Whalesbook
कंपनीच्या कामगिरीत सुधारणा
Cholamandalam Investment And Finance Company Ltd. (CIFC) च्या नुकत्याच आलेल्या आकडेवारीनुसार, कंपनीच्या Disbursements मध्ये लक्षणीय वाढ झाली आहे. जानेवारी महिन्यातील आकडे Q3 पेक्षाही पुढे गेले आहेत. या मजबूत वाढीमुळे कंपनी FY26 पर्यंत 20-22% AUM (Assets Under Management) वाढवण्याच्या आपल्या लक्ष्यापर्यंत पोहोचेल असा विश्वास आहे.
विशेषतः वाहन वित्त (Vehicle Finance) सेगमेंटमध्ये मालमत्ता गुणवत्तेत (Asset Quality) सुधारणा दिसून येत आहे. यामुळे Q4 पासून क्रेडिट कॉस्ट (Credit Cost) कमी होण्याची शक्यता आहे. त्याचबरोबर, कंपनीच्या नेट इंटरेस्ट मार्जिनमध्ये (Net Interest Margins) देखील स्थिरता टिकून आहे, ज्याला उच्च-उत्पन्न देणारी उत्पादने आणि कमी Funding Costs चा आधार आहे.
Axis Securities चा 'Buy' कॉल
या कामगिरीमुळे, ब्रोकरेज फर्म Axis Securities ने 'Buy' रेटिंग कायम ठेवली असून, शेअरसाठी ₹2,000 चे नवीन टार्गेट प्राईस (Target Price) दिले आहे. सध्याच्या ~₹1,600 च्या पातळीवरून ही जवळपास 25% ची संभाव्य वाढ दर्शवते. Axis Securities नुसार, ही कंपनी Sept 2027 च्या अंदाजित Book Value च्या 4.4x दराने व्हॅल्यू केली जाईल, जी सध्याच्या 3.5x पेक्षा जास्त आहे. हा प्रीमियम व्हॅल्यूएशन (Premium Valuation) कंपनीच्या मजबूत कामगिरीला दर्शवतो.
स्पर्धक आणि बाजारातील स्थिती
बाजारात Bajaj Finance (Market Cap ~₹5.6 Lakh Crore, P/E 30-35x) आणि Shriram Finance (Market Cap ~₹1.8-1.9 Lakh Crore, P/E 19-25x) सारखे मोठे स्पर्धक आहेत. Cholamandalam ची Market Cap सुमारे ₹1.35-1.43 Lakh Crore आहे. भारतीय NBFC सेक्टर साधारणपणे 13-18% वार्षिक वाढीचा अंदाज आहे, पण लिक्विडिटी (Liquidity) आणि नियामक (Regulatory) जोखीम आहेत.
भूतकाळातील यश आणि पुढील वाटचाल
याआधी देखील, साधारण एक वर्षापूर्वी अशाच प्रकारच्या सकारात्मक बातम्यांनंतर Cholamandalam च्या शेअरमध्ये दोन महिन्यांत 15% ची तेजी दिसून आली होती. Axis Securities ने क्रेडिट ग्रोथमध्ये मंदी किंवा नवीन उत्पादनांमधील मालमत्ता गुणवत्तेत अचानक बिघाड यासारख्या संभाव्य धोक्यांचा उल्लेख केला आहे. तरीही, शिस्तबद्ध underwriting आणि क्रेडिट खर्चावर नियंत्रण ठेवल्यास, कंपनी FY27 आणि FY28 मध्ये AUM आणि नफ्यात सातत्यपूर्ण वाढ साधू शकते, ज्यामुळे विश्लेषकांचा आत्मविश्वास कायम आहे.