Whalesbook
भारतातील रिटेल कर्ज क्षेत्रात लक्षणीय वाढ दिसून येत आहे. FY26 च्या चौथ्या तिमाहीत (Q4 FY26) हे एकूण कर्ज 18.1% नी वाढून ₹162 लाख कोटी इतके झाले आहे. विशेषतः, सोन्यावर आधारित कर्जांमध्ये (Gold Loans) 44.1% ची मोठी झेप पाहायला मिळाली, ज्यामुळे हा आकडा ₹16.2 लाख कोटी वर पोहोचला.
सोन्याच्या कर्जांचा विक्रम
या सोन्याच्या कर्जांमधील प्रचंड वाढीमागे सोन्याच्या वाढत्या किमती हे एक मोठे कारण आहे. फेब्रुवारी 2026 पर्यंत सोन्याचे दर ₹1,75,000 प्रति 10 ग्रॅम च्या जवळ पोहोचले आहेत. जागतिक अस्थिरता आणि रुपयाचे अवमूल्यन यामुळे सोनं सुरक्षित गुंतवणूक म्हणून पाहिलं जातंय. त्यामुळे लोक आपल्याकडील सोनं तारण ठेवून कर्ज घेत आहेत, विशेषतः नोकरीच्या संधी कमी असताना. आता एकूण रिटेल कर्जांपैकी सुमारे 10% वाटा सोन्याच्या कर्जांचा आहे. बँका या विभागात आक्रमकपणे उतरल्या आहेत.
इतर क्षेत्रांमध्येही तेजी
फक्त सोन्याची कर्जेच नाही, तर इतर क्षेत्रांमध्येही वाढ दिसून आली. गृहकर्जे (Home Loans) 10.5% नी वाढून ₹43 लाख कोटी झाली, जी प्रॉपर्टी मार्केटमधील मागणी दर्शवते. वैयक्तिक कर्जांमध्ये (Personal Loans) 11.6%, ऑटो कर्जांमध्ये (Auto Loans) 14.6% आणि ग्राहक टिकाऊ वस्तूंच्या कर्जांमध्ये (Consumer Durable Loans) 14.3% ची वाढ झाली. जीएसटीमध्ये झालेल्या बदलांमुळे कराचा बोजा कमी झाल्याने यालाही हातभार लागला. तसेच, एकल मालकीच्या व्यवसायांना (Sole Proprietor Entities) दिलेल्या कर्जांमध्ये 26.2% ची वाढ दिसून आली. FY26 साठी रिटेल कर्जांमध्ये 17-18% वाढीचा अंदाज आहे, जो या आकडेवारीशी जुळतो.
मालमत्ता गुणवत्तेचे चित्र (Asset Quality)
वरकरणी पाहता, कर्जाची गुणवत्ता सुधारत असल्याचे दिसते. डिसेंबर 2025 पर्यंत, 30 ते 180 दिवसांपर्यंत थकीत असलेल्या रिटेल कर्जांचे प्रमाण 3.2% वरून घसरून 2.8% झाले आहे. सप्टेंबर 2024 पर्यंत एकूण बँकिंग प्रणालीचे ग्रॉस नॉन-परफॉर्मिंग असेट (GNPA) गुणोत्तर 1.2% होते. मात्र, या आकडेवारीमागे असुरक्षित कर्जांमधील (Unsecured Loans) ताण लपलेला आहे. असुरक्षित कर्जांसाठी GNPA गुणोत्तर 1.7% आहे. धक्कादायक म्हणजे, रिटेल पोर्टफोलिओमधील नवीन NPA मध्ये असुरक्षित कर्जांमधील थकबाकीचा वाटा 51.9% आहे.
RBI ची चिंता आणि आर्थिक संदर्भ
रिटेल कर्जांची 18.1% वाढ ही एकूण बँक क्रेडिट वाढीच्या (Overall Bank Credit Growth) 14.5% पेक्षा जास्त आहे. हे सर्व एका मजबूत आर्थिक वातावरणात घडत आहे, जिथे GDP वाढीचा अंदाज 6.9% ते 7.3% आहे. महागाई (Inflation) सरासरी 1.7% आहे आणि रेपो रेट (Repo Rate) 5.25% आहे, जे अनुकूल आर्थिक धोरणांचे संकेत देतात. मात्र, भारतीय रिझर्व्ह बँकेने (RBI) मार्च 2024 पासून ग्राहक-आधारित कर्जांसाठी क्रेडिट मागणी आणि पुरवठ्यात घट नोंदवली आहे.
भविष्यातील धोके आणि टिकाऊपणा
सध्याची रिटेल कर्ज वाढ, जी सोन्याच्या किमती आणि सणासुदीच्या खरेदीवर अवलंबून आहे, ती दीर्घकाळासाठी टिकेल का, हा प्रश्न आहे. सोन्यावर जास्त अवलंबून राहणे हे आर्थिक विस्ताराऐवजी तात्काळ पैशांच्या गरजेकडे निर्देश करते. RBI ने असुरक्षित कर्जांबद्दल चिंता व्यक्त केली आहे, विशेषतः खाजगी बँकांमध्ये वाढलेल्या राइट-ऑफ्सकडे (Write-offs) लक्ष वेधले आहे, जे खराब होत चाललेली मालमत्ता गुणवत्ता (Asset Quality) आणि कमी होत चाललेले कर्ज देण्याचे निकष (Underwriting Standards) लपवू शकतात. नियामक कारवाईनंतरही, असुरक्षित रिटेल कर्जाची वाढ 15.6% (सप्टेंबर 2024 पर्यंत) अजूनही जोखमीची आहे. नवीन रिटेल NPA चा मोठा भाग या क्षेत्रातून येतो. नोव्हेंबर 2023 मध्ये असुरक्षित कर्जांसाठी वाढवलेले रिस्क वेट्स (Risk Weights) सारखे नियामक उपाय अजूनही प्रभावी ठरत आहेत.
पुढील वाटचाल
या संभाव्य धोक्यांनंतरही, विश्लेषकांना कर्ज वाढ कायम राहण्याची अपेक्षा आहे. Nomura च्या अंदाजानुसार, FY26 पर्यंत सिस्टीम क्रेडिट वाढ 12% पर्यंत सुधारेल. रिटेल कर्ज इकोसिस्टम सुधारण्याचे संकेत देत आहे. तथापि, सोन्याच्या उच्च किमती आणि असुरक्षित कर्जांचे व्यवस्थापन यावर RBI चे लक्ष यामुळे क्षेत्राची पुढील वाटचाल निश्चित होईल.