Whalesbook
नफ्यात जबरदस्त वाढ, कारणे काय?
IIFL Finance चे Q4 FY26 चे निकाल अत्यंत उत्साहवर्धक आहेत. कंपनीने एकूण महसूल (Total Income) 51% नी वाढवून ₹2,090 कोटी केला आहे. पण सर्वात महत्त्वाचे म्हणजे, कंपनीचा नेट प्रॉफिट 148% नी वाढून ₹623 कोटी वर पोहोचला आहे. या दमदार कामगिरीमागे कंपनीचे रिस्क असलेले कर्ज विभाग (riskier loan segments) सोडण्याचा आणि गोल्ड लोनवर अधिक लक्ष केंद्रित करण्याचा धोरणात्मक निर्णय आहे.
या स्ट्रॅटेजिक शिफ्टमुळे कंपनीच्या मालमत्ता गुणवत्तेत (asset quality) लक्षणीय सुधारणा झाली आहे. ग्रॉस एनपीए (Gross NPA) 1.5% पर्यंत खाली आला आहे, जो मागील वर्षीपेक्षा 77 bps कमी आहे. नेट एनपीए (Net NPA) 0.7% वर स्थिरावला आहे. गोल्ड लोन पोर्टफोलिओची मालमत्ता (AUM) 150% नी वाढून ₹52,581 कोटी झाली, जी तिमाही-दर-तिमाही 21% नी वाढली आहे. ऑपरेटिंग प्रॉफिट (PPOP) 80% नी वाढून ₹1,173 कोटी झाला, तर भांडवली पर्याप्तता (CRAR) 25.3% इतकी मजबूत आहे.
व्हॅल्युएशन आणि विश्लेषकांचे मत
IIFL Finance सध्या FY27 च्या अंदाजित प्राइस-टू-बुक व्हॅल्यूच्या (P/BV) सुमारे 1.2 पट आणि अंदाजित EPS च्या 8 पट दराने ट्रेड करत आहे. भारतीय डायव्हर्सिफाईड फायनान्शियल उद्योगाची सरासरी P/E 23.7x पाहता, IIFL Finance चे व्हॅल्युएशन आकर्षक दिसत आहे. ब्रोकरेज हाऊसेसनी या स्टॉकवर संमिश्र पण सकारात्मक प्रतिक्रिया दिली आहे. Motilal Oswal आणि HSBC सारख्या संस्थांनी 'Buy' रेटिंग कायम ठेवली आहे, मात्र त्यांचे टार्गेट प्राईस ₹600 ते ₹510 पर्यंत बदलले आहेत. विश्लेषकांची टार्गेट प्राईस ₹510 ते ₹840 पर्यंत पसरलेली आहे, जी भविष्यातील वाढीबद्दलच्या वेगवेगळ्या अंदाजांना दर्शवते.
पुढील वाटचाल आणि धोके
कंपनी FY27 साठी ₹10,000 कोटी पर्यंत निधी उभारण्याची योजना आखत आहे, जी त्यांच्या भविष्यातील वाढीच्या आत्मविश्वासाला दर्शवते. व्यवस्थापन (management) पुढील वर्षात क्रेडिट कॉस्ट 2% च्या खाली आणण्याचे आणि २-३ वर्षांत 18%-20% चा ROE मिळवण्याचे लक्ष्य ठेवत आहे. तथापि, गोल्ड प्राईसमधील अस्थिरता आणि नियामक बदलांवर लक्ष ठेवणे महत्त्वाचे ठरेल.