HDFC Bank चा Q3 नफा ICICI Bank पेक्षा जास्त, जास्त प्रोव्हिजनिंगनंतरही

BANKINGFINANCE
Whalesbook Logo
AuthorSiddharth Joshi|Published at:
HDFC Bank चा Q3 नफा ICICI Bank पेक्षा जास्त, जास्त प्रोव्हिजनिंगनंतरही
Overview

HDFC Bank ने ICICI Bank पेक्षा मजबूत तिसऱ्या तिमाहीचे निकाल जाहीर केले आहेत, ज्यात ICICI च्या 4% घसरणीच्या तुलनेत 12% नफा वाढ नोंदवली आहे. दोन्ही बँकांना एकवेळच्या प्रोव्हिजनिंगचा सामना करावा लागला, परंतु ICICI Bank वर याचा मोठा परिणाम झाला, ज्यामुळे नफ्यावर परिणाम झाला. विश्लेषक सावध असले तरी, दोन्ही कर्जदारांवर 'बाय' (buy) रेटिंग कायम ठेवली आहे, सोबत समायोजित लक्ष्य किंमती (adjusted price targets) दिल्या आहेत.

HDFC Bank ने Q3 मध्ये आघाडी घेतली

HDFC Bank ने ICICI Bank वर Q3 earnings मध्ये आघाडी घेतली आहे. या बँकेने करपश्चात नफ्यात (profit-after-tax) वर्षाला 12% वाढ नोंदवली आहे, जी ₹18,654 कोटींवर पोहोचली, जी विश्लेषकांच्या अपेक्षांपेक्षा जास्त आहे. ही कामगिरी ICICI Bank च्या अगदी उलट आहे, ज्याचा करपश्चात नफा 4% घसरून ₹11,318 कोटी झाला आहे.

प्रोव्हिजनिंग आणि एकवेळचे परिणाम

भारतीय रिझर्व्ह बँकेच्या निर्देशांनुसार, चुकीच्या पद्धतीने वर्गीकृत केलेल्या कृषी प्राधान्य क्षेत्र कर्जांसाठी (agricultural priority sector lending) अतिरिक्त प्रोव्हिजनिंगची आवश्यकता दोन्ही संस्थांना भासली. तथापि, ICICI Bank चे प्रोव्हिजनिंग ₹1,300 कोटी होते, जे HDFC Bank च्या ₹500 कोटींच्या तुलनेत लक्षणीयरीत्या जास्त होते. HDFC Bank ने नवीन कामगार कायद्यांमुळे (labour codes) ₹800 कोटींचे एकवेळचे वेतन प्रोव्हिजनिंग (wage provisions) देखील शोषून घेतले, परंतु हे ₹900 कोटींच्या अपेक्षित पेक्षा जास्त ट्रेडिंग गेन्समुळे (trading gains) संतुलित झाले. याउलट, ICICI Bank ने ₹160 कोटींचे ट्रेझरी नुकसान (treasury losses) आणि ₹150 कोटींचे वेतन प्रोव्हिजनिंग नोंदवले, ज्यामुळे त्यांच्या निकालांवर आणखी दबाव आला.

मुख्य व्यवसाय कामगिरी आणि मार्जिन्स

एकवेळच्या गेन्समुळे मुख्य आकडे प्रभावित झाले असले तरी, मुख्य व्यवसायाच्या कामगिरीतील तफावत कमी होत असल्याचे दिसून आले. HDFC Bank च्या नेट इंटरेस्ट मार्जिनमध्ये (NIM) सलग आठ बेसिस पॉइंट्सची (basis points) वाढ झाली, जी 3.35% झाली. ICICI Bank च्या मार्जिनवर हंगामी शेती कर्जांमधील घट (seasonal farm slippages) आणि व्याज परताव्यांचा (interest reversals) परिणाम झाला, ज्यामुळे कर्ज उत्पन्न (loan yields) आणि कर्ज खर्चांवर (credit costs) परिणाम झाला, आणि मार्जिन कमी झाले. ICICI Bank ने 8% नेट इंटरेस्ट इनकम वाढ (HDFC Bank च्या 6% च्या तुलनेत) नोंदवली असली तरी, HDFC Bank चे फी उत्पन्न (fee income) 12% ने वाढले, जे ICICI Bank च्या 6% पेक्षा खूप जास्त आहे. यामुळे HDFC Bank चा मुख्य पूर्व-प्रोव्हिजनिंग ऑपरेटिंग नफा (PPOP) 8% वाढला, जो अंदाजांपेक्षा जास्त आहे आणि ICICI Bank च्या 6% वाढीपेक्षा सरस आहे.

आउटलूक आणि विश्लेषक मते

पुढे पाहता, FY27 साठी उद्योग क्रेडिट वाढ 12-13% अंदाजित आहे, ज्यामध्ये ठेवींचे पुनर्मूल्यांकन (deposit repricing) आणि कमी कर्ज खर्चांमुळे (borrowing costs) मार्जिन वाढ अपेक्षित आहे. HDFC Bank चे व्यवस्थापन, मोठ्या कर्जांमधील (wholesale credit) सतत सुधारणा आणि धोरणात्मक दर कपाती (policy rate cuts) पास केल्यामुळे NIM वाढीच्या शक्यतेमुळे, उद्योग क्रेडिट वाढीपेक्षा 1-3% चांगली कामगिरी करण्याबद्दल आत्मविश्वासाने आहे. ICICI Bank चे NIM मर्यादेत (rangebound) राहण्याची शक्यता आहे. Nuvama Institutional Equities ने दोन्ही बँकांवर 'बाय' रेटिंग कायम ठेवली आहे, परंतु ICICI Bank चे लक्ष्य किंमत ₹1,750 वरून ₹1,670 पर्यंत कमी केली आहे, तर HDFC Bank चे लक्ष्य किंमत ₹1,170 वर ठेवली आहे.

Disclaimer:This content is for educational and informational purposes only and does not constitute investment, financial, or trading advice, nor a recommendation to buy or sell any securities. Readers should consult a SEBI-registered advisor before making investment decisions, as markets involve risk and past performance does not guarantee future results. The publisher and authors accept no liability for any losses. Some content may be AI-generated and may contain errors; accuracy and completeness are not guaranteed. Views expressed do not reflect the publication’s editorial stance.