फॉरेन करन्सी नॉन-रेसिडेंट (FCNR) डिपॉझिटमध्ये जास्त इनफ्लो आल्यामुळे या तिमाहीत बँकांना सर्टिफिकेट्स ऑफ डिपॉझिट (CDs) वर कमी अवलंबून राहावे लागेल. क्रेडिटची मागणी चांगली असली तरी, मॅच्युअर होणाऱ्या जबाबदाऱ्या आणि डिपॉझिट्सच्या वाढत्या संकलनामुळे फंडिंग स्ट्रॅटेजीमध्ये बदल होत आहेत. बँकिंग क्षेत्रातील मार्जिनच्या स्थिरतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी गुंतवणूकदारांनी डिपॉझिट ग्रोथ रेट्ससह CD इश्यून्सच्या ट्रेंडवर लक्ष ठेवावे.
Q2 FY27 मध्ये बँकांचा CD वरील कमी अवलंबित्व
आर्थिक वर्ष 2027 च्या जुलै ते सप्टेंबर या तिमाहीत भारतीय बँक्सना फंडिंगसाठी सर्टिफिकेट्स ऑफ डिपॉझिट (CDs) वर कमी अवलंबून राहावे लागण्याची शक्यता आहे. याचे मुख्य कारण म्हणजे फॉरेन करन्सी नॉन-रेसिडेंट (FCNR) डिपॉझिट इनफ्लोमध्ये अपेक्षित वाढ. FCNR डिपॉझिट्स बँकांना होलसेल मार्केटमधून कर्ज घेण्यापेक्षा भांडवलाचा एक स्थिर स्रोत देतात. इंडिया रेटिंग्स अँड रिसर्चच्या (India Ratings and Research) अंदाजानुसार, बँकिंग सिस्टीममध्ये पैशाची मागणी चांगली असूनही, FCNR इनफ्लोमुळे CD इश्यून्सची गरज कमी होऊ शकते.
अलीकडील CD मार्केट ट्रेंड्सचा प्रभाव
अलीकडे, बँकिंग क्षेत्रात CD इश्यून्समध्ये मोठी वाढ दिसून आली. जून 2026 मध्ये हे व्हॉल्यूम ₹1.8 लाख कोटींपर्यंत पोहोचले, जे मागील महिन्यात ₹1.1 लाख कोटींच्या तुलनेत जास्त होते. सार्वजनिक क्षेत्रातील बँकांनी लिक्विडिटी व्यवस्थापित करण्यासाठी आणि फंडिंगची गरज पूर्ण करण्यासाठी यात पुढाकार घेतला. जून महिन्यात मॅच्युअर होणाऱ्या मोठ्या CD जबाबदाऱ्या रिफायनान्स करण्यासाठी यातील बराचसा भाग वापरला गेला. आता या रिफायनान्सिंगचे प्रेशर कमी झाल्यामुळे, बाजारातील विश्लेषकांच्या मते, जूनमधील उच्च पातळीवरून इश्यून्सची पातळी कमी होण्याची अपेक्षा आहे.
आगामी मॅच्युरिटी शेड्यूल आणि मार्केट कॉन्सन्ट्रेशन
पुढील काळात, जुलै ते सप्टेंबर 2026 दरम्यान सुमारे ₹3.4 लाख कोटींच्या CD मॅच्युरिटीज अपेक्षित आहेत. या मॅच्युरिटीजचे वेळापत्रक खालीलप्रमाणे आहे: जुलैमध्ये ₹50,000 कोटीं, ऑगस्टमध्ये ₹1.14 लाख कोटीं, आणि सप्टेंबरमध्ये ₹1.7 लाख कोटीं. यातील 56% मॅच्युअर होणाऱ्या इन्स्ट्रुमेंट्सची जबाबदारी सार्वजनिक क्षेत्रातील बँकांची आहे, तर खाजगी क्षेत्रातील बँकांची हिस्सेदारी 42% आहे.
या मार्केट सेगमेंटमधील एक महत्त्वाची बाब म्हणजे टॉप प्लेयर्समध्ये असलेले उच्च कॉन्सन्ट्रेशन. सध्या टॉप पाच इश्यूअर्सकडे एकूण आउटस्टँडिंग CDs पैकी सुमारे 63% हिस्सा आहे. गुंतवणूकदारांसाठी, या कॉन्सन्ट्रेशनमुळे टॉप बँक्सच्या फंडिंग कॉस्ट्स आणि लिक्विडिटी मॅनेजमेंट स्ट्रॅटेजीजचा व्यापक बँकिंग इंडेक्सवर परिणाम होतो.
बँकिंग मार्जिनसाठी गुंतवणूकदारांनी काय पाहावे?
FCNR इनफ्लो बँकांना एक स्ट्रॅटेजिक बफर देतात, तरीही बँकांच्या नफ्याचे मार्जिन क्रेडिट ग्रोथ आणि कॉस्ट ऑफ फंड्स यांच्यातील संतुलनावर अवलंबून राहील. गुंतवणूकदारांनी यावर लक्ष ठेवावे की बँका रिटेल किंवा फॉरेन करन्सी डिपॉझिट्सकडे प्रभावीपणे वळू शकतात का, कारण हे होलसेल CDs पेक्षा अधिक स्थिर असतात. येत्या काही महिन्यांत डिपॉझिट्स संकलनाचा वेग आणि CD इश्यून्सचे प्रत्यक्ष व्हॉल्यूम याबद्दलचे अपडेट्स प्रमुख बँकांच्या इंटरेस्ट एक्सपेंस आणि लिक्विडिटी स्थितीचे मूल्यांकन करण्यासाठी महत्त्वाचे निर्देशक ठरतील.