भारतातील गोल्ड-बॅक्ड कर्जांची मागणी प्रचंड वाढली आहे. जून २०२६ पर्यंत NBFCs चे पोर्टफोलिओ ₹३.४१ लाख कोटींवर पोहोचले आहेत, कारण कर्जदार सोन्याच्या विक्रमी किमतींचा फायदा घेत आहेत. आता बँका, Muthoot Finance आणि Manappuram Finance सारख्या कंपन्यांशी स्पर्धा करण्यासाठी कर्जांना मंजुरीचा वेळ कमी करत आहेत. यामुळे या सुरक्षित कर्ज विभागात मोठे बदल घडत आहेत.
गोल्ड लोन मार्केटमध्ये मोठी उलथापालथ
भारतातील गोल्ड लोन मार्केटमध्ये सध्या मोठे बदल घडत आहेत. दागिन्यांवरील कर्जांची मागणी वेगाने वाढत आहे. जून २०२६ च्या आकडेवारीनुसार, नॉन-बँकिंग फायनान्शियल कंपन्यांकडे (NBFCs) असलेल्या गोल्ड लोनचे प्रमाण एका वर्षात ६९.३% ने वाढून ₹३.४१ लाख कोटी झाले आहे. सोन्याचे दर विक्रमी उच्चांकावर असल्याने, मालमत्ता न विकता कर्जदारांना जास्त कर्ज मिळवणे शक्य होत आहे.
बँकांकडून स्पर्धेत वाढ
पूर्वी Muthoot Finance आणि Manappuram Finance सारख्या कंपन्या या क्षेत्रात वर्चस्व गाजवत होत्या. मात्र, आता पारंपरिक व्यावसायिक बँकाही गोल्ड लोन पोर्टफोलिओ वेगाने वाढवत आहेत. असुरक्षित वैयक्तिक कर्जांवर वाढत्या नियामक तपासणीमुळे, बँका आता गोल्ड-बॅक्ड कर्जांकडे वळत आहेत, ज्यांना अधिक सुरक्षित मानले जाते. NBFCs प्रमाणेच सोयीसुविधा देण्यासाठी, बँका शाखांमध्ये मूल्यांकन तंत्रज्ञानामध्ये गुंतवणूक करत आहेत. यामुळे कर्जांना मंजुरी मिळण्याचा आणि पैसे वितरीत होण्याचा वेळ १५ ते ३० मिनिटांवर आणण्यात यश आले आहे.
वेगाने विस्ताराचा धोका
हा विभाग वाढीसाठी एक चांगला स्रोत असला तरी, यात काही आव्हाने देखील आहेत ज्यांवर गुंतवणूकदारांनी लक्ष ठेवले पाहिजे. रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडियाने (RBI) अलीकडेच रिटेल क्रेडिट, ज्यात गोल्ड लोनचाही समावेश आहे, यातील वेगाने होणाऱ्या विस्ताराबद्दल चिंता व्यक्त केली आहे. नियामकांसाठी मुख्य चिंतेची बाब म्हणजे तारण (collateral) मूल्य. ही कर्जे सोन्याच्या बाजारातील किमतींशी थेट जोडलेली असल्याने, जर सोन्याच्या दरात मोठी घसरण झाली, तर कर्जदारांकडील सुरक्षित मालमत्तेचे मूल्य कमी होऊ शकते. यामुळे बँका आणि NBFCs यांना कर्जाचे प्रमाण कमी करावे लागेल, ज्यामुळे डिफॉल्ट होऊ शकतात किंवा कर्जदारांना अतिरिक्त तारण द्यावे लागू शकते. यामुळे, पारंपारिकपणे कमी जोखमीचे मानले जाणारे उत्पादन आता जोखमीचे ठरू शकते.
मार्जिनवर दबाव आणि नफा
वाढती स्पर्धा क्षेत्राच्या आर्थिक गतीशीलतेतही बदल घडवत आहे. बँका NBFCs सारखी जलद सेवा देत असल्याने, त्या ग्राहकांना आकर्षित करण्यासाठी स्पर्धात्मक व्याजदर वापरत आहेत. या किंमत युद्धामुळे कर्जदारांसाठी नफ्याचे मुख्य मापक असलेल्या नेट इंटरेस्ट मार्जिनवर (NIMs) दबाव येत आहे. अलीकडील बाजारातील कामगिरी, ज्यात Muthoot Finance सारख्या कंपन्यांच्या शेअर किमतीतील अस्थिरता समाविष्ट आहे, यावरून हे दिसून येते की या कंपन्या बँकांच्या स्पर्धेत बाजारातील हिस्सा मिळवताना आपला नफा टिकवून ठेवू शकतील का, याबद्दल चिंता आहे.
गुंतवणूकदारांनी काय लक्ष ठेवावे?
गुंतवणूकदारांसाठी, गोल्ड लोनच्या वाढीची दीर्घकालीन शाश्वतता दोन मुख्य घटकांवर अवलंबून आहे. पहिले म्हणजे, सोन्याच्या दरातील स्थिरता हे तारणाच्या गुणवत्तेसाठी सर्वात मोठे बाह्य जोखीम आहे. दुसरे म्हणजे, बँका आणि NBFCs कडून येणारी 'कॉस्ट ऑफ फंड्स' आणि 'यील्ड ऑन अॅडव्हान्सेस' (कर्जावरील उत्पन्न) बद्दलची माहिती महत्त्वाची ठरेल. गुंतवणूकदारांनी हे तपासले पाहिजे की मालमत्तेतील वाढ (AUM) नफ्याचे मार्जिन कमी करून होत आहे की अधिक जोखमीचे ग्राहक प्रोफाइल स्वीकारून, ज्यामुळे भविष्यात कर्जाचा खर्च वाढू शकतो.