ची घट झाली, तर Yes Bank चे कर्ज पुस्तक 1% ने कमी झाले. HDFC Bank आणि Kotak Mahindra Bank ने देखील अनुक्रमे 6% पेक्षा जास्त आणि 18% पेक्षा जास्त वाढ दर्शवली. सध्या 430.74 अब्ज डॉलर्स (USD 430.74 Billion) असलेली भारतीय गृहकर्ज बाजारपेठ 2031 पर्यंत 809.07 अब्ज डॉलर्स (USD 809.07 Billion) पर्यंत पोहोचेल, असा अंदाज आहे, ज्यामध्ये 13.44% ची वार्षिक वाढ अपेक्षित आहे.
मोठ्या बँका का जिंकत आहेत: भांडवली खर्च आणि पोहोच
मोठ्या बँकांचे कमी भांडवली खर्च (cost of funds) आणि मजबूत वितरण नेटवर्क (distribution networks) त्यांना बाजारपेठेत अधिक वाटा मिळवून देण्यात मदत करत आहेत. सार्वजनिक क्षेत्रातील बँकांनी सप्टेंबर 2026 पर्यंत वैयक्तिक गृहकर्जांमध्ये आपला हिस्सा सुमारे 52% पर्यंत वाढवला आहे. ठेवी मिळवण्यासाठी तीव्र स्पर्धा सुरू आहे, ज्यामुळे क्रेडिट-डिपाझिट गुणोत्तर (Credit-Deposit ratio) डिसेंबर 2025 पर्यंत 82% पर्यंत वाढले आहे. बँकिंग क्षेत्रातील आघाडीच्या संस्थांसाठी, गृहकर्ज ही केवळ एक व्यवहार नसून, ग्राहकांशी दीर्घकाळ टिकणारे संबंध निर्माण करण्याची एक महत्त्वाची संधी मानली जाते.
बाजारातील स्पर्धा आणि मूल्यांकन
मे 2026 पर्यंतच्या बाजारातील मूल्यांकनांवरून (market valuations) हे स्पष्ट होते. SBI चे मार्केट कॅप अंदाजे ₹8.89 ट्रिलियन आहे, तर P/E सुमारे 10.56 आहे. ICICI Bank चे मार्केट कॅप ₹8.92 ट्रिलियन आणि P/E 16.44 आहे. HDFC Bank ₹11.81 ट्रिलियन मार्केट कॅपसह आघाडीवर आहे, ज्याचा P/E 15.54 आहे. Axis Bank (मार्केट कॅप ₹3.87 ट्रिलियन, P/E 14.74), Kotak Mahindra Bank (मार्केट कॅप ₹770 अब्ज, P/E 20.04), Federal Bank (मार्केट कॅप ₹69,350 कोटी, P/E 16.77) आणि Yes Bank (मार्केट कॅप ₹693 अब्ज, P/E 19.73) या बँकांची बाजारात वेगळी स्थिती आहे.
मध्यम आकाराच्या बँकांसमोर नफ्याचा दबाव
मध्यम आकाराच्या बँकांना किमतीत (pricing) मोठ्या आव्हानांना तोंड द्यावे लागत आहे. Federal Bank चे MD म्हणाले की, 15 वर्षांसाठी 7.15% दराने दिले जाणारे गृहकर्ज मागील तिमाहीतील ठेवींच्या खर्चापेक्षा कमी आहे. याचा थेट परिणाम नफ्यावर होत आहे, विशेषतः जेव्हा ते मोठ्या बँकांशी स्पर्धा करतात ज्यांचा भांडवली खर्च कमी असतो. SBI चा शेअर 8 मे 2026 रोजी घसरला, कारण त्यांच्या निकालांमध्ये नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIM) 2.93% पर्यंत कमी झाल्याचे दिसून आले, जे अंदाजापेक्षा कमी होते. फिच रेटिंग्सने (Fitch Ratings) एप्रिल 2026 मध्ये म्हटले होते की, मध्य पूर्वेतील तणाव वाढल्यास भांडवली खर्च वाढू शकतो, ज्यामुळे बँकांच्या वाढीवर आणि मार्जिनवर परिणाम होऊ शकतो. बँकिंग प्रणालीतील तरलता (liquidity) मार्च 2026 पर्यंत ठेवींच्या सुमारे 0.5% पर्यंत कमी झाली आहे, ज्यामुळे ठेवींसाठी स्पर्धा आणि मार्जिनवरील दबाव आणखी वाढला आहे.
विश्लेषकांचे लक्ष क्षेत्राच्या वाढीवर, आव्हानांसह
मध्यम आकाराच्या बँकांसमोरील आव्हाने असूनही, विश्लेषक (Analysts) एकूणच बँकिंग क्षेत्राबद्दल सकारात्मक आहेत. Axis Securities ने एप्रिल 2026 मध्ये अनेक मोठ्या बँकांसाठी 'Buy' रेटिंग दिली असून HDFC Bank साठी ₹1,020, ICICI Bank साठी ₹1,700, Kotak Mahindra Bank साठी ₹515, SBI साठी ₹1,350 आणि Federal Bank साठी ₹320 चे टार्गेट प्राईस (price targets) निश्चित केले आहेत. ते 15% वार्षिक क्रेडिट वाढीचा अंदाज व्यक्त करत आहेत. रिझर्व्ह बँकेच्या (RBI) देखरेखेतील सुधारणा आणि नियामक उपायांमुळे प्रणालीतील जोखीम कमी झाली आहे, ज्यामुळे क्षेत्राची विश्वासार्हता वाढली आहे.