बँक ऑफ बडोदाचे मोठे लक्ष्य: ५ वर्षांत बॅलन्स शीट दुप्पट करण्याची योजना; गुंतवणूकदारांचे लक्ष

वाढीसाठी 'स्केल'ची गरज

बँकेचे सीईओ देवदत्त चंद (Debadatta Chand) यांनी स्पष्ट केले की, आंतरराष्ट्रीय स्तरावर स्पर्धा करण्यासाठी मोठ्या 'स्केल'ची (Scale) गरज आहे. जागतिक बँकांच्या आकाराचा दाखला देत त्यांनी हे महत्त्वाचे मत मांडले. गेल्या पाच वर्षांत, म्हणजे मार्चपर्यंत, बँक ऑफ बडोदाची एकूण मालमत्ता (Total Assets) सुमारे 75% नी वाढून ₹21 ट्रिलियन (अंदाजे $219 अब्ज) पर्यंत पोहोचली आहे. सार्वजनिक क्षेत्रातील इतर बँका जसे की पंजाब नॅशनल बँक (PNB) आणि स्टेट बँक ऑफ इंडिया (SBI) यांच्या तुलनेत हा वेग किंचित जास्त आहे. देशातील मजबूत अर्थव्यवस्थेमुळे ठेवींचा चांगला ओघ आणि कर्जाची वाढती मागणी यामुळे ही वाढ शक्य झाली आहे.

व्हॅल्युएशन आणि नफ्याचे प्रश्न

बँकेच्या या वाढीनंतरही, तिचे मार्केट व्हॅल्युएशन (Market Valuation), विशेषतः प्राईस-टू-अर्निंग्स (P/E) रेशो 6.4x ते 7.3x च्या दरम्यान आहे. हा रेशो PNB (P/E ~6.4x-6.9x) च्या जवळपास आहे, पण SBI (P/E ~9.8x-10.75x) आणि एचडीएफसी बँक (HDFC Bank) (P/E ~15.0x-15.3x) यांच्या तुलनेत खूपच कमी आहे. यामुळे गुंतवणूकदारांचा कल बँकेकडे एक 'व्हॅल्यू' (Value) असलेला सार्वजनिक क्षेत्रातील बँक म्हणून आहे, 'ग्रोथ-फोकस्ड' (Growth-Focused) संस्था म्हणून नाही. सध्याचे मार्केट प्राइसिंग हे प्रश्न निर्माण करते की, बँक नफा कमी न करता किंवा गुंतवणूकदारांचा परतावा घटवून एवढी मोठी मालमत्ता वाढवू शकेल का.

बँकिंग क्षेत्रापुढील आव्हाने

सध्या भारतीय बँकिंग क्षेत्र मार्जिनवरील (Margin) दबावाचा सामना करत आहे. बाजारात कमी तरलता (Liquidity) आणि ठेवींची पुनर्दरांकन (Deposit Repricing) करण्याची गरज यामुळे हे घडत आहे. फिच रेटिंग्स (Fitch Ratings) आणि आयसीआरए (ICRA) सारख्या संस्थांनी भारतीय बँकांसाठी मध्यम-अवधीचा दृष्टिकोन सकारात्मक असला तरी, नजीकच्या काळातील आव्हानांवर सावधगिरी बाळगली आहे. FY2027 पर्यंत मार्जिन कमी होण्याची शक्यता आहे. तरीही, सार्वजनिक क्षेत्रातील बँकांनी खर्च व्यवस्थापनात सुधारणा आणि कमी क्रेडिट खर्चामुळे (Credit Cost) नफा वाढवण्यात यश मिळवले आहे.

जोखीम आणि कामगिरी

बॅलन्स शीट दुप्पट करण्याच्या या आक्रमक योजनेत जोखीम आहे. मालमत्ता वेगाने वाढवताना नफा टिकवून ठेवण्यासाठी बारकाईने जोखीम व्यवस्थापन (Risk Management) करावे लागेल. बँकेचा सध्याचा P/E रेशो खासगी बँकांच्या तुलनेत कमी असणे, हे दर्शवते की बाजाराला तिच्या वाढीच्या क्षमतेबद्दल किंवा या विस्ताराला आधार देणाऱ्या नफाक्षमतेबद्दल (Profitability) आणि मालमत्तेच्या गुणवत्तेबद्दल (Asset Quality) चिंता आहे. सार्वजनिक क्षेत्रातील बँकांचे कॉमन इक्विटी टियर 1 (CET1) रेशो (~14.6%) खासगी बँकांच्या (16.3%) तुलनेत थोडे कमी आहेत. बँक ऑफ बडोदाच्या शेअरने गेल्या पाच वर्षांत सुमारे 274% चा मजबूत परतावा दिला असला तरी, अलीकडील काळात त्यात अस्थिरता दिसून आली आहे.