Whalesbook
चौथ्या तिमाहीचे निकाल (Q4 Results):
Federal Bank ने आर्थिक वर्ष 2026 च्या चौथ्या तिमाहीत (Q4 FY26) ₹1,259.10 कोटींचा स्टँडअलोन नेट प्रॉफिट (Standalone Net Profit) नोंदवला आहे. मागील वर्षीच्या याच तिमाहीच्या तुलनेत हा आकडा 22.22% ने वाढला आहे. या नफ्यामागे ₹4.56 अब्ज (Billion) इतके टॅक्स रिफंडवरील व्याज (Interest on Tax Refunds) हे मोठे कारण ठरले.
बँकेची मुख्य कामगिरी (Core Operations):
नफ्याच्या आकड्यांव्यतिरिक्त, बँकेच्या मुख्य कामकाजातही (Core Operations) सुधारणा दिसून आली. क्रेडिट ग्रोथ (Credit Growth) मागील तिमाहीतील 10.9% वरून वाढून 12.7% पर्यंत पोहोचली. तसेच, CASA रेशोमध्येही (CASA Ratio) मागील वर्षाच्या तुलनेत 270 बेसिस पॉईंट्सची वाढ होऊन तो 32.94% वर पोहोचला आहे. फी इन्कम (Fee Income) वाढीचा वेगही चांगला होता, ज्यामुळे महसुलाचे स्रोत अधिक मजबूत झाल्याचे दिसत आहे.
मालमत्तेची गुणवत्ता (Asset Quality):
बँकेची मालमत्ता गुणवत्ता (Asset Quality) मजबूत राहिली आहे. ग्रॉस नॉन-परफॉर्मिंग ॲसेट्स (GNPA) 1.62% च्या विक्रमी नीचांकी पातळीवर आहेत, तर नेट एनपीए (Net NPA) फक्त 0.20% आहे. हे बँकेच्या शिस्तबद्ध वाढीचे आणि जोखीम व्यवस्थापनाचे (Risk Management) यश दर्शवते.
नफ्याबाबत चिंता (Profitability Concerns):
मात्र, तिमाही निकालांमधील काही गोष्टींमुळे चिंता वाढली आहे. आर्थिक वर्ष 2026 साठी प्रोव्हिजन्स आणि आकस्मिक खर्चांमध्ये (Provisions and Contingencies) 150.55% ची मोठी वाढ झाली, जी ₹733.06 कोटींवरून ₹1,836.67 कोटींपर्यंत पोहोचली. यामुळे संपूर्ण आर्थिक वर्षातील नफ्याची वाढ 1.61% इतकीच मर्यादित राहिली. विशेषतः, या तिमाहीतील प्रॉफिट बिफोर टॅक्स (PBT) मध्ये 74.57% वाटा हा नॉन-ऑपरेटिंग उत्पन्नाचा (Non-Operating Income) होता, जो टिकाऊ (Sustainable) नसल्याची शक्यता आहे.
व्हॅल्युएशन आणि नियामक इतिहास (Valuation & Regulatory History):
Federal Bank च्या व्हॅल्युएशनवरही (Valuation) प्रश्नचिन्ह निर्माण झाले आहे. सध्या बँकेचा ट्रेलिंग ट्वेल्व्ह मंथ (TTM) प्राइस-टू-अर्निंग (P/E) रेशो 17-18x च्या आसपास आहे, जो ऐतिहासिक सरासरी 9-12x पेक्षा खूप जास्त आहे. यामुळे शेअरमध्ये वाढीची शक्यता मर्यादित होऊ शकते, विशेषतः Axis Bank, ICICI Bank आणि HDFC Bank सारखे प्रतिस्पर्धी समान किंवा आकर्षक व्हॅल्युएशनमध्ये ट्रेड करत आहेत. याव्यतिरिक्त, बँकेला फेब्रुवारी 2025 मध्ये RBI कडून व्याजदर आणि खाते उघडण्याच्या नियमांचे उल्लंघन केल्याबद्दल दंड (Fine) भरावा लागला होता, तसेच 2018 मध्ये KYC/AML नियमांच्या उल्लंघनाबद्दलही कारवाई झाली होती.
भविष्यातील वाटचाल (Future Outlook):
विश्लेषकांच्या अंदाजानुसार, Federal Bank चा रिटर्न ऑन इक्विटी (RoE) FY26-28 दरम्यान 150-200 बेसिस पॉईंट्सने वाढण्याची अपेक्षा आहे. पुढील आर्थिक वर्षासाठी (FY27) कन्सेन्सस EPS (EPS) ₹16.14 राहण्याचा अंदाज आहे. बँक रिटेल लायबिलिटीवर (Retail Liabilities) लक्ष केंद्रित करत आहे, फंडिंग कॉस्ट (Funding Cost) कमी करत आहे आणि तिच्या ₹1 लाख कोटींच्या NR डिपॉझिट बुकमुळे (NR Deposit Book) मुख्य व्यवसाय मजबूत करण्याची रणनीती दिसून येते.