भारतातील गोल्ड लोनचा धुमाकूळ: कर्जाचा डोंगर वाढला, आता बुडीत कर्जाचा धोका वाढला!

गोल्ड लोनचा वाढता ट्रेंड आणि छुपी जोखीम

भारतातील गोल्ड लोन मार्केटमध्ये सध्या मोठी तेजी दिसून येत आहे. वाढत्या सोन्याच्या किमती आणि अनसिक्युअर्ड लोनवरील (Unsecured Loan) कडक नियमांमुळे अनेक जण गोल्ड लोनकडे वळत आहेत. वरकरणी हे मार्केट आर्थिक समावेशकता (Financial Inclusion) आणि वाढ दर्शवत असले, तरी यामागे कर्जदारांवरील वाढता कर्जाचा बोजा आणि डिफॉल्ट (Default) होण्याचा वाढता धोका लपलेला आहे. गोल्ड लोन आता अनेक लोकांसाठी 'शेवटचा पर्याय' (Product of last resort) बनत चालले आहे.

डिफॉल्टचा वाढता धोका

ट्रान्सयुनियन सिबिल (TransUnion CIBIL) च्या अहवालानुसार, ज्या कर्जदारांनी ₹2.5 लाखांपेक्षा जास्त किमतीचे गोल्ड लोन घेतले आहे, त्यांच्या डिफॉल्ट (Default) होण्याचा धोका सुमारे 2.2 पट जास्त आहे. चिंताजनक बाब म्हणजे, सध्या सर्व गोल्ड लोन घेणाऱ्यांपैकी जवळपास निम्मे (~46%) हे या जास्त जोखमीच्या गटात मोडतात. यावरून कर्जदारांवरील कर्जाचा वाढता बोजा स्पष्ट दिसतो. इतकेच नाही, तर सर्वाधिक कर्ज असलेल्यांपैकी 46% कर्जदारांकडे 5 पेक्षा जास्त इतर लोन्स (Loans) देखील आहेत, ज्यामुळे त्यांच्या डिफॉल्टचा धोका आणखी वाढतो. गोल्ड लोन सेगमेंट आता भारतीय रिटेल क्रेडिट मार्केटच्या (Indian retail credit market) 11% इतका मोठा झाला आहे, जो मार्च 2022 मध्ये फक्त 5.9% होता. एप्रिल 2022 पासून लोनच्या एकूण व्हॅल्यूमध्ये (Origination values) 5.1 पट वाढ झाली आहे, तर सरासरी लोनची रक्कम दुप्पट होऊन ₹1.96 लाख झाली आहे.

मार्केटची वाढ आणि कर्जदारांचे ट्रेंड

भारतातील गोल्ड लोन मार्केटमध्ये मोठे बदल होत आहेत. वाढत्या सोन्याच्या किमती आणि सुरक्षित कर्ज घेण्याकडे वाढलेला कल यामुळे हे मार्केट रिटेल क्रेडिट सेगमेंटमध्ये आघाडीवर आले आहे. डिसेंबर 2025 पर्यंत, या मार्केटचा हिस्सा एकूण लोन व्हॉल्यूमच्या 36% आणि मूल्याच्या 40% पर्यंत पोहोचण्याची अपेक्षा आहे. या वाढीमागे सोन्याची सांस्कृतिक मागणी, कागदपत्रांची कमी प्रक्रिया आणि जलद लोन मंजूरी, तसेच अनसिक्युअर्ड लोनवरील (Unsecured Loan) वाढती बंधने ही प्रमुख कारणे आहेत. मात्र, ही वाढ प्रामुख्याने आधीच मोठ्या कर्जात बुडालेल्या कर्जदारांमध्ये केंद्रित झाली आहे. अनेक जण इतर क्रेडिट्ससोबतच मोठ्या लोनसाठी आपल्या सोन्याच्या दागिन्यांचा वापर करत आहेत. नॉन-बँकिंग फायनान्शियल कंपन्या (NBFCs) यात वेगाने विस्तार करत असून, त्यांच्या वितरणात वर्षागणिक 189% वाढ झाली आहे. जरी गोल्ड लोनमध्ये सहसा कमी नॉन-परफॉर्मिंग ऍसेट्स (NPAs) असतात, तरी वाढता कर्जभार आणि एकापेक्षा जास्त लोन घेतल्यामुळे लोनची गुणवत्ता बिघडण्याची शक्यता नाकारता येत नाही.

'शेवटचा पर्याय' म्हणून गोल्ड लोन आणि त्याचे धोके

गोल्ड लोनचा 'शेवटचा पर्याय' (Product of last resort) म्हणून वाढता वापर महत्त्वपूर्ण धोके निर्माण करत आहे. ज्या कर्जदारांवर आधीच मोठे कर्ज आहे, ते डिफॉल्ट टाळण्यासाठी गोल्ड लोनकडे वळतात, हे दर्शवते की ते आर्थिक दबावाखाली आहेत. रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडियाने (RBI) देखील जास्त कर्ज (Over-leveraged) असलेल्या कर्जदारांबद्दल चिंता व्यक्त केली आहे. एका प्रकारच्या लोनमध्ये डिफॉल्ट झाल्यास त्याचा परिणाम इतर लोन्सवरही होऊ शकतो. नवीन ग्राहक आणि तरुणांमध्ये गोल्ड लोनचा वाढता वापर आर्थिक समावेशकता (Financial inclusion) दर्शवत असला, तरी वाढत्या जीवनशैली खर्च आणि संभाव्य व्याजदर वाढीच्या काळात त्यांच्या परतफेड क्षमतेबद्दल चिंता निर्माण होते. या मार्केटची वाढ सोन्याच्या किमतीतील चढ-उतारांवरही अवलंबून आहे; किमतीत मोठी घट झाल्यास लोन-टू-व्हॅल्यू (LTV) रेशो कमी होऊ शकतो, ज्यामुळे कर्जदात्यांसाठी समस्या निर्माण होऊ शकते. जरी कर्जदाते प्राइम बॉरोअर्सवर लक्ष केंद्रित करत असले, तरी मार्केटमध्ये येणाऱ्या आर्थिक अडचणीतील व्यक्तींची वाढती संख्या प्रणालीवर ताण आणू शकते.

भविष्यातील दृष्टिकोन

तज्ञ गोल्ड लोन मार्केटमध्ये पुढील काळातही संरचनात्मक वाढ अपेक्षित करत आहेत. सोन्याच्या स्थिर किमती आणि सुरक्षित कर्ज घेण्याला प्रोत्साहन देणारे नियम याला पाठिंबा देतील. मात्र, ही वाढ आर्थिक स्थिरता, महागाई नियंत्रण आणि व्याजदर धोरणांवर अवलंबून असेल, जे कर्जदारांची परतफेड क्षमता आणि कर्जदात्यांचा जोखीम घेण्याची तयारी यावर परिणाम करेल. सध्या मार्केटचे संकेत क्रेडिट हेल्थमध्ये सुधारणा दर्शवत असले, तरी गोल्ड लोनचा 'सेफ्टी नेट' म्हणून वाढता वापर, ग्रोथ आणि जोखीम व्यवस्थापन यांचा समतोल साधण्यासाठी कर्जदात्यांकडून बारकाईने देखरेख आवश्यक आहे.