Whalesbook
Emkay Global Financial या तज्ञांनी Canara Bank च्या शेअर्ससाठी 'Buy' रेटिंग कायम ठेवली आहे. मात्र, त्यांनी या शेअरसाठीची टार्गेट प्राईस (Target Price) ₹170 वरून कमी करून ₹160 केली आहे. Emkay ने सांगितले की, बँकेने वार्षिक आधारावर (YoY) 16% ची मजबूत क्रेडिट ग्रोथ (Credit Growth) नोंदवली आहे, जी सार्वजनिक क्षेत्रातील इतर बँकांच्या तुलनेत चांगली आहे आणि बँकेच्या स्वतःच्या अंदाजापेक्षा जास्त आहे.
बँकेच्या नेट इंटरेस्ट मार्जिनमध्ये (Net Interest Margin - NIM) तिमाही-दर-तिमाही (Quarter-on-Quarter) 9 बेसिस पॉईंट्सची वाढ झाली आहे, ज्याचे मुख्य कारण निधी उभारणीचा खर्च (Funding Costs) कमी होणे हे आहे. बँकेचे व्यवस्थापन (Management) सध्याच्या खर्चात वाढ होत असतानाही मजबूत मार्जिन कायम ठेवण्याचे उद्दिष्ट ठेवत आहे. FY27 साठी, व्यवस्थापनाने क्रेडिट ग्रोथ 11-12% राहण्याचा अंदाज वर्तवला आहे, मात्र Emkay च्या अंदाजानुसार, FY26 प्रमाणेच हा आकडाही ओलांडला जाण्याची शक्यता आहे.
दरम्यान, या तिमाहीत बँकेचा प्रॉफिट आफ्टर टॅक्स (Profit After Tax) ₹45 अब्ज इतका राहिला, जो मार्केटच्या अपेक्षेपेक्षा 14% ने कमी आहे. यामागे प्रामुख्याने ट्रेझरी विभागातील (Treasury Results) कामगिरी अपेक्षेपेक्षा कमकुवत राहणे हे कारण आहे. Emkay Global Financial च्या मते, अपेक्षित क्रेडिट लॉस (Expected Credit Loss - ECL) तरतुदींमधून संभाव्य ₹100 अब्ज (जे कर्जाच्या 0.8% आहे) इतका परिणाम व्यवस्थापित करण्यासारखा आहे. याला बँकेचे मजबूत 12.4% कॉमन इक्विटी टियर 1 (CET 1) गुणोत्तर देखील पाठबळ देते.
Emkay ने त्यांच्या कमाईच्या अंदाजांमध्ये (Earnings Forecasts) मोठे बदल केलेले नाहीत. FY27-28 साठी 1% रिटर्न ऑन अॅसेट्स (Return on Assets - RoA) आणि FY29 मध्ये 0.9% RoA चा अंदाज आहे. सध्याच्या व्हॅल्युएशननुसार (Valuation), बँक FY28 च्या अंदाजित बुक व्हॅल्यूच्या (Book Value) 1 पट दराने ट्रेड करत आहे. तसेच, तिच्या उपकंपन्या (Subsidiaries) आणि गुंतवणुकीतून प्रति शेअर अतिरिक्त ₹11 मिळतील, असा अंदाज आहे.