Whalesbook
Motilal Oswal Securities ने Equitas Small Finance Bank (ESFB) च्या मजबूत Q3 FY26 निकालांना प्रतिसाद देत, या बँकेवर 'BUY' रेटिंग कायम ठेवली आहे. ₹80 ची टार्गेट प्राईस दर्शवते की ब्रोकरेज फर्मला बँकेच्या भविष्यातील वाढीवर विश्वास आहे. बँकेच्या फायनान्शियल रिझल्ट्सनी नफ्यात मोठी वाढ आणि ऑपरेशनल एफिशियन्सीमध्ये सुधारणा दाखवली आहे.
नफ्यात मोठी वाढ आणि मार्जिनमध्ये विस्तार
Equitas SFB ने FY26 च्या तिसऱ्या तिमाहीत अंदाजे ₹900 मिलियन चा प्रॉफिट आफ्टर टॅक्स (PAT) नोंदवला. हा आकडा मार्केटच्या अंदाजापेक्षा 27% अधिक होता आणि मागील वर्षाच्या तुलनेत 36% नी वाढला आहे. बँकेचे नेट इंटरेस्ट इन्कम (NII) वर्षा-दर-वर्ष 4.1% आणि तिमाही-दर-तिमाही 10.1% नी वाढून ₹8.5 बिलियन पर्यंत पोहोचले, जे विश्लेषकांच्या अंदाजापेक्षा 4% जास्त आहे. या नफ्यामागे नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIM) मधील वाढ हे एक महत्त्वाचे कारण ठरले. NIM मध्ये 43 बेसिस पॉईंट्स ची वाढ होऊन तो 6.72% पर्यंत पोहोचला. हा मार्जिन सुधारणा कॉस्ट ऑफ फंड्स कमी झाल्यामुळे शक्य झाली, जी दुसऱ्या तिमाहीत 7.35% वरून तिसऱ्या तिमाहीत 7.13% पर्यंत खाली आली.
ॲसेट क्वालिटीचे व्यवस्थापन आणि पुढील वाटचाल
नफ्याबरोबरच, Equitas SFB ने ॲसेट क्वालिटीचे व्यवस्थापनही सक्रियपणे केले. तिमाहीत ₹548.5 मिलियन चे नॉन-परफॉर्मिंग ॲसेट्स (NPAs) एका ॲसेट रिकन्स्ट्रक्शन कंपनीला (ARC) विकण्यात आले. स्मॉल फायनान्स बँक (SFB) सेक्टरमध्ये, विशेषतः मायक्रोफायनान्स सेगमेंटमध्ये ॲसेट क्वालिटीची आव्हाने आहेत, त्यामुळे हा सक्रिय दृष्टिकोन महत्त्वाचा ठरतो. या कामगिरीमुळे Motilal Oswal ने FY27 पर्यंत बँकेचा रिटर्न ऑन ॲसेट्स (RoA) 1.0% आणि रिटर्न ऑन इक्विटी (RoE) 10.5% राहण्याचा अंदाज व्यक्त केला आहे.
ब्रोकरेज फर्मने दिलेली ₹80 ची टार्गेट प्राईस, सप्टेंबर 2027 पर्यंतच्या बँकेच्या ॲडजस्टेड बुक व्हॅल्यूच्या (ABV) 1.4 पट आहे. यामुळे भविष्यातील वाढ आणि ॲसेट क्वालिटीमधील सुधारणांची अपेक्षा दर्शवते. रिपोर्टनुसार, बँकेचा शेअर सध्या ₹68-71 च्या रेंजमध्ये व्यवहार करत आहे. या क्षेत्रातील AU Small Finance Bank आणि Ujjivan Small Finance Bank सारख्या इतर बँकांनीही मजबूत तिमाही निकाल जाहीर केले आहेत, जे SFB क्षेत्रासाठी सकारात्मक वातावरण दर्शवते. मात्र, FY26 मध्ये ॲसेट क्वालिटीची चिंता आणि मार्जिनमधील घसरण यामुळे SFB च्या नफ्यावर दबाव राहण्याची शक्यता आहे.