HDFC AMC: 'Growth for GOOD' पोर्टफोलिओ सादर, आता गुंतवणुकीसोबत मूल्यांचाही विचार!

HDFC AMC ने 'Growth for GOOD' नावाचा नवीन पोर्टफोलिओ सादर केला आहे. हा पोर्टफोलिओ अशा कंपन्यांवर लक्ष केंद्रित करेल ज्यांची कॉर्पोरेट गव्हर्नन्स (Corporate Governance) मजबूत आहे आणि ज्या शाश्वत विकासावर (Sustainable Growth) भर देतात. यामध्ये तंबाखू, मद्य आणि जुगार यांसारख्या 'सिन स्टॉक्स' (Sin Stocks) ला वगळण्यात आले आहे.

काय आहे 'Growth for GOOD' पोर्टफोलिओ?

HDFC AMC ने गुंतवणूकदारांसाठी एक खास 'Growth for GOOD' पोर्टफोलिओ सादर केला आहे. हा पोर्टफोलिओ अशा कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करण्यावर भर देईल ज्यांची व्यवसाय नीतिमत्ता (Ethical Business Practices) चांगली आहे, कॉर्पोरेट गव्हर्नन्स (Corporate Governance) मजबूत आहे आणि ज्या शाश्वत विकासावर (Sustainable Growth) लक्ष केंद्रित करतात. कंपन्यांची निवड करताना Return on Capital Employed (ROCE) आणि Earnings Per Share (EPS) वाढ यांसारख्या गोष्टी विचारात घेतल्या जातील.

'सिन स्टॉक्स'ला स्पष्ट नकार

या पोर्टफोलिओचे वैशिष्ट्य म्हणजे यात 'नॉन-हार्म' (Non-harm) तत्वाचे पालन केले जाईल. याचा अर्थ, जे व्यवसाय तंबाखू, सिगारेट, मद्य, जुगार, तसेच काही विशिष्ट मांस किंवा डेअरी उद्योगांमध्ये सक्रिय आहेत, अशा कंपन्यांना वगळण्यात येईल. यासोबतच, संरक्षण क्षेत्रातील कंपन्यांचाही यात समावेश नसेल.

गुंतवणूकदारांसाठी याचे महत्त्व

भारतातील बाजारात आता अशा गुंतवणूकदारांची संख्या वाढत आहे, जे फक्त परतावा (Returns) न बघता आपल्या मूल्यांशी (Values) सुसंगत असलेल्या कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करू इच्छितात. हा पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदारांना एक केंद्रित आणि थीमॅटिक (Thematic) दृष्टिकोन देतो. मात्र, हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की हा Portfolio Management Service (PMS) किंवा Alternative Investment Fund (AIF) अंतर्गत येतो. अशा उत्पादनांसाठी सामान्यतः म्युच्युअल फंडांपेक्षा (Mutual Funds) जास्त किमान गुंतवणुकीची (Minimum Investment) आवश्यकता असते.

कामगिरी आणि जोखीम यांचा समतोल

नैतिक गुंतवणुकीचा (Ethical Investing) विचार करणाऱ्या गुंतवणूकदारांनी सेक्टर-विशिष्ट बहिष्काराशी (Sectoral Exclusion) संबंधित संभाव्य धोक्यांकडे लक्ष देणे आवश्यक आहे. उदाहरणार्थ, तंबाखू किंवा संरक्षण क्षेत्रासारख्या उद्योगांना वगळल्यास, त्या क्षेत्रांमधील बाजारातील तेजीचा फायदा गुंतवणूकदारांना मिळणार नाही. काहीवेळा हे क्षेत्र चांगले डिव्हिडंड (Dividend) किंवा वाढ देऊ शकतात, ज्यामुळे या पोर्टफोलिओची कामगिरी व्यापक निर्देशांकांच्या (Indices) तुलनेत कमी दिसू शकते. तसेच, कंपन्यांच्या मर्यादित संख्येमुळे यात अधिक अस्थिरता (Volatility) असू शकते.

गुंतवणूकदारांनी काय पाहावे?

या नवीन ऑफरचा विचार करणाऱ्या गुंतवणूकदारांनी केवळ 'नैतिक' ब्रँडिंगवर न जाता, गुंतवणुकीच्या तत्त्वज्ञानाचा मागील रेकॉर्ड तपासणे महत्त्वाचे ठरेल. स्टँडर्ड म्युच्युअल फंडांप्रमाणे (Standard Mutual Funds) हे उत्पादन अधिक कडक नियमांच्या अधीन नाही. PMS आणि AIF उत्पादनांमध्ये अनेकदा परफॉर्मन्स-आधारित फी (Performance-linked Fees) आणि व्यवस्थापन शुल्क (Management Charges) यांसारख्या भिन्न फी संरचना (Fee Structures) असतात. त्यामुळे, फी संरचना, फंड मॅनेजरचा मागील अनुभव आणि 'शाश्वत वाढी'साठी वापरलेले निकष यांचे काळजीपूर्वक पुनरावलोकन करणे आवश्यक आहे.

पुढील लक्ष काय असावे?

भविष्यात, या पोर्टफोलिओची त्याच्या बेंचमार्क निर्देशांकाच्या (Benchmark Index) तुलनेत कामगिरी कशी राहते, यावर लक्ष ठेवावे लागेल. फंड मॅनेजर कडक नैतिक निर्बंधांचे पालन करून वेगवेगळ्या बाजारातील परिस्थितीत परतावा कसा मिळवतात, हे पाहणे औत्सुक्याचे ठरेल. तसेच, कंपन्या दीर्घकाळात उच्च गव्हर्नन्स मानके (Governance Standards) कशी राखतात, यावर व्यवस्थापनाची सातत्यपूर्णता (Consistency) तपासणे महत्त्वाचे ठरेल.