Whalesbook
क्रिप्टोकरन्सीत घर खरेदीचे नवे पर्व?
Coinbase आणि Better Home & Finance ने मिळून एक नवी मॉर्टगेज (mortgage) सेवा सुरु केली आहे. या सेवेमुळे आता ग्राहक क्रिप्टोकरन्सीचा (cryptocurrency) वापर करून घरांच्या डाउन पेमेंटसाठी (down payment) तारण (collateral) ठेवू शकतील. अमेरिकेतील घरांच्या वाढत्या किमतींमुळे अनेक कुटुंबांना डाउन पेमेंटसाठी पैसे जमवणे कठीण जात आहे. या समस्येवर मात करण्यासाठी ही सेवा आणली गेली आहे. बिटकॉइन (Bitcoin) किंवा USD Coin सारख्या डिजिटल मालमत्ता तारण ठेवून, ग्राहक आपली क्रिप्टोकरन्सी न विकता आणि कॅपिटल गेन्स टॅक्स (capital gains tax) टाळून घरासाठी निधी मिळवू शकतात.
कंपनीची आर्थिक स्थिती आणि कर्जाचा खर्च
Coinbase (COIN) च्या शेअर्समध्ये नुकतीच घसरण झाली होती, पण ती या भागीदारीमुळे नव्हती. कंपनीचा P/E रेशो (Price-to-Earnings ratio) खूप अस्थिर आहे, जो सुमारे 14.3x ते 40.71x पर्यंत बदलतो, ज्यामुळे त्याची ग्रोथ आणि रिस्क प्रोफाइल स्पष्ट होते. Better Home & Finance (BETR) चा P/E सध्या निगेटिव्ह (negative) आहे, म्हणजे ती अजून फायदेशीर कंपनी नाही. या नवीन मॉर्टगेज उत्पादनामध्ये काही अतिरिक्त खर्च आहे: सामान्य 30-वर्षांच्या मॉर्टगेजपेक्षा व्याजदर 0.5% ते 1.5% जास्त असेल. अमेरिकेत सध्या सरासरी मॉर्टगेज दर 6-7% आहेत आणि घरांच्या किमती खूप वाढल्या आहेत, त्यामुळे हा अतिरिक्त खर्च महत्त्वाचा ठरू शकतो.
बाजारातील अस्थिरता आणि नियामक पाऊले
ही सेवा डिजिटल मालमत्ता बाजाराचा फायदा घेते, जो खूप अस्थिर आहे. बिटकॉइनच्या किमतीत अलीकडील घसरण – गेल्या आठवड्यात 4.22% आणि गेल्या वर्षी 20.48% – तारण म्हणून वापरतानाचे धोके दर्शवते. S&P Global Ratings युएसडीसी (USDC) ला 'मजबूत' मानत असले तरी, जर कंपनी Circle दिवाळखोर झाली तर मालमत्तांचे संरक्षण कसे होईल, हे प्रश्न अनुत्तरित आहेत. फेडरल हाऊसिंग फायनान्स एजन्सी (FHFA) ने Fannie Mae आणि Freddie Mac ला क्रिप्टोकरन्सीचा मॉर्टगेज तारण म्हणून वापर करण्याच्या शक्यता तपासण्याचे निर्देश दिले आहेत. यामुळे भविष्यात अशा उत्पादनांना अधिकृत मान्यता मिळू शकते, पण त्यासाठी क्रिप्टो हे नियंत्रित अमेरिकन एक्सचेंजेसवर असणे आणि किमतीतील चढ-उतार विचारात घेणे आवश्यक असेल.
धोके आणि प्रतिस्पर्धकांचे दर
क्रिप्टो-आधारित मॉर्टगेज उत्पादनांमध्ये मोठे धोके आहेत. बिटकॉइनची अस्थिरता ही एक प्रमुख चिंता आहे; मार्जिन कॉल्स (margin calls) नसले तरी, तारण मूल्यामध्ये अचानक मोठी घट झाल्यास कर्जदार अडचणीत येऊ शकतात, विशेषतः जर ते पेमेंट चुकले. 0.5% ते 1.5% चा वाढीव व्याजदर, घरांच्या परवडण्याजोग्या समस्या लक्षात घेता, याला सामान्य मॉर्टगेजपेक्षा कमी आकर्षक बनवतो. क्रिप्टो कर्ज देण्यासंबंधीचे नियम अजूनही विकसित होत आहेत. S&P Global Ratings नुसार, दिवाळखोरीच्या परिस्थितीत USDC रिझर्व्हचे संरक्षण करण्यासाठी स्पष्ट कायदे नाहीत. Better Home & Finance चे संस्थापक Vishal Garg यांनी ग्राहकांची मागणी असल्याचे म्हटले आहे, पण त्यांच्या मागील व्यावसायिक वर्तनावर टीका झाली आहे. Milo आणि Unchained Capital सारख्या प्रतिस्पर्धक कंपन्याही जास्त व्याजदरात (अनुक्रमे 7% आणि 12.58% APR पासून) अशा क्रिप्टो-आधारित कर्जे देत आहेत.
विश्लेषकांचे मत आणि भविष्यातील वाटचाल
विश्लेषकांचे Coinbase बद्दलचे मत सामान्यतः सकारात्मक आहे, अनेकांनी 'Buy' रेटिंग दिली आहे आणि प्राइस टार्गेटमध्ये वाढीची अपेक्षा आहे. Coinbase साठी महसुलात वाढ अपेक्षित आहे, पण प्रति शेअर कमाई (EPS) चे अंदाज बदलले आहेत. या क्रिप्टो मॉर्टगेजचे अंतिम यश क्रिप्टोकरन्सी बाजारातील स्थिरता आणि ग्राहक या अधिक महागड्या, अस्थिर वित्तपुरवठा पर्यायाचा वापर करण्यास तयार आहेत की नाही यावर अवलंबून असेल. Fannie Mae सारख्या संस्थांकडून स्पष्ट मार्गदर्शक तत्त्वे या नवीन वित्तीय उत्पादनांच्या व्यापक स्वीकृतीसाठी महत्त्वपूर्ण ठरतील.