भारतातील गोल्ड लोन (Gold Loan) क्षेत्रात मोठी वाढ झाली असून, NBFCs द्वारे देण्यात येणारे कर्ज **69.3%** ने वाढले आहे. जून २०२६ पर्यंत **₹3.41 लाख कोटी** पेक्षा जास्त थकित कर्जे आहेत. सोन्याच्या वाढत्या किमती आणि ग्रामीण भागातील मागणी यामुळे हे क्षेत्र विस्तारत आहे, तसेच कर्जाची गुणवत्ताही सुधारली आहे. मात्र, भारतीय रिझर्व्ह बँकेच्या (RBI) नवीन नियमांमुळे या वाढीला आता अधिक काटेकोरपणे नियमनाची जोड मिळाली आहे.
गोल्ड लोन मार्केटमध्ये तुफानी तेजी
भारतातील गोल्ड लोन बाजारात सध्या मोठी आर्थिक उलाढाल पाहायला मिळत आहे. नॉन-बँकिंग फायनान्शियल कंपन्यांनी (NBFCs) दिलेल्या कर्जांमध्ये वर्षाला 69.3% ची प्रचंड वाढ नोंदवली आहे. जून २०२६ पर्यंत, सोन्याच्या दागिन्यांवर आधारित थकित कर्जांची रक्कम ₹3.41 लाख कोटी ते ₹3.42 लाख कोटी पर्यंत पोहोचली आहे. यामुळे भारतातील रिटेल क्रेडिट मार्केटमध्ये (Retail Credit Market) मोठे बदल झाले असून, गोल्ड-आधारित कर्जे हा बँका आणि NBFCs दोघांसाठीही सर्वात वेगाने वाढणारा विभाग बनला आहे.
कर्जांची गुणवत्ता आणि तारण (Collateral) ची ताकद
कर्जांचे मोठे प्रमाण वाढत असतानाही, या क्षेत्रात बुडीत कर्जांचे (Bad Loans) प्रमाण आश्चर्यकारकरित्या कमी झाले आहे. NBFCs साठी, एकूण बुडीत कर्जांचे प्रमाण (Gross NPA Ratio) गेल्या तीन वर्षांत 2.32% वरून 0.81% पर्यंत खाली आले आहे. शेड्यूल कमर्शिअल बँक्ससाठी हे प्रमाण 0.19% वरून 0.12% पर्यंत कमी झाले आहे. यामागे सोन्याच्या किमतींमध्ये झालेली सातत्यपूर्ण वाढ हे एक मुख्य कारण आहे. तारण म्हणून ठेवलेले सोने अधिक मौल्यवान झाल्यामुळे, 'लोन-टू-व्हॅल्यू' (LTV) चे प्रमाण सुरक्षित राहिले आहे. यामुळे कर्जदाराने डिफॉल्ट केल्यास, कर्जदारांना पैसे वसूल करणे सोपे झाले आहे.
याशिवाय, हे क्षेत्र ग्रामीण आणि दुर्गम भागांमध्ये अधिकृत पतपुरवठा (Formalizing Credit) करण्यासाठी महत्त्वपूर्ण भूमिका बजावत आहे. मायक्रो, स्मॉल आणि मीडियम एंटरप्रायझेस (MSMEs) ना जलद आणि तारण-आधारित रोख रक्कम उपलब्ध होत आहे. अनेकदा हे कर्ज महागड्या आणि असंघटित कर्जदारांसाठी एक आवश्यक पर्याय ठरतो. अजूनही दक्षिण भारतात या व्यवसायाचे प्रमाण सर्वाधिक आहे, विशेषतः तामिळनाडू आणि आंध्र प्रदेश या राज्यांमध्ये सार्वजनिक क्षेत्रातील बँकांमध्ये सर्वाधिक एक्सपोजर दिसून येते.
RBI च्या नवीन नियमांचा प्रभाव
या वेगवान वाढीमुळे बाजारात अस्थिरता निर्माण होऊ नये, यासाठी भारतीय रिझर्व्ह बँकेने (RBI) १ एप्रिल २०२६ पासून 'गोल्ड आणि सिल्व्हर कोलेटरलवर कर्ज' (Lending Against Gold and Silver Collateral) नियम, २०२५ लागू केले आहेत. या नियमांमुळे संपूर्ण उद्योगासाठी मूल्यांकनाचे मापदंड (Valuation Standards), लिलाव सूचना कालावधी (Auction Notice Periods) आणि LTV मर्यादा सुसंगत करण्यात आल्या आहेत. IBJA किमतींवर आधारित प्रमाणित सोन्याचे मूल्यांकन आणि मोठ्या कर्जांसाठी अधिक कठोर LTV मर्यादा वापरण्यास भाग पाडून, नियामक जास्त जोखीम घेण्यापासून प्रतिबंध करण्याचा प्रयत्न करत आहे.
धोके आणि गुंतवणूकदारांसाठी लक्ष ठेवण्यासारख्या गोष्टी
हे क्षेत्र वेगाने वाढत असले तरी, गुंतवणूकदारांनी संभाव्य धोक्यांवर लक्ष ठेवणे आवश्यक आहे. या व्यवसायाच्या मॉडेलसाठी सर्वात मोठा धोका सोन्याच्या किमतीतील चढ-उतार आहे. सोन्याच्या किमतींमध्ये मोठी आणि सातत्यपूर्ण घट झाल्यास, तारण (Collateral) ची सुरक्षा कमी होईल आणि कर्ज थकबाकीचे प्रमाण (Delinquency Rates) वाढू शकते. याव्यतिरिक्त, RBI थर्ड-पार्टी सोर्सिंग आणि ड्यू डिलिजन्स (Due Diligence) बाबत सावध आहे. जे कर्जदार वेगाने पोर्टफोलिओ विस्तारत आहेत, त्यांनी खात्री करावी की त्यांची मूल्यांकन प्रक्रिया नवीन २०२५ च्या अनुपालन मानकांची पूर्तता करण्यासाठी पुरेशी मजबूत आहे. गुंतवणूकदार कंपन्या बाजारातील हिस्सा मिळवण्याची आक्रमकता आणि नवीन नियामक व्यवस्थेअंतर्गत कठोर मालमत्ता गुणवत्ता (Asset Quality) राखण्याची गरज यांच्यात समतोल कसा साधतात, यावर लक्ष ठेवू शकतात.