बँकांची गुप्त शस्त्रं: व्याजदर कपातीदरम्यान नवीन कर्जांवरील उत्पन्न वाढले, ठेवींचा खर्च कोसळला! नफ्यात मोठी वाढ होणार?

भारतातील बँक्स एका गुंतागुंतीच्या व्याजदर वातावरणातून मार्गक्रमण करत आहेत, जिथे अलीकडील आकडेवारी कर्ज आणि ठेवींच्या दरांमध्ये लक्षणीय फरक दर्शवते.

कर्ज दरांची प्रवृत्ती (Lending Rate Trends)

ऑक्टोबरमध्ये, सप्टेंबरच्या तुलनेत, थकित कर्जांवरील (outstanding loans) भारित सरासरी कर्ज दर (WALR) मध्ये ४ बेसिस पॉईंट्सची किरकोळ घट झाली. तथापि, या प्रवृत्तीच्या अगदी उलट, नवीन बँक कर्जांवरील उत्पन्न (yields) याच काळात १४ बेसिस पॉईंट्सने वाढले. हे तेव्हा घडले जेव्हा भारतीय रिझर्व्ह बँकेने (RBI) आपल्या धोरणात्मक दरांमध्ये (policy rates) १०० बेसिस पॉईंट्सची कपात केली होती.

• खाजगी क्षेत्रातील बँकांनी सप्टेंबरच्या तुलनेत ऑक्टोबरमध्ये नवीन कर्जांवरील WALR मध्ये १२ बेसिस पॉईंट्सची वाढ पाहिली.
• सार्वजनिक क्षेत्रातील बँकांनी याच श्रेणीत ९ बेसिस पॉईंट्सची किंचित कमी वाढ नोंदवली.
• गेल्या तीन महिन्यांत, संपूर्ण बँकिंग क्षेत्राने नवीन कर्जांवरील WALR मध्ये १७ बेसिस पॉईंट्सची घट अनुभवली आहे.

ठेवींच्या दरातील हालचाली (Deposit Rate Movements)

त्याच वेळी, बँका त्यांच्या ठेवींवरील खर्च कमी करत आहेत. सप्टेंबरच्या तुलनेत ऑक्टोबरमध्ये खाजगी बँकांसाठी भारित सरासरी मुदत ठेव दर (WATDR) ५ बेसिस पॉईंट्स आणि सार्वजनिक क्षेत्रातील बँकांसाठी ४ बेसिस पॉईंट्सने कमी झाला.

नफा क्षमता अंदाज (Profitability Outlook)

Motilal Oswal मधील विश्लेषकांचे म्हणणे आहे की हे दर बदल बँकांच्या नफ्यासाठी अनुकूल आहेत. RBI च्या रेपो दराशी संबंधित व्याजदरांचे पुनर्मूल्यांकन (repricing) आता बऱ्याच अंशी पूर्ण झाले आहे आणि मार्जिनल कॉस्ट ऑफ फंड्स बेस्ड लेंडिंग रेट (MCLR) देखील हळूहळू कमी होत असल्याने, बँक्स नवीन कर्जांचे पुनर्मूल्यांकन उच्च उत्पन्नावर करत आहेत. या धोरणामुळे त्यांचे नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIMs) टिकवून ठेवण्यास मदत होईल, विशेषतः जेव्हा विद्यमान कर्जांच्या खालील दिशेने पुनर्मूल्यांकनाचा टप्पा बऱ्याच अंशी मागे पडला आहे.

भविष्यातील अपेक्षा (Future Expectations)

मुदत ठेवींच्या (term deposits) पुनर्मूल्यांकनाचे फायदे आर्थिक वर्ष २०२६ च्या उत्तरार्धात (H2 FY26) अधिक स्पष्टपणे दिसून येतील अशी अपेक्षा आहे. WATDR कमी होत राहिल्याने, बँकांना त्यांच्या एकूण निधी खर्चात (cost of funds) घट दिसेल.

परिणाम (Impact)

• कर्जदारांसाठी (For Borrowers): एकूण व्याजदर कपातीच्या चक्रांनंतरही, नवीन कर्जदारांना अल्प मुदतीत नवीन कर्जांवर थोडे जास्त व्याजदर भरावे लागतील.
• बँकांसाठी (For Banks): नवीन कर्ज उत्पन्नात वाढ आणि ठेवींच्या दरात घट हे नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIMs) आणि एकूण नफ्यासाठी सकारात्मक चिन्ह आहे.
• गुंतवणूकदारांसाठी (For Investors): हे ट्रेंड बँकिंग स्टॉक्ससाठी सुधारित कमाईची क्षमता दर्शवते, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांचा विश्वास वाढू शकतो.

परिणाम रेटिंग (0-10): 8

कठीण शब्दांचे स्पष्टीकरण (Difficult Terms Explained)

• भारित सरासरी कर्ज दर (WALR): बँका सर्व कर्जांवर आकारतात तो सरासरी व्याज दर, जो प्रत्येक कर्जाच्या रकमेनुसार भारित असतो.
• भारित सरासरी मुदत ठेव दर (WATDR): बँका सर्व मुदत ठेवींवर देतात तो सरासरी व्याज दर, जो प्रत्येक ठेवीच्या रकमेनुसार भारित असतो.
• बेस पॉईंट्स (bps): वित्त क्षेत्रात व्याजदर किंवा इतर टक्केवारीतील लहान बदल वर्णन करण्यासाठी वापरले जाणारे एकक. १०० बेस पॉईंट्स म्हणजे १ टक्के.
• रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडिया (RBI): भारताची मध्यवर्ती बँक, जी चलनविषयक धोरण आणि बँकिंग प्रणालीचे नियमन करण्यासाठी जबाबदार आहे.
• नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIMs): बँकेने मिळवलेल्या व्याज उत्पन्न आणि तिच्या ठेवीदारांना दिलेल्या व्याजाच्या फरकाला, तिच्या व्याज-उत्पन्न मालमत्तेच्या टक्केवारीत व्यक्त केले जाते. हे बँक नफ्याचे एक मुख्य माप आहे.
• मार्जिनल कॉस्ट ऑफ फंड्स बेस्ड लेंडिंग रेट (MCLR): बँका कर्जांवरील व्याजदर निश्चित करण्यासाठी वापरतात तो अंतर्गत बेंचमार्क दर, जो RBI ने सादर केला होता.
• H2 FY26: भारताचे आर्थिक वर्ष २०२६ चा उत्तरार्ध, ज्यामध्ये साधारणपणे जानेवारी ते मार्च २०२६ पर्यंतचा कालावधी समाविष्ट असतो.