RBI च्या नियमावलीचा फायदा घेत बँकांनी वाढवला नफा! पण छुपे धोके काय?

नफा वाढवण्यासाठी 'स्ट्रक्चरिंग'चा वापर

भारतीय बँकिंग क्षेत्रातील नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIM) स्थिर राहण्यामागे ठेवींची वाढ नसून, लायबिलिटी स्ट्रक्चरमधील (Liability Structure) हुशारीने केलेला बदल कारणीभूत आहे. रिझर्व्ह बँकेने बल्क डिपॉझिटची मर्यादा ₹3 कोटी पर्यंत वाढवल्यामुळे, बँकांना व्याजाचा खर्च कमी करण्याचा एक मार्ग मिळाला. या नियमांमुळे, यापूर्वी 'बल्क' मानल्या जाणाऱ्या मोठ्या ठेवी आता 'रिटेल' डिपॉझिट म्हणून गणल्या जात आहेत. याचा अर्थ, कंपन्या आणि संस्थात्मक ठेवीदारांना जे जास्त व्याज द्यावे लागत होते, ते आता वाचले आहे. यामुळे कमी व्याजदरात मोठ्या प्रमाणात पैसा बँकांकडे आला आणि त्यांना रिटेल ठेवी गोळा करण्यासाठी जास्त जोर लावावा लागला नाही.

व्याजदरातील कपात आणि आर्थिक अहवाल

मार्च 2026 रोजी संपलेल्या आर्थिक वर्षातील आकडेवारीनुसार, बँकांनी व्याजावरील खर्च जाणीवपूर्वक कमी केला आहे. ज्या ठेवींवर 7% पेक्षा कमी व्याज मिळत आहे, अशा ठेवींचे प्रमाण 62% पर्यंत वाढले. याचा अर्थ, बँकांनी महागड्या अल्प-मुदतीच्या होलसेल फंडिंगच्या (Wholesale Funding) जागी या नव्याने 'रिटेल' म्हणून गणल्या गेलेल्या ठेवी आणल्या. जरी या धोरणामुळे बँकांचे उत्पन्न सुरक्षित राहिले असले, तरी हे ठेवी गोळा करण्याच्या मूलभूत सुधारणेपेक्षा नियामक अकाउंटिंगवर (Regulatory Accounting) अवलंबून असल्याचे दिसते. ज्या बँकांनी या मर्यादेचा फायदा घेतला नाही, त्यांचे NIM प्रतिस्पर्धकांच्या तुलनेत 15 ते 25 बेसिस पॉइंट्सनी कमी झाले.

लायबिलिटी आर्बिट्रेजचे (Liability Arbitrage) छुपे धोके

सध्याचे वातावरण बँकांसाठी फायदेशीर असले तरी, मोठ्या रकमेच्या ठेवींवर अवलंबून राहणे हे एक कमकुवत लायबिलिटी स्ट्रक्चर तयार करते. विश्लेषकांच्या मते, ह्या 'रिटेल' म्हणून गणल्या गेलेल्या मोठ्या ठेवी, पारंपरिक लहान-लहान बचत खात्यांच्या तुलनेत बाजारातील बदलांसाठी अधिक संवेदनशील असू शकतात. रिटेल ठेवींसारखी स्थिर आणि दीर्घकालीन तरलता (Liquidity) देण्याऐवजी, मोठ्या रकमेच्या ठेवींचे एकत्रीकरण (Concentration) व्याजदरात अस्थिरता आल्यास पुनर्वित्तपुरवठ्याचा (Refinancing Risk) धोका निर्माण करते. इतकेच नाही, तर बाजारात अचानक तरलता संकटात (Liquidity Crunch) आल्यास, किंवा कॉर्पोरेट ट्रेझरी मॅनेजर्सनी सध्याच्या मर्यादेपलीकडील जास्त परतावा मागितल्यास बँका अडचणीत येऊ शकतात. जर क्रेडिटची मागणी अचानक वाढली, तर बँकांना बाजारातील प्रचलित दराने पैसे द्यावे लागतील, ज्यामुळे त्यांच्या मार्जिनमध्ये वेगाने घट होईल.

भविष्यातील वाटचाल आणि क्षेत्राची लवचिकता

पुढील काळात, ठेवींच्या वाढीमध्ये एक प्रकारची स्थिरता (Plateau) येण्याची शक्यता आहे, जी केवळ नियामक बदलांनी कायमस्वरूपी दूर करता येणार नाही. बहुतेक मोठ्या बँका नवीन आर्थिक वर्षात उच्च कर्ज-ठेवी गुणोत्तरासह (Loan-to-Deposit Ratio) प्रवेश करत आहेत, ज्यामुळे त्यांना तरलता कव्हरेज गुणोत्तर (Liquidity Coverage Ratio) अधिक ताणल्याशिवाय कर्ज विस्तारण्याची मर्यादा आहे. भविष्यातील कामगिरी वैयक्तिक संस्थांनी मुख्य रिटेल ग्राहकांना आकर्षित करण्याच्या क्षमतेवर अवलंबून असेल, केवळ ₹3 कोटी च्या मर्यादेतील बदलांमुळे मिळालेल्या तात्पुरत्या दिलाशावर नाही. गुंतवणूकदारांनी तिमाही निकालांवर लक्ष ठेवावे, विशेषतः खर्चात होणाऱ्या बदलांवर, कारण हे सध्याच्या मार्जिन-सुरक्षित धोरणाच्या समाप्तीचे संकेत देऊ शकते.