विश्लेषकांचा विश्वास कायम, टार्गेट ₹320 वर
प्रभुदास लीलाधर (Prabhudas Lilladher) या ब्रोकरेज फर्मने बँक ऑफ बडोदावर आपला 'BUY' (खरेदी करा) रेटिंग कायम ठेवली आहे. इतकेच नाही, तर त्यांनी या शेअरसाठी आपले टार्गेट प्राईस ₹300 वरून वाढवून ₹320 केले आहे. हे वाढवलेले टार्गेट मार्च 2027 च्या अॅडजस्टेड बुक व्हॅल्यूवर 1.0x मल्टीपल वापरून निश्चित केले आहे. यामागे बँकेची अॅसेट क्वालिटी (Asset Quality) आणि वाढीची (Growth) क्षमता हे प्रमुख कारण असल्याचे म्हटले आहे. ब्रोकरेज फर्मने चालू आर्थिक वर्षासाठी (FY) बँकेच्या लोन ग्रोथचे (Loan Growth) लक्ष्य 11-13% आणि डिपॉझिट ग्रोथचे (Deposit Growth) लक्ष्य 10% ठेवले आहे.
नफ्याच्या गुणवत्तेवर प्रश्नचिन्ह: NIM आणि PCR मध्ये घसरण
विश्लेषकांनी सकारात्मक दृष्टिकोन व्यक्त केला असला तरी, बँकेच्या ताज्या तिमाही निकालांनी काही चिंतेचे मुद्दे समोर आणले आहेत. रिपोर्टनुसार, बँकेच्या कोअर नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIM) मध्ये मागील तिमाहीच्या तुलनेत 5-10 बेसिस पॉईंट्सची (bps) घट झाली आहे. हा ट्रेंड इतर बँकांपेक्षा वेगळा आहे. त्याचबरोबर, कोअर फी इन्कममध्ये 5% ची तिमाही-दर-तिमाही (QoQ) घसरण दिसून आली. याशिवाय, प्रोव्हिजनिंग कव्हरेज रेशो (PCR) मध्ये 192 बेसिस पॉईंट्सची मोठी घट झाली असून तो 72% पर्यंत खाली आला आहे. जरी नेट स्लिपेज (Net Slippages) नियंत्रणात असले तरी, प्रोव्हिजनिंग बफर कमी झाल्याने भविष्यातील संभाव्य कर्जांच्या नुकसानीबाबत काही प्रश्नचिन्ह निर्माण झाले आहे.
वाढलेला LDR आणि आगेकूच
बँकेने अपेक्षित क्रेडिट लॉस (ECL) चा परिणाम म्हणून एकवेळ 60 bps आणि त्यानंतर वार्षिक 18 bps चा अंदाज दिला आहे, ज्यामुळे काही स्पष्टता आली आहे. मात्र, लोन-टू-डिपॉझिट रेशो (LDR) 85.7% पर्यंत पोहोचला आहे, ज्यावर बारकाईने लक्ष ठेवण्याची गरज आहे. वाढीचे लक्ष्य साधताना, बँकेला आपल्या निधीची उपलब्धता आणि खर्चावर नियंत्रण ठेवावे लागेल.
व्हॅल्यूएशन आणि सेक्टरमधील स्थान
सध्या बँक ऑफ बडोदाचा शेअर सुमारे ₹280-₹300 च्या दरम्यान व्यवहार करत आहे. बँकेचा प्राइस-टू-अर्निंग (P/E) रेशो सुमारे 7.5 ते 8.17 च्या दरम्यान आहे, जो प्रायव्हेट सेक्टरमधील ICICI Bank (P/E 17.6-19.0) आणि HDFC Bank (P/E 19.7-20.98) सारख्या बँकांच्या तुलनेत खूपच कमी आहे. यामुळे बँक ऑफ बडोदा पब्लिक सेक्टर बँकिंग स्पेसमध्ये एक 'व्हॅल्यू प्ले' म्हणून ओळखली जात आहे.
विश्लेषकांची एकत्रित भूमिका आणि भविष्यातील वाटचाल
एकूणच, विश्लेषकांचा कल सकारात्मक आहे. सरासरी टार्गेट प्राईस सुमारे ₹322.50 च्या आसपास आहे, जे सध्याच्या किमतीवरून सुमारे 12.59% चा अपसाईड दर्शवते. 19 विविध रिपोर्ट्सपैकी बहुतेकांनी या शेअरला 'Buy' किंवा 'Moderate Buy' रेटिंग दिली आहे. गुंतवणूकदार आता बँकेची NIM स्थिर ठेवण्याची, पुरेसे प्रोव्हिजनिंग बफर राखण्याची आणि लोन व डिपॉझिट वाढीचे लक्ष्य साधण्याची क्षमता यावर लक्ष ठेवून असतील.