Whalesbook
कमाईचे मुख्य मुद्दे
कर्जदाराने डिसेंबर तिमाहीसाठी नेट इंटरेस्ट इन्कम (NII) मध्ये 6% वर्ष-दर-वर्ष वाढ नोंदवली, जी अपेक्षांनुसार आहे. प्री-प्रोव्हिजन ऑपरेटिंग प्रॉफिट (PPOP) मध्येही मागील वर्षाच्या तुलनेत 8% ची वाढ झाली. अंतिम नफा (Profit after tax) 11% वर्ष-दर-वर्ष वाढला, जो विश्लेषकांच्या अंदाजापेक्षा जास्त आहे. या मजबूत बॉटम-लाइन कामगिरीमध्ये अपेक्षेपेक्षा कमी तरतुदींचा (provisions) मोठा वाटा होता.
मार्जिन विस्तार आणि मालमत्ता गुणवत्ता
एक महत्त्वाचा सकारात्मक मुद्दा म्हणजे नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIMs) मध्ये झालेला विस्तार, जो सप्टेंबर तिमाहीच्या 3.4% वरून 3.51% पर्यंत वाढला. हा अंदाजित 6 बेसिस पॉइंट्सपेक्षा जास्त, 11 बेसिस पॉइंट्सची सुधारणा आहे. क्रेडिट खर्च अनुक्रमे 51 बेसिस पॉइंट्सवरून सुमारे 41 बेसिस पॉइंट्सपर्यंत कमी झाला, ज्यामध्ये ₹1,040 कोटींच्या आकस्मिक तरतुदींच्या (contingent provisions) విడుelyचाही वाटा आहे. मालमत्ता गुणवत्ता एक मजबूत आधारस्तंभ राहिली, व्यवस्थापनाने पुष्टी केली की कोणताही विशिष्ट पोर्टफोलिओ विभाग तणावाचे प्राथमिक संकेत दर्शवत नाही.
व्यवस्थापनाचा दृष्टिकोन आणि धोरण
पुढे पाहता, व्यवस्थापनाने FY26 च्या अखेरीस अंदाजे 95% कर्ज-ठेवी गुणोत्तर (LDR) साध्य करण्याचे लक्ष्य पुन्हा सांगितले, FY27 पर्यंत थोडी घट अपेक्षित आहे. बँकेला FY27 मध्ये 12-13% सिस्टीम क्रेडिट वाढ अपेक्षित आहे आणि बाजारापेक्षा पुढे जाण्याचे उद्दिष्ट आहे. पुढील दोन ते तीन वर्षांमध्ये मार्जिन सुधारणेसाठी स्पष्ट दृश्यमानता (visibility) दर्शविली गेली आहे. तथापि, बँकेने नियामक तपासणीनंतर अंदाजे ₹500 कोटींच्या अतिरिक्त तरतुदींची नोंद केली आहे, परंतु त्या पूर्णपणे सामावून घेतल्या गेल्या आहेत असे स्पष्ट केले आहे. कार्यकारी संचालक भावेश झवेरी यांनी त्यांची पुनर्नियुक्ती विचारात घेऊ नये अशी विनंती केली.
विश्लेषक एकमत आणि किंमत लक्ष्य
ब्रोकरेज कंपन्यांनी मोठ्या प्रमाणावर एक सकारात्मक दृष्टिकोन कायम ठेवला. CLSA आणि Bernstein यांनी ₹1,200 च्या किंमत लक्ष्यांसह 'Outperform' रेटिंग कायम ठेवले. Jefferies ने ₹1,240 वर 'Buy' रेटिंगची पुनरावृत्ती केली, तर Kotak Institutional Equities ने ₹1,050 वर 'Add' रेटिंग कायम ठेवली. बँकेचा मागोवा घेणाऱ्या 48 विश्लेषकांपैकी, 46 'Buy' ची शिफारस करतात आणि दोन 'Hold' चा सल्ला देतात. शुक्रवारी तिमाही निकालांच्या घोषणेपूर्वी शेअर्स 0.55% वाढून ₹930.55 वर बंद झाले.