मायक्रोफायनान्स क्षेत्राला मरगळ झटकून पुन्हा उभारी! बँका पुढे, स्मॉल फायनान्स बँका मात्र बाजूला

मायक्रोफायनान्स क्षेत्राला नवी उभारी

गेल्या 11 तिमाहींमध्ये सतत घसरण आणि मोठ्या प्रमाणात राइट-ऑफ्स (Write-offs) झाल्यानंतर, आता भारतातील मायक्रोफायनान्स क्षेत्र पुन्हा वाढीकडे वाटचाल करत आहे. Equifax India च्या आकडेवारीनुसार, मार्च अखेरीस ग्रॉस लोन पोर्टफोलिओ (Gross Loan Portfolio) 5.3% नी वाढून ₹3.39 लाख कोटींवर पोहोचला आहे. हा पुनरागमनाचा टप्पा एक महत्त्वाचा संकेत देतो, जिथे क्षेत्राची मालमत्ता मार्च 2024 मधील ₹4.43 लाख कोटींच्या शिखरावर पोहोचल्यानंतर, डिसेंबर 2025 मध्ये तीन वर्षांच्या नीचांकी पातळीवर आल्यानंतर सावरत आहे. थकबाकीचे प्रमाणही सुधारले असून, 30 दिवसांपेक्षा अधिक काळ थकीत असलेल्या कर्जांचे प्रमाण 2.3% पर्यंत खाली आले आहे, जे पाच तिमाहींतील सर्वात कमी आहे. मात्र, ही वाढ एकसमान नाही, कारण कर्ज देणाऱ्या विविध गटांमध्ये आपापल्या धोरणांनुसार बदल दिसून येत आहेत.

बँका आणि NBFC-MFIs आघाडीवर, SFBs मागे

या वाढीमध्ये मुख्यत्वे नॉन-बँकिंग फायनान्शियल कंपनी-मायक्रोफायनान्स इन्स्टिट्यूशन्स (NBFC-MFIs) आणि खासगी बँकांचा मोठा वाटा आहे. NBFC-MFIs ने तिमाहीत 7.7% नी वाढ साधत 42% बाजारपेठेतील हिस्सा काबीज केला आहे. खासगी बँकांनी तर 8.8% नी अधिक वेगाने वाढ करत 26% हिस्सा मिळवला आहे. याउलट, स्मॉल फायनान्स बँका (SFBs) मात्र सक्रियपणे मायक्रोफायनान्स क्षेत्रातील आपला वाटा कमी करत आहेत. मार्च अखेरीस त्यांच्या मायक्रोफायनान्स पोर्टफोलिओचे एकूण मूल्य ₹50,725 कोटींवर आले आहे, जे मागील तिमाहीतील ₹54,234 कोटींपेक्षा कमी आहे. SFBs आता क्रेडिट रिस्क (Credit Risk) अधिक चांगल्या प्रकारे व्यवस्थापित करण्यासाठी आणि नफा वाढवण्यासाठी वाहन कर्ज (Vehicle Finance) आणि गृह कर्ज (Housing Finance) यांसारख्या जास्त परतावा देणाऱ्या सुरक्षित कर्जांकडे (Secured Loans) वळत आहेत. हे दर्शवते की ते असुरक्षित मायक्रो-लोनऐवजी (Unsecured Micro-loans) जोखीम आणि परतावा धोरणाचा (Risk and Return Strategy) पुनर्विचार करत आहेत.

क्षेत्रातील जोखीम आणि आव्हाने

या वाढीनंतरही, मायक्रोफायनान्स क्षेत्र एका गुंतागुंतीच्या परिस्थितीत आहे. FY2025 मधील ताणामुळे क्रेडिट कॉस्ट्समध्ये (Credit Costs) मोठी वाढ झाली होती, ज्यामुळे NBFC-MFIs ला नुकसान सहन करावे लागले. मालमत्तेची गुणवत्ता (Asset Quality) सुधारत असली तरी, कर्जदारांच्या उत्पन्नातील अनिश्चितता अजूनही दिसून येत आहे. एका नाबार्ड (Nabard) सर्वेक्षणात असे दिसून आले आहे की, ग्रामीण उपभोगात लवचिकता असूनही, 2026 च्या सुरुवातीला कमी ग्रामीण घरांमध्ये उत्पन्नात वाढीची अपेक्षा आहे. या क्षेत्राचा इतिहास कठीण परिस्थितीतून मार्ग काढण्याचा राहिला आहे, भूतकाळातील संकटांनी ओव्हर-लेंडिंग (Over-lending) आणि कर्जदारांनी जास्त कर्ज घेणे यासारख्या धोक्यांवर प्रकाश टाकला आहे. रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडियाच्या (RBI) नवीन नियमांनुसार NBFC-MFIs ना 60% मालमत्ता पात्र मालमत्ता (Qualifying Assets) म्हणून ठेवावी लागेल, ज्यामुळे सर्वात गरीब ग्राहकांना सेवा देण्याच्या त्यांच्या क्षमतेवर परिणाम होऊ शकतो. अनियंत्रित लेंडिंग ॲप्स (Unregulated Lending Apps) आणि फिनटेक कंपन्यांकडून (Fintech Companies) येणारी स्पर्धा पारंपरिक MFIs वर दबाव टाकत आहे.

पुढील धोके आणि भविष्यातील वाटचाल

SFBs चे मायक्रोफायनान्सपासून दूर जाणे हे क्षेत्रातील अंतर्निहित धोक्यांचे संकेत देते. त्यांचे सुरक्षित कर्जांकडे वळणे हे मालमत्तेची गुणवत्ता आणि असुरक्षित कर्जातील कमी होत असलेल्या नफ्याबाबतच्या चिंतांमुळे जोखीम कमी करण्याच्या उद्योगातील प्रयत्नांना दर्शवते. अनेक कर्ज घेणाऱ्या ग्राहकांकडून परतफेडीचा धोका कायम आहे, विशेषतः फिनटेक कर्जदारांकडून जी समान नियमांचे पालन करत नाहीत. नवीन नियमांमुळे कर्जदारांच्या कर्जाची मर्यादा निश्चित केली आहे, परंतु बिहार मायक्रोफायनान्स इन्स्टिट्यूशन्स बिल 2026 सारखे स्थानिक कायदे अजूनही आव्हाने निर्माण करू शकतात. क्षेत्राची पुनर्प्राप्ती कर्जदारांच्या स्थिर उत्पन्नावरही अवलंबून आहे, ज्यामध्ये संमिश्र चिन्हे दिसून आली आहेत. उदाहरणार्थ, RBL बँकेने अलीकडेच मजबूत नफा वाढ नोंदवली असली, तरी काही विश्लेषक मार्जिनवर दबाव आणि क्रेडिट खर्चाबद्दल सावध आहेत. बँकेचा सुमारे 27x पी/ई रेशो (P/E Ratio) इतर समान बँकांच्या तुलनेत आणि त्याच्या अंदाजित मूल्यापेक्षा जास्त मानला जात आहे.

भविष्यातील दृष्टिकोन: नियंत्रित वाढ अपेक्षित

तज्ञांना मायक्रोफायनान्ससाठी 'नियंत्रित वाढीचा' (Measured Growth) काळ अपेक्षित आहे, ज्यामध्ये विस्तार आणि सावध जोखीम व्यवस्थापन (Risk Management) यांचा समतोल साधण्यावर लक्ष केंद्रित केले जाईल. अंदाजानुसार, डिजिटल साधने आणि वित्तीय समावेशन (Financial Inclusion) प्रयत्नांच्या पाठिंब्याने हे क्षेत्र 2034 पर्यंत 17.7 अब्ज अमेरिकन डॉलर्स पर्यंत पोहोचू शकते. 'फक्त जास्त कर्ज देणे' (Lending More) याऐवजी 'अधिक स्मार्टपणे कर्ज देणे' (Lending Smarter) यावर लक्ष केंद्रित केले जात आहे. SFBs द्वारे पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणणे यासारखे सध्याचे धोरणात्मक बदल, उद्योग बदलत असल्याचे दर्शवतात. पुढील पुनर्प्राप्ती जबाबदार कर्ज देणे (Responsible Lending), कर्जदारांचे कर्ज व्यवस्थापित करणे आणि आर्थिक बदल व नवीन नियमांशी जुळवून घेण्यावर अवलंबून असेल.