Whalesbook
आयसीआयसीआय प्रुडेन्शियल लाईफ इन्शुरन्सचे शेअर्स दबावाखाली व्यवहार करत होते, बीएसईवर २.१६% घसरून ₹699.25 वर बंद झाले. डिसेंबर तिमाहीसाठी कंपनीने ₹390.20 कोटींचा मजबूत १९.८२% वार्षिक निव्वळ नफा जाहीर केला असूनही हे घडले. शेअरने यापूर्वी ₹700.15 ची उच्चांकी पातळी गाठली होती, जी मागील क्लोजिंगपेक्षा २% अधिक होती.
बाजाराच्या संथ प्रतिसादावरून असे दिसून येते की गुंतवणूकदार मजबूत नफा वाढीची तुलना टॉप-लाइन रिकव्हरीच्या गती आणि क्षेत्रावर परिणाम करणाऱ्या संभाव्य नियामक बदलांशी करत आहेत.
नफा वाढीच्या दरम्यान स्थिर मार्जिन: विश्लेषकांनी विमा कंपनीच्या स्थिर मार्जिनवर (सुमारे २४% अंदाजित) आणि नवीन व्यवसायाच्या मजबूत मूल्यावर (VNB) जोर देत सकारात्मक भूमिका कायम ठेवली. उदाहरणार्थ, जेफरीजने ₹830 च्या लक्ष्यांसह 'बाय' (Buy) रेटिंगची पुष्टी केली, मार्जिनची स्थिरता आणि वार्षिक प्रीमियम सममूल्य (APE) मध्ये ४% वाढीमुळे VNB अपेक्षांपेक्षा जास्त असल्याचे नमूद केले.
उत्पादनांचे चांगले मिश्रण, अनुकूल यील्ड कर्व्ह (Yield Curve) आणि कठोर खर्च नियंत्रणामुळे कंपनी वस्तू आणि सेवा कर (GST) चा प्रभाव कमी करू शकली. तथापि, जेफरीजने स्पष्ट केले की परसिस्टन्सी (Persistency) कमकुवत आहे, ज्यामुळे एम्बेडेड व्हॅल्यूवर (Embedded Value) परिणाम होऊ शकतो.
भविष्यातील दृष्टिकोन (Outlook) वरील विश्लेषकांच्या रेटिंगमध्ये फरक: मोतीलाल ओसवालने ₹800 वर 'बाय' कॉल कायम ठेवली, जीएसटी सूट आणि नॉन-लिंक्ड उत्पादनांकडे (Non-linked products) वाढता कल यामुळे समर्थित दीर्घकालीन नफ्यावर जोर दिला. सीएलएसएने ₹790 वर 'आउटपरफॉर्म' (Outperform) रेटिंग दिली, जीएसटीच्या नुकसानीमुळे होणारा मार्जिन दबाव रिटेल संरक्षण (Retail Protection), चांगले उत्पादन मार्जिन आणि यील्ड कर्वमधील बदलांमुळे भरून निघेल असे सांगितले. एचएसबीसीने देखील ₹790 च्या लक्ष्यासह 'बाय' रेटिंगसह सकारात्मक भूमिका ठेवली.
नोमुराने ₹740 च्या लक्ष्यासह तटस्थ (Neutral) भूमिका घेतली. मार्जिनवरील "good save on the margins" मान्य केली, परंतु FY26 साठी VNB वाढ सिंगल डिजिटमध्ये राहण्याची अपेक्षा आहे. गोल्डमन सॅक्स मात्र अधिक सावध आहे. त्यांनी तटस्थ रेटिंग कायम ठेवली, परंतु Q3 APE वाढ वार्षिक आधारावर ४% असल्याने लक्ष्य किंमत ₹690 पर्यंत कमी केली.