जून २०२६ पर्यंत, नॉन-बँकिंग फायनान्शियल कंपन्यांनी (NBFCs) सोन्यावर आधारित कर्जांमध्ये तब्बल **69.3%** ची वार्षिक वाढ नोंदवली आहे, ज्यामुळे एकूण कर्ज **₹3.41 लाख कोटीं**वर पोहोचले आहे. कर्जाच्या कारणांमध्येही बदल दिसून येत असून, आता केवळ आपत्कालीन गरजांऐवजी शिक्षण आणि व्यवसायासाठीही याचा वापर वाढला आहे. गुंतवणूकदारांसाठी हे क्षेत्राच्या वाढीचे संकेत असले तरी, नियमांचे पालन आणि सोन्याच्या दरातील अस्थिरता यांसारखे धोके लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे.
भारतातील गोल्ड लोन मार्केटमध्ये मोठे बदल होताना दिसत आहेत. जून २०२६ पर्यंत, नॉन-बँकिंग फायनान्शियल कंपन्यांनी (NBFCs) सोन्यावर आधारित कर्जांमध्ये सुमारे ₹3.41 लाख कोटींची थकबाकी नोंदवली आहे. ही मागील वर्षाच्या तुलनेत 69.3% ची मोठी वाढ आहे. विशेष म्हणजे, हा वाढीचा दर देशातील एकूण रिटेल क्रेडिट वाढीच्या (20.3%) तुलनेत खूप जास्त आहे.
कर्जाच्या सवयींमध्ये बदल
या वाढीमागील मुख्य कारण म्हणजे लोकांच्या सोन्याचा वापर करण्याच्या पद्धतीत झालेला बदल. पूर्वी सोन्याचे दागिने हे केवळ अचानक येणाऱ्या वैद्यकीय खर्चासारख्या आपत्कालीन परिस्थितीत तारण ठेवून कर्ज घेतले जायचे. मात्र, आता नवीन आकडेवारीनुसार, लोक शिक्षण आणि व्यवसायासाठी भांडवल (working capital) यांसारख्या नियोजित आर्थिक गरजांसाठी गोल्ड-लोनचा वापर वाढवत आहेत. यामुळे लोकांना आपले दागिने न विकता पैशांची गरज भागवता येत आहे.
डिजिटल लेंडिंग प्लॅटफॉर्म्समुळे (Digital Lending Platforms) कर्ज प्रक्रिया सोपी झाली आहे. अनेक कंपन्यांनी फिजिकल शाखा आणि डिजिटल मंजुरी यांचे मिश्रण असलेल्या 'फिजिकल' (Phygital) मॉडेलचा अवलंब केला आहे. यासोबतच, सोन्याच्या किमतीत झालेली सातत्यपूर्ण वाढही एक महत्त्वाचे कारण आहे. तारण म्हणून ठेवलेल्या दागिन्यांच्या किमती वाढल्याने, ग्राहक त्याच सोन्यावर जास्त कर्ज घेऊ शकत आहेत, ज्यामुळे हे कर्ज इतर असुरक्षित कर्जांच्या तुलनेत अधिक आकर्षक ठरत आहे.
धोके आणि नियामक लक्ष
या वेगाने वाढणाऱ्या उद्योगासमोर काही आव्हानेही आहेत, ज्याकडे गुंतवणूकदारांनी लक्ष देणे आवश्यक आहे. भारतीय रिझर्व्ह बँक (RBI) या क्षेत्रावर बारीक लक्ष ठेवून आहे आणि कर्ज व्यवस्थापन योग्य पद्धतीने व्हावे यासाठी वेळोवेळी मार्गदर्शक सूचना जारी करते. कर्जदारांसाठी एक मोठा धोका म्हणजे सोन्याच्या किमतीतील अस्थिरता. जर सोन्याच्या बाजारभावात मोठी घसरण झाली, तर लोन-टू-व्हॅल्यू (LTV) रेशोवर याचा परिणाम होऊ शकतो. अशा परिस्थितीत, तारण ठेवलेले सोने कर्जाची रक्कम फेडण्यासाठी अपुरे ठरू शकते, ज्यामुळे NBFCs च्या मालमत्तेच्या गुणवत्तेवर (asset quality) ताण येऊ शकतो.
याव्यतिरिक्त, कंपन्यांना कठोर नियामक नियमांचे पालन करणे आणि व्याजामुळे तारण मूल्यावर होणारा परिणाम व्यवस्थापित करणे आवश्यक आहे. जसजसे हे मार्केट लहान शहरे आणि ग्रामीण भागात विस्तारत आहे, तसतशी बँका, NBFCs आणि फिनटेक कंपन्यांमधील स्पर्धा वाढत आहे. यामुळे कर्जदारांच्या नफ्यावर दबाव येऊ शकतो, जर त्यांना व्याजदर कमी करावे लागले किंवा ग्राहक मिळवण्यासाठी खर्च वाढवावा लागला.
गुंतवणूकदारांनी काय पाहावे?
पुढे जाऊन, गोल्ड लोन क्षेत्राचे आरोग्य अनेक घटकांवर अवलंबून असेल. गुंतवणूकदारांनी केंद्रीय बँकेच्या नियमांमधील बदलांवर लक्ष ठेवावे, कारण त्याचा कर्ज देण्याच्या पद्धतींवर परिणाम होऊ शकतो. तसेच, जागतिक सोन्याच्या किमतीतील चढ-उतार हा एक महत्त्वाचा घटक राहील; किमतीत मोठी घसरण झाल्यास कर्ज देणाऱ्या कंपन्यांच्या LTV बफरवर परिणाम होऊ शकतो. नवीन प्रदेशात विस्तार करताना NBFCs त्यांची मालमत्ता गुणवत्ता कशी टिकवून ठेवतात, हे येत्या काही तिमाहींमध्ये त्यांच्या कामगिरीचे मुख्य निर्देशक असेल.