Whalesbook
नफ्यात घट, पण महसूल आणि AUM वाढले!
IIFL Capital Services ने 31 मार्च 2026 रोजी संपलेल्या चौथ्या तिमाहीत ₹115 कोटींचा नेट प्रॉफिट नोंदवला, जो मागील वर्षीच्या याच कालावधीतील ₹128 कोटींपेक्षा 10.3% कमी आहे. आश्चर्याची गोष्ट म्हणजे, या नफ्यातील घसरणीसोबतच कंपनीचा नेट इंटरेस्ट इन्कम 17.7% नी वाढून ₹581.55 कोटी झाला. तसेच, ऑपरेटिंग रेव्हेन्यू 20% नी वाढून ₹644 कोटी झाला. कंपनीचे एसेट अंडर मॅनेजमेंट (AUM) ₹2,29,582 कोटी पर्यंत पोहोचले. सध्या बाजारात शेअर ₹312-₹314 च्या दरम्यान ट्रेड करत आहे आणि कंपनीचे मार्केट व्हॅल्युएशन सुमारे ₹9,700 कोटी आहे.
स्ट्रॅटेजिक गुंतवणूकदारांची वाढती रुची
IIFL Capital फायनान्शियल सर्व्हिसेस सेक्टरमध्ये काम करते, जिथे नॉन-बँकिंग फायनान्शियल कंपन्या (NBFCs) FY26 मध्ये 15-17% वाढण्याची अपेक्षा आहे. कंपनीच्या क्रेडिट अपॉर्च्युनिटीज फंडने हाय नेट वर्थ इंडिव्हिज्युअल्स (HNIs) आणि फॅमिली ऑफिसेसकडून ₹500 कोटींचा पहिला ट्रँच यशस्वीरित्या क्लोज केला आहे, ज्यापैकी ₹75 कोटी आधीच गुंतवले गेले आहेत. कंपनीच्या इन्व्हेस्टमेंट बँकिंग विभागाने Amagi Media Labs आणि Aye Finance च्या IPO सह 9 डील पूर्ण केल्या आहेत. तसेच, TPG आणि Bain Capital सारख्या मोठ्या गुंतवणूकदारांकडून 20% पर्यंत स्टेक घेण्याची शक्यता वर्तवली जात आहे, जी कंपनीसाठी एक सकारात्मक बाब आहे.
विश्लेषकांची ओव्हरव्हॅल्युएशनवर चिंता
परंतु, शेअरच्या ओव्हरव्हॅल्युएशन (Overvaluation) बद्दल चिंता कायम आहे. GuruFocus नुसार, हा शेअर ' Significantly Overvalued' आहे, कारण त्याची किंमत अंदाजित GF व्हॅल्यू ₹212.17 पेक्षा 52% जास्त आहे. ICICI Direct ने या शेअरला 'HOLD' रेटिंग दिली असून टार्गेट प्राईस ₹65.0 ठेवली आहे, जी FY25 च्या प्रति शेअर कमाई (EPS) च्या अंदाजे 7.2x व्हॅल्युएशन दर्शवते. StockInvest.us ने पुढील तीन महिन्यांत शेअरमध्ये 8.06% ची घसरण होण्याचा अंदाज वर्तवला आहे. कंपनीची प्रमोटर होल्डिंग 30.9% आहे. Crisil ने 'AA-' रेटिंग कायम ठेवली असली तरी, बाजारातील अनिश्चितता आणि नियामक बदलांचा उल्लेख केला आहे.
मिश्रित दृष्टिकोन: वाढीची क्षमता विरुद्ध व्हॅल्युएशनची चिंता
NBFC सेक्टरमध्ये रिटेल आणि MSMEs क्षेत्रांना कर्ज पुरवठ्यामुळे वाढ कायम राहण्याची शक्यता आहे. IIFL Capital च्या विविध सेवा या ट्रेंडचा फायदा घेऊ शकतात. मात्र, गुंतवणूकदारांचा दृष्टिकोन विभागलेला आहे; एका बाजूला स्ट्रॅटेजिक स्टेकची शक्यता आहे, तर दुसरीकडे विश्लेषकांची लक्ष्य किंमत कमी आहे. सध्याच्या मार्केट व्हॅल्युएशनला टिकवून ठेवण्यासाठी, कंपनीला आपल्या वाढत्या मालमत्ता आणि महसूलला सातत्यपूर्ण नफ्यात रूपांतरित करावे लागेल.