Whalesbook
कर्ज आणि ठेवींमध्ये मजबूत वाढ
सेंट्रल बँक ऑफ इंडिया (CBI) च्या मार्च तिमाहीच्या निकालांनुसार, बँकेच्या कर्ज वितरणात आणि ठेवींमध्ये मजबूत वाढ दिसून आली. बँकेचे ग्रॉस ॲडव्हान्सेस मागील वर्षाच्या तुलनेत 18.9% नी वाढून ₹3.45 लाख कोटी पर्यंत पोहोचले. तिमाही-दर-तिमाही (Quarter-on-Quarter) पाहिल्यास यात 6.61% ची वाढ आहे. एकूण ठेवी (Total Deposits) वर्षाला 13.37% नी वाढून ₹4.68 लाख कोटी झाल्या, तर तिमाही-दर-तिमाही 3.84% ची वाढ दिसून आली. या एकत्रित वाढीमुळे बँकेचा एकूण व्यवसाय 15.65% नी वाढून ₹8.13 लाख कोटी झाला आहे, जो मजबूत क्रेडिट मागणी आणि वाढता ग्राहक वर्ग दर्शवतो.
वाढत्या खर्चांचा नफ्यावर परिणाम?
मात्र, बँकेसाठी वाढत्या फंडिंग कॉस्ट्स (Funding Costs) एक चिंतेचा विषय बनत चालला आहे. बँकेच्या एकूण चालू खाते आणि बचत खाते (CASA) ठेवी वर्षाला 9.8% नी वाढल्या असल्या तरी, CASA रेशो (CASA Ratio) मागील वर्षाच्या 49% च्या तुलनेत घसरून 47.31% वर आला आहे. याचा अर्थ, बँकेच्या एकूण निधीमध्ये स्वस्त ठेवींचा वाटा कमी झाला आहे. सध्या बँकिंग क्षेत्रात ठेवी जमा करण्याच्या आव्हान तसेच कर्ज वाढीचा वेग ठेवींच्या वाढीपेक्षा जास्त असल्याने, बँकांना सर्टिफिकेट ऑफ डिपॉझिट (Certificates of Deposit) आणि मार्केट लिंक्ड डिपॉझिट्स (Market Linked Deposits) सारख्या महागड्या मार्गांचा अवलंब करावा लागत आहे. हा ट्रेंड बँकिंग क्षेत्रातील नेट इंटरेस्ट मार्जिन (Net Interest Margins - NIMs) कमी करू शकतो, ज्यामुळे कर्जातून मिळणाऱ्या उत्पन्नावर परिणाम होण्याची शक्यता आहे.
मालमत्ता गुणवत्तेत सुधारणा
यासोबतच, सेंट्रल बँक ऑफ इंडियाने आपल्या मालमत्ता गुणवत्तेत (Asset Quality) सुधारणा केली आहे. मार्च तिमाहीत ग्रॉस नॉन-परफॉर्मिंग ॲसेट्स (Gross NPAs) मागील 3.01% च्या तुलनेत घसरून 2.7% झाले आहेत. नेट एनपीए (Net NPAs) 0.45% इतके कमी राहिले आहेत. कर्जाचे व्यवस्थापन करण्याच्या दृष्टीने हे एक सकारात्मक चिन्ह आहे, जे इतर अनेक सार्वजनिक क्षेत्रातील बँकांमध्येही दिसून येत आहे.
शेअर बाजारातील कामगिरी आणि विश्लेषकांचे मत
सेंट्रल बँक ऑफ इंडियाची कामगिरी इतर सार्वजनिक क्षेत्रातील बँकांच्या (PSBs) तुलनेत मात्र कमी राहिली आहे. मागील आर्थिक वर्षात अनेक पीएसबींच्या शेअर्समध्ये मोठी वाढ झाली असताना, सीबीआयचा शेअर 26% नी घसरला होता. कर्जातील मजबूत वाढ असूनही शेअरची ही घसरण गुंतवणूकदारांच्या चिंतेकडे निर्देश करते. पंजाब नॅशनल बँक (Punjab National Bank) आणि बँक ऑफ बडोदा (Bank of Baroda) सारख्या बँकांनी मजबूत कर्ज वाढ नोंदवली असताना, सीबीआयचा घसरलेला CASA रेशो हा एक महत्त्वाचा मुद्दा आहे. सुमारे 6.8x च्या कमी पी/ई (P/E) व्हॅल्युएशन (Valuation) आणि विश्लेषकांच्या 'बाय' (Buy) रेटिंग्स असूनही, वाढत्या फंडिंग कॉस्ट्समुळे भविष्यातील नफ्यावर काय परिणाम होईल यावर बाजार लक्ष केंद्रित करत आहे. विश्लेषकांनी सरासरी ₹37.74 ची १२ महिन्यांची टार्गेट प्राईस (Target Price) दिली आहे, जी सध्याच्या पातळीवरून मर्यादित वाढ किंवा किंचित घसरण दर्शवते. पीएसबी क्षेत्रातून मजबूत नफ्याची अपेक्षा असताना, वैयक्तिक बँकांना त्यांची कामगिरी टिकवून ठेवण्यासाठी वाढत्या फंडिंग कॉस्ट्सचे प्रभावीपणे व्यवस्थापन करावे लागेल.