Whalesbook
कंपनीच्या निकालांचे सविस्तर विश्लेषण
Five-Star Business Finance या आर्थिक वर्षाच्या तिसऱ्या तिमाहीत (Q3 FY26) ₹277 कोटींचा प्रॉफिट आफ्टर टॅक्स (PAT) नोंदवला आहे. हा आकडा मागील वर्षीच्या याच तिमाहीच्या तुलनेत 1% अधिक आहे. तिमाही-दर-तिमाही (QoQ) पाहिल्यास PAT मध्ये 3% घट झाली आहे, जी काही एकरकमी खर्च (one-off expenses) आणि नवीन लेबर कोड्सच्या अंमलबजावणीमुळे झाली आहे.
गेल्या नऊ महिन्यांत (9MFY26) कंपनीचा PAT ₹830 कोटी राहिला, जो मागील वर्षाच्या तुलनेत 5% वाढ दर्शवतो. कंपनीने 7% चा ROA (Return on Assets) आणि 15.8% चा ROE (Return on Equity) नोंदवला आहे.
धोरणात्मक बदल: वाढीऐवजी क्वालिटीवर भर
कंपनीने या तिमाहीत कर्जाचे वितरण (Disbursements) 18% ने कमी करून ₹976 कोटी केले आहे. हा एक धोरणात्मक निर्णय आहे, ज्याद्वारे कंपनी ॲसेट क्वालिटी आणि वसुलीची कार्यक्षमता (collection efficiency) सुधारण्यावर लक्ष केंद्रित करत आहे. कंपनीच्या 'understand, fix, accelerate' या स्ट्रॅटेजीचा हा 'fix' टप्पा आहे.
वसुली आणि NPA ची स्थिती
वसुलीचे आकडे मात्र चांगले आहेत. युनिक कस्टमर कलेक्शन एफिशियन्सी 95.1% आहे, तर एकूण वसुली 96.6% आहे. चालू बुक्सची (current book) वसुली 99.01% पर्यंत सुधारली आहे.
क्रेडिट कॉस्ट (Credit Costs) किंचित वाढून 1.44% झाली आहे, तर या तिमाहीत ₹63 कोटींचे राइट-ऑफ (write-offs) झाले आहेत. स्टेज-3 (Stage-3) म्हणजेच NPA मालमत्तांवर लक्ष केंद्रित केले जात आहे, परंतु व्यवस्थापनाला यात सुधारणा अपेक्षित आहे.
मजबूत लिक्विडिटी आणि नवीन कर्ज
कंपनीकडे ₹2,276 कोटींची लिक्विडिटी (liquidity) उपलब्ध आहे. याशिवाय, कंपनीने एशियन डेव्हलपमेंट बँकेकडून (ADB) $100 दशलक्ष (सुमारे ₹830 कोटी) नवीन कर्ज सुविधा मिळवली आहे. कर्जाचा एकूण खर्च (cost of funds) वार्षिक आधारावर 50 बेसिस पॉईंट्स नी कमी होऊन 9.12% झाला आहे.
कंपनीची नेट वर्थ (Net Worth) ₹7,000 कोटी चा टप्पा ओलांडून ₹7,083 कोटी वर पोहोचली आहे.
FY27 गायडन्स का पुढे ढकलले?
सध्या कंपनी 'fix' या टप्प्यावर असल्याने, व्यवस्थापनाने FY27 साठी कोणतीही विशिष्ट वाढ किंवा AUM (Assets Under Management) गायडन्स (guidance) दिलेले नाही. व्यवस्थापनाच्या मते, वसुलीच्या धोरणांना पूर्णपणे लागू केल्यानंतर आणि तणावग्रस्त मालमत्ता (stress resolution) कमी झाल्यावरच Q4 च्या निकालांनंतर याबाबत माहिती दिली जाईल.
स्टेज-3 मालमत्तांमधील वाढ आणि लहान रकमेच्या कर्जाची (small-ticket loan) वसुली हे सध्या कंपनीसमोरील मुख्य आव्हाने आहेत. सुधारित वसुली धोरणे आणि मजबूत क्रेडिट कल्चर तयार करणे हे भविष्यातील कामगिरीसाठी महत्त्वाचे ठरेल. कंपनी अफोर्डेबल हाउसिंग (affordable housing) बुक वाढवण्याचा विचार करत आहे.
एकंदरीत, कंपनीचे भविष्यकाळातली कामगिरी सुधारण्याची अपेक्षा आहे, कारण वसुलीचे प्रयत्न अधिक प्रभावी ठरतील. दीर्घकालीन पुनर्प्राप्ती आणि शाश्वत वाढीवर कंपनीचे लक्ष केंद्रित आहे.