HDFC चे माजी CEO केकी मिस्त्री यांनी होम लोन बूमचे रहस्य उलगडले आणि 2026 साठी एका धक्कादायक टॅक्स विशची केली घोषणा!

Keki Mistry on Housing, Economy, and Tax Reform

HDFC लिमिटेडचे माजी उपाध्यक्ष आणि सीईओ केकी मिस्त्री यांनी मनीकंट्रोलला दिलेल्या एका अलीकडील मुलाखतीत भारताच्या आर्थिक परिस्थिती, महत्त्वपूर्ण गृहनिर्माण क्षेत्र आणि वित्तीय धोरणासाठीच्या त्यांच्या आकांक्षांबद्दल तज्ञांची मते मांडली. त्यांच्या अंतर्दृष्टीने बाजारातील गतिशीलता आणि संभाव्य भविष्यातील वाढीच्या कारकांवर एक अद्वितीय दृष्टिकोन दिला आहे.

The Unique HDFC Model

मिस्त्री यांनी जोर दिला की HDFC लिमिटेडचे व्यवसाय मॉडेल, जे गृहनिर्माण वित्तामध्ये एक अग्रणी आहे, त्याची नक्कल करणे अत्यंत कठीण आहे. त्यांनी ग्राहकांनी संस्थेवर ठेवलेला प्रचंड विश्वास आणि खात्री याला त्याची ताकद म्हटले. विविध स्त्रोतांकडून, आंतरराष्ट्रीय बाजारांसहित, वाजवी दरात निधी मिळण्याची सोय आणि लक्षणीयरीत्या कमी परिचालन खर्चामुळे HDFC लिमिटेडला स्पर्धात्मक आघाडी टिकवून ठेवता आली. त्यांनी याची तुलना आजच्या अनेक गृहनिर्माण वित्त कंपन्यांशी केली, ज्यांची खर्च रचना आणि परिचालन खर्च अनेकदा जास्त असतो. मिस्त्री यांनी सुचवले की गृहनिर्माण क्षेत्रात कर्जदारांसाठी प्रभावीपणे खर्च व्यवस्थापित करण्यासाठी आणि स्पर्धात्मक राहण्यासाठी स्केल (scale) महत्त्वाचे आहे.

Housing Demand Drivers

गृहनिर्माण क्षेत्रात सविस्तरपणे बोलताना, मिस्त्री यांनी स्पष्ट केले की मागणी केवळ व्याजदरांवर अवलंबून नसते. त्यांनी ग्राहक विश्वास आणि खरेदी निर्णयांना चालना देणाऱ्या सामान्य 'फील-गुड फॅक्टर' (feel-good factor) चे सर्वोच्च महत्त्व अधोरेखित केले. दुचाकी आणि ग्राहक टिकाऊ वस्तूंसारख्या इतर कर्ज विभागांवर व्याजदर कपातीचा परिणाम मान्य करताना, त्यांनी गृहनिर्माण वित्त अधिक गुंतागुंतीचे असल्याचे नमूद केले. मिस्त्री यांनी विविध प्रदेशांमध्ये मागणीतील तफावत पाहिली, मोठ्या शहरांमध्ये, विशेषतः लक्झरी आणि परवडणाऱ्या सेगमेंटमध्ये मजबूत हालचाल दिसून आली. त्यांनी काही भागात मिड-मार्केट सेगमेंटमध्ये सापेक्ष पोकळी नोंदवली, जरी मुंबईत ₹10 – ₹15 कोटींच्या श्रेणीतील मालमत्तांना वाजवी मागणी आहे.

Economic Outlook for 2025

2025 कडे पाहता, मिस्त्री यांनी बराच आशावाद व्यक्त केला. त्यांना कमी व्याजदर, सुलभ तरलता आणि सामान्य महागाई असलेले अनुकूल आर्थिक वातावरण अपेक्षित आहे. मजबूत GDP वाढीचे अंदाज या सकारात्मक दृष्टिकोनला आणखी बळ देतात. चांगल्या कृषी कामगिरी आणि सहायक सरकारी धोरणे यासारख्या घटकांमुळे सध्याची आर्थिक गती टिकाऊ आहे, असा विश्वास त्यांना आहे.

A Wishlist for Tax Policy

मिस्त्री यांनी 2026 साठी एक महत्त्वपूर्ण इच्छा व्यक्त केली: वैयक्तिक आयकर स्लॅबमध्ये कपात. त्यांनी कॉर्पोरेट कर दरांना कमी करण्याच्या सकारात्मक परिणामाशी तुलना केली, असे सुचवले की वैयक्तिक कर दर कॉर्पोरेट दरांच्या जवळ, सुमारे 25-30 टक्क्यांपर्यंत आणल्यास, महत्त्वपूर्ण गुंतवणुकीला प्रोत्साहन मिळेल आणि रोजगाराची निर्मिती होईल. सरकारसाठी अल्पकालीन महसुलाचे नुकसान वाढलेल्या आर्थिक क्रियाकलाप आणि रोजगाराने भरून काढले जाईल, असा त्यांचा विश्वास आहे.

AI and Future of Finance

आर्टिफिशियल इंटेलिजन्स (AI) च्या विषयावर, भारतीय वित्तीय सेवांमध्ये त्याच्या तात्काळ विध्वंसक क्षमतेबद्दल मिस्त्री यांनी सावध भूमिका व्यक्त केली. डिजिटल चॅनेल उपलब्ध असतानाही, डिजिटल कर्ज अर्जांसाठी ग्राहकांचा स्वीकार खूपच कमी राहिला, असे त्यांनी नमूद केले. AI चे भविष्यातील महत्त्व मान्य करताना, त्यांना वाटते की कर्ज अर्जांसाठी शाखा भेटींसह पारंपारिक ग्राहक प्रतिबद्धता टिकून राहील. त्यांनी चेतावणी दिली की, पुरेशा तपासणीशिवाय डिजिटल मूल्यांकनावर जास्त अवलंबून राहिल्यास अनुत्पादित मालमत्ता (NPAs) वाढू शकते.

Investment Trends and Banking

मिस्त्री यांनी भारतात संपत्ती आणि मालमत्ता व्यवस्थापनात वाढत्या गुंतवणुकीच्या ट्रेंडवर देखील भाष्य केले. सोशल मीडियाचा प्रभाव आणि अलीकडील वर्षांतील सकारात्मक बाजार कामगिरी यासारख्या घटकांना त्यांनी या बदलाचे श्रेय दिले, ज्यामुळे सिस्टिमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन्स (SIPs) सारख्या साधनांद्वारे शेअर बाजारात सहभाग वाढला. त्यांनी शेअर बाजारातील गुंतवणूक बँक ठेवी कमी करते या कल्पनेला फेटाळून लावले, कारण पैसा केवळ बँकिंग प्रणालीमध्ये फिरतो, असे स्पष्ट केले.

Impact

एका अनुभवी उद्योग क्षेत्रातील दिग्गजांनी केलेले हे भाष्य भारताच्या गृहनिर्माण वित्त क्षेत्राची, आर्थिक धोरणांची आणि गुंतवणुकीच्या वातावरणाची संभाव्य दिशा याबद्दल मौल्यवान अंतर्दृष्टी प्रदान करते. कर सुधारणा आणि ग्राहक विश्वासावरील त्यांचे विचार धोरण चर्चा आणि गुंतवणूकदार भावनांना प्रभावित करू शकतात. HDFC मॉडेलवरील चर्चा कार्यक्षमता आणि विश्वासावर लक्ष केंद्रित करणाऱ्या वित्तीय संस्थांसाठी सर्वोत्तम पद्धती हायलाइट करते.

Difficult Terms Explained

• HDFC Limited: भारतातील एक अग्रगण्य गृहनिर्माण वित्त कंपनी, जी आता HDFC बँकेत विलीन झाली आहे.
• Housing Finance Companies (HFCs): घरे खरेदी करण्यासाठी किंवा बांधण्यासाठी कर्ज देणाऱ्या संस्था.
• NBFCs (Non-Banking Financial Companies): पूर्ण बँकिंग परवाना नसलेल्या, परंतु विविध बँकिंग-सदृश सेवा देणाऱ्या वित्तीय संस्था.
• Consumer Confidence: ग्राहक त्यांच्या वैयक्तिक आर्थिक परिस्थिती आणि एकूण अर्थव्यवस्थेबद्दल किती आशावादी आहेत याचे मापन.
• GST (Goods and Services Tax): भारतात वस्तू आणि सेवांच्या पुरवठ्यावर लावला जाणारा अप्रत्यक्ष कर.
• Repo Rate: ज्या दराने भारतीय रिझर्व्ह बँक (RBI) वाणिज्यिक बँकांना पैसे देते.
• GDP (Gross Domestic Product): एका विशिष्ट कालावधीत देशाच्या हद्दीत तयार झालेल्या सर्व तयार वस्तू आणि सेवांचे एकूण मौद्रिक मूल्य.
• NPA (Non-Performing Asset): एक कर्ज किंवा आगाऊ रक्कम ज्याचे मुद्दल किंवा व्याज एका निर्दिष्ट कालावधीसाठी थकीत राहिले आहे.
• AI (Artificial Intelligence): यंत्रांद्वारे, विशेषतः संगणक प्रणालींद्वारे मानवी बुद्धिमत्ता प्रक्रियांचे अनुकरण.
• SIP (Systematic Investment Plan): म्युच्युअल फंड योजनेत नियमित अंतराने एक निश्चित रक्कम गुंतवण्याची पद्धत.
• Operational Cost: व्यवसायाच्या दैनंदिन कामकाजासाठी होणारा खर्च.
• Cost-Income Ratio: कंपनीच्या कार्यक्षमतेचे एक माप, जे ऑपरेटिंग खर्चाला ऑपरेटिंग उत्पन्नाने विभाजित करून मोजले जाते.