भारतातील बँकिंग क्षेत्र मजबूत क्रेडिट विस्ताराचा अनुभव घेत आहे, विशेषतः सोन्याच्या दागिन्यांनी सुरक्षित केलेल्या वैयक्तिक कर्जांमध्ये 125.3% वर्ष-दर-वर्ष (YoY) वाढ झाली आहे. एकूण गैर-निर्वहन मालमत्ता (GNPA) गुणोत्तर अनेक दशकांच्या नीचांकी पातळीवर आल्याने मालमत्तेच्या गुणवत्तेत लक्षणीय सुधारणा झाली आहे. बँक क्रेडिट वाढ 14.5% YoY (डिसेंबर 2025) आहे, आणि ताणलेल्या मालमत्तांसाठी वसुली दर FY18 पासून दुप्पट झाले आहेत.
कर्जात सोन्याची भरारी: दुधारी तलवार भारतातील बँकिंग क्षेत्रातील क्रेडिट वाढीला प्रमुख चालना सोन्याच्या दागिन्यांवरील कर्जांमध्ये 125.3% वर्षा-दर-वर्ष (YoY) झालेल्या लक्षणीय वाढीमुळे मिळत आहे. ही प्रवृत्ती सोन्याच्या वाढत्या किमतींशी जोडलेली आहे, जी तारण मूल्य (collateral value) वाढवते आणि यामुळे ग्राहक व व्यवसायांसाठी कर्ज घेण्याची क्षमता वाढते. डिसेंबर 2025 पर्यंत, एकूण बँक क्रेडिट 14.5% YoY दराने वाढत होते. संघटित सोन्याच्या कर्ज बाजाराचा आकार पुढील पाच वर्षांत दुप्पट होऊन FY 2029 पर्यंत अंदाजे ₹14.19 लाख कोटींपर्यंत पोहोचण्याची अपेक्षा आहे, ज्याचा चक्रवाढ वार्षिक वाढ दर (CAGR) सुमारे 14.85% असेल. बँकांनी FY 2020 ते FY 2024 पर्यंत या सेगमेंटमध्ये 26% CAGR अनुभवला आहे, ज्यामुळे सोन्याच्या कर्ज व्यवसायातील त्यांची वाढती सहभाग आणि वर्चस्व दिसून येते; त्यांची बाजारपेठेतील हिस्सेदारी 60% आहे. वाढत्या जागतिक सोन्याच्या किमती, भू-राजकीय अनिश्चितता आणि मध्यवर्ती बँकांनी साठा वाढवणे यांसारख्या घटकांमुळे प्रेरित झालेल्या या वाढलेल्या कारवादांना सोन्यावर आधारित कर्जपुरवठा आधार देत आहे. विशेषतः, रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडिया (RBI) ने टियर्ड लोन-టు-व्हॅल्यू (LTV) गुणोत्तर लागू केले आहेत, ज्यात ₹2.5 लाखांपर्यंतच्या लहान कर्जांसाठी 85% LTV असू शकते, तर मोठ्या कर्जांसाठी हे प्रमाण कमी आहे. याचा उद्देश कर्जाची उपलब्धता आणि विवेकी जोखीम व्यवस्थापन यांचा समतोल साधणे आहे. जरी ही वाढ तरलता (liquidity) प्रदान करत असली तरी, सोन्याच्या किमतींवर जास्त अवलंबित्व हे एक मोठे अस्थिरतेचे (volatility) जोखिम निर्माण करते, जर वस्तूंच्या किमती लक्षणीयरीत्या घसरल्या तर.
दोन संतुलनांची कहाणी: मालमत्तेच्या गुणवत्तेतील भिन्नता भारताची बँकिंग प्रणाली उल्लेखनीय आर्थिक आरोग्य दर्शवत आहे, ज्यात अनुसूचित वाणिज्यिक बँकांची (SCBs) एकूण गैर-निर्वहन मालमत्ता (GNPA) गुणोत्तर सप्टेंबर 2025 पर्यंत 2.1% ते 2.2% दरम्यान नोंदवली गेली आहे, जी अनेक दशकांच्या नीचांकी पातळी आहे. भांडवल-जोखीम-भारित मालमत्ता गुणोत्तर (CRAR) 17.2% वर मजबूत आहे. FY18 मध्ये 13.2% असलेल्या ताणलेल्या मालमत्तांसाठी वसुली दरांमध्ये FY25 मध्ये 26.2% पर्यंत दुप्पट वाढ झाली आहे, जी या सुधारणेला अधिक पुष्टी देते. स्लिपेज गुणोत्तर देखील लक्षणीयरीत्या कमी झाले आहे, जे FY18 मध्ये 7.1% वरून सप्टेंबर 2025 च्या तिमाहीपर्यंत 1.3% पर्यंत खाली आले आहे. तथापि, मालमत्तेच्या गुणवत्तेच्या या एकूण मजबूत चित्रणाच्या विरोधात कृषी क्षेत्रात सततच्या समस्या आहेत. कृषी विभागाचे GNPA गुणोत्तर 6% (सप्टेंबर 2025 पर्यंत) वर नोंदवले जात आहे, जे मार्च 2025 पेक्षा किंचित सुधारलेले आहे. ऐतिहासिकदृष्ट्या, कृषी NPA चिंताजनक राहिले आहेत, भूतकाळातील दर गैर-कृषी कर्जांपेक्षा लक्षणीयरीत्या जास्त होते. हे क्षेत्रनिहाय तफावत दर्शवते की बँका औद्योगिक, सेवा आणि वैयक्तिक कर्ज विभागांमध्ये क्रेडिट जोखीम प्रभावीपणे व्यवस्थापित करत असल्या तरी, हवामानाचे स्वरूप आणि इतर बाह्य घटकांमुळे शेती क्षेत्राला सतत लक्ष देण्याची गरज आहे. भारतीय बँका, सामान्यतः, मजबूत मूलभूत तत्त्वे दर्शवतात, पुढील पाच वर्षांत 10-12% CAGR क्रेडिट वाढीचा अंदाज आहे, जो ठेवींच्या वाढीपेक्षा जास्त आहे. ही वाढ कमी लीव्हरेज गुणोत्तरामुळे (leverage ratio) समर्थित आहे, जी जागतिक समकक्षांच्या तुलनेत कमी आहे, ज्यामुळे भांडवलाचा कार्यक्षम वापर आणि स्थिर दृष्टिकोन दिसून येतो. निफ्टी बँक इंडेक्समध्ये लवचिकता दिसून आली आहे, प्रमुख सरासरी पुनर्संचयित होत आहेत आणि स्थिर होत आहेत, जरी व्यापक बाजारातील कल एकूण बाजारासाठी सुधारात्मक टप्पा दर्शवत आहेत.
भविष्यातील मार्ग: निरंतर वाढ की चक्रीय उच्चांक? विश्लेषकांना भारतीय बँकिंग क्षेत्रासाठी पुढील पाच वर्षांमध्ये 10-12% CAGR क्रेडिट वाढ अपेक्षित आहे, जी किरकोळ, MSME आणि सेवा क्षेत्राद्वारे चालविली जाईल. वाढत्या सोन्याच्या किमती आणि वित्तीय समावेशन प्रयत्नांमुळे प्रेरित झालेल्या सोन्याच्या कर्जांचे वाढते महत्त्व, एकूण कर्ज पोर्टफोलिओला बळकट करत, कायम राहण्याची अपेक्षा आहे. केवळ संघटित सोन्याच्या कर्ज बाजाराचा आकार मार्च 2027 पर्यंत ₹15 लाख कोटींपर्यंत पोहोचण्याचा अंदाज आहे. तथापि, इतक्या उच्च वाढीच्या दरांची टिकाऊपणा, सोन्याच्या उच्च किमतींवर अवलंबून आहे. सोन्याच्या कर्जांसाठी टियर्ड LTV गुणोत्तरांसारखे नियामक उपाय, या विभागातील जोखीम व्यवस्थापित करण्याचे उद्दिष्ट ठेवतात. बँका सु-भांडवलित (well-capitalized) आहेत आणि मालमत्तेची गुणवत्ता अनेक दशकांच्या नीचांकी पातळीवर आहे, परंतु असुरक्षित किरकोळ कर्ज देण्यातील वाढते एक्सपोजर आणि विकसित होणारे नियामक बदल संभाव्य अडथळे असू शकतात. कृषी क्षेत्रातील उच्च NPA लोकांना संभाव्य प्रणालीगत तणाव टाळण्यासाठी निरंतर धोरणात्मक व्यवस्थापनाची आवश्यकता आहे. बँकिंग शेअर्ससाठी व्यापक बाजारातील भावना, निफ्टी बँक इंडेक्समध्ये दिसून येते, अलीकडील घसरणीनंतर स्थिरीकरणाचे संकेत दर्शवते, विश्लेषकांची भावना सामान्यतः या क्षेत्रासाठी सावधपणे आशावादी आहे.
Disclaimer:This content
is for educational and informational purposes only and does not constitute investment, financial, or
trading advice, nor a recommendation to buy or sell any securities. Readers should consult a
SEBI-registered advisor before making investment decisions, as markets involve risk and past performance
does not guarantee future results. The publisher and authors accept no liability for any losses. Some
content may be AI-generated and may contain errors; accuracy and completeness are not guaranteed. Views
expressed do not reflect the publication’s editorial stance.
