भारतीय बँकांसमोर पैशांची चणचण! ठेवी कमी, कर्जांची वाढ जोरात; वाढला खर्चाचा बोजा

क्रेडिट ग्रोथ ठेवींपेक्षा वेगाने

आकडेवारीनुसार, १५ मार्च २०२६ रोजी संपलेल्या पंधरवड्यात भारतीय बँकांची परिस्थिती गुंतागुंतीची दिसून आली. वर्षा-दर-वर्षाच्या (Year-on-Year) आधारावर ठेवींची वाढ १०.८% पर्यंत पोहोचली, जी क्रेडिट ग्रोथच्या १३.८% पेक्षा थोडी कमी होती. पण अल्प-मुदतीचे आकडे अधिक आव्हानात्मक आहेत. प्रामुख्याने मोठ्या ॲडव्हान्स टॅक्स आऊटफ्लोमुळे (Advance Tax Outflows) ठेवी ०.७% नी कमी झाल्या, तर क्रेडिट ग्रोथमध्ये केवळ ०.१% ची किरकोळ वाढ दिसली.

क्रेडिट ग्रोथ सतत ठेवींच्या संचयनापेक्षा जास्त असल्याने, १५ मार्च २०२६ पर्यंत क्रेडिट-डिपॉझिट (CD) रेशो ८३% च्या आतापर्यंतच्या उच्चांकावर पोहोचला आहे. फेब्रुवारीमध्ये हा रेशो सुमारे ८२.५% आणि जानेवारीत ८२% होता. याचा अर्थ बँकिंग सिस्टीम मोठ्या प्रमाणावर आपल्या ठेवी कर्जासाठी वापरत आहेत, ज्यामुळे तरलतेवर (Liquidity) ताण येऊ शकतो.

बँकांच्या फंडिंग आणि नफ्यावर दबाव

क्रेडिट आणि डिपॉझिट ग्रोथमधील हा सततचा फरक तात्पुरत्या हंगामी बदलांपलीकडे बँकिंग उद्योगासाठी एक संरचनात्मक समस्या (Structural Problem) निर्माण करत आहे. विश्लेषकांचा इशारा आहे की ही वाढती तफावत बँकांच्या फंडिंग कॉस्ट (Funding Costs) आणि नेट इंटरेस्ट मार्जिन्सवर (NIMs) मोठा दबाव आणत आहे.

ठेवी कमी पडत असल्याने, बँकांना सर्टिफिकेट ऑफ डिपॉझिट्स (CDs) आणि होलसेल बोरिंग्ज (Wholesale Borrowings) सारख्या महागड्या निधी स्रोतांवर अधिक अवलंबून राहावे लागत आहे. यामध्ये विक्रमी इश्युअन्स (Issuances) आणि वाढलेल्या दरांचा समावेश आहे. महागड्या निधीवर अवलंबून राहणे, तसेच कमी किमतीच्या CASA डिपॉझिट्समध्ये घट झाल्याने, भविष्यात नफ्यावर परिणाम होण्याची शक्यता आहे, जरी क्रेडिट ग्रोथ मजबूत राहिली तरीही. घरगुती बचतीचे मार्केट-लिंक्ड गुंतवणुकीकडे (Market-linked Investments) वळणे पारंपरिक ठेवी आकर्षित करण्यासाठी आणखी गुंतागुंत निर्माण करत आहे.

आव्हानांमध्ये भारतीय बँकांचे आउटलूक

या फंडिंगच्या अडचणी असूनही, अपेक्षित आर्थिक वाढ (Economic Growth) आणि मालमत्तेची सुधारलेली गुणवत्ता (Asset Quality) यामुळे भारतीय बँकिंग क्षेत्राचे एकूण चित्र अजूनही सावधपणे सकारात्मक (Cautiously Positive) आहे. विश्लेषकांना FY27 साठी क्रेडिट ग्रोथ १३-१४.५% दरम्यान राहण्याची अपेक्षा आहे. तथापि, ठेवी उभारणीतील (Deposit Mobilization) ही सततची पिछेहाट एक प्रमुख जोखीम मानली जात आहे. मजबूत भांडवल (Capital) आणि सक्षम लायबिलिटी मॅनेजमेंट (Liability Management) असलेल्या बँका चांगली कामगिरी करण्याची अपेक्षा आहे. काही विश्लेषकांना बाजारातील अलीकडील घसरणीनंतर व्हॅल्युएशन्स (Valuations) अधिक आकर्षक वाटत असले तरी, मध्यपूर्वेतील संघर्ष (Middle East Conflict) आणि तेलाच्या किमतींशी संबंधित भू-राजकीय धोके (Geopolitical Risks) ही चिंतेची बाब आहे. भारताच्या आयातीवरील अवलंबित्व पाहता, तेलाच्या किमती स्थिर राहणे महत्त्वाचे आहे.

मुख्य धोके: फंडिंग कॉस्ट आणि तरलता

बँकांसाठी मुख्य जोखीम ही आहे की क्रेडिट ग्रोथ सुरू ठेवतांना फंडिंग कॉस्टमध्ये (Funding Costs) प्रचंड वाढ न करता किंवा ॲसेट-लायबिलिटी मॅनेजमेंटशी (Asset-Liability Management) तडजोड न करता ते कसे करतील. रेकॉर्ड-उच्च CD रेशो (CD Ratio) तरलतेची स्थिती घट्ट होत असल्याचे दर्शवते, ज्यामुळे बँकांना ठेवींसाठी तीव्र स्पर्धेत उतरावे लागत आहे. ही परिस्थिती विशेषतः लहान बँकांना किंवा ज्यांच्याकडे ठेवींचा आधार (Deposit Base) कमकुवत आहे, त्यांना असमानपणे प्रभावित करू शकते. नोमुराने (Nomura) चेतावणी दिली आहे की मार्जिन रिकव्हरीला (Margin Recovery) उशीर होऊ शकतो आणि अपेक्षेपेक्षा कमी लक्षणीय असू शकतो, कारण डिपॉझिट रीप्रायसिंग (Deposit Repricing) लोन यील्ड्सशी (Loan Yields) जुळत असल्याने NIMs आधीच कमी होत असल्याचे संकेत मिळत आहेत. होलसेल फंडिंगवर (Wholesale Funding) वाढलेले अवलंबित्व, अल्प-मुदतीची तरलता (Short-term Liquidity) व्यवस्थापित करताना, व्याजदरातील बदलांना भेद्यता वाढवते आणि चलनविषयक धोरण शिथिलतेचा (Monetary Policy Easing) प्रभाव मर्यादित करू शकते. याव्यतिरिक्त, एप्रिल २०२६ पासून साप्ताहिक क्रेडिट डेटा रिपोर्टिंगमध्ये (Weekly Credit Data Reporting) होणारे बदल पारदर्शकता वाढवण्यास मदत करतील, परंतु वेळेवर आणि अचूक निधी व्यवस्थापनाची (Funding Management) गंभीर गरज देखील दर्शवतात.

बँकांचा पुढील मार्ग

पुढे जाऊन, बँकांना पुरेशा, किफायतशीर ठेवी आकर्षित करून मजबूत क्रेडिट मागणी पूर्ण करण्याचा काळजीपूर्वक समतोल साधावा लागेल. रिटेल (Retail), एमएसएमई (MSME) आणि कॉर्पोरेट कर्ज (Corporate Borrowing) यामुळे क्रेडिट ग्रोथ मजबूत राहण्याची अपेक्षा आहे. तथापि, ठेवी गोळा करण्यावरील दबाव कायम राहण्याची शक्यता आहे. यासाठी बँकांना त्यांच्या निधी उभारणीच्या धोरणांमध्ये (Funding Strategies) बदल करणे आणि वाढती स्पर्धा व बदलत्या बाजारपेठेतील परिस्थितीत नफा संरक्षित करण्यासाठी ऑपरेशनल एफिशियन्सीवर (Operational Efficiency) लक्ष केंद्रित करणे आवश्यक असेल.