बँकिंग क्षेत्रात दिलासा? कर्ज आणि ठेवींचे व्याजदर हळूहळू कमी होण्याची शक्यता

जुने महागडे डिपॉझिट्स (Deposits) कालबाह्य होत असल्याने आणि बँकांमधील लिक्विडिटी (Liquidity) स्थिर असल्याने कर्ज आणि डिपॉझिट दरांमध्ये हळूहळू घट होण्याची शक्यता आहे. रिटेल डिपॉझिट्ससाठी बँकांमध्ये स्पर्धा असली तरी, **17.7%** ची मजबूत क्रेडिट ग्रोथ (Credit Growth) या क्षेत्राला आधार देत आहे.

व्याजदरात हळूहळू घट

भारतीय बँकिंग क्षेत्रात आता व्याजदरांमध्ये हळूहळू घट होण्याचा काळ येत आहे. केअरएज (CareEdge) च्या अहवालानुसार, बँका जुन्या, महागड्या ठेवींची मुदत पूर्ण करत असल्याने, निधी खर्चावरील दबाव कमी होण्याची अपेक्षा आहे. सिस्टीममधील पुरेशी लिक्विडिटी (Liquidity) या वातावरणाला आधार देत आहे, ज्यामुळे कर्जदार आणि ठेवीदार दोघांसाठीही व्याजदरात कपात होण्याची शक्यता आहे.

पण ही घट अचानक होणार नाही

तथापि, ही घसरण अचानक किंवा वेगाने होण्याची शक्यता कमी आहे. रिटेल डिपॉझिट्स आकर्षित करण्यासाठी बँका सध्या तीव्र स्पर्धेला सामोरे जात आहेत. त्याच वेळी, नफा मार्जिन (Profit Margins) टिकवून ठेवणे हे बँकांसाठी एक महत्त्वाचे उद्दिष्ट आहे, जे व्याजदरांमध्ये किती लवकर बदल होतो हे ठरवते.

क्रेडिट आणि ट्रेझरीवरील परिणाम

निधी खर्चात घट झाल्यामुळे नवीन कर्जावरील स्प्रेडवर (Lending Spreads) किंचित दबाव येण्याची शक्यता आहे. यामुळे कॉर्पोरेट कर्जदारांसाठी पुढील तिमाहीत कर्जाचा खर्च कमी होऊ शकतो. याशिवाय, बँकांच्या ट्रेझरी ऑपरेशन्सला (Treasury Operations) फायदा होऊ शकतो. अहवालानुसार, जर ब्रेंट क्रूड (Brent Crude) $90 प्रति बॅरलच्या आसपास राहिल्यास, या वर्षी 10 वर्षांच्या सरकारी सिक्युरिटीजवरील (Government Security) उत्पन्न सरासरी 6.8% ते 6.9% राहण्याचा अंदाज आहे. बॉण्ड यील्ड्स (Bond Yields) कमी झाल्यास बँकांना ट्रेझरी गेन (Treasury Gain) मिळण्यास आणि कर्ज बाजारात निधी मिळण्यास मदत होते.

सध्याची बाजारातील आकडेवारी

मे 2026 पर्यंतच्या आकडेवारीनुसार, अनुसूचित व्यावसायिक बँकांसाठी (Scheduled Commercial Banks) नवीन कर्ज देण्याचे दर 8.51% होते, तर देशांतर्गत मुदत ठेवींचे दर (Domestic Term Deposit Rates) 5.84% होते. यामुळे नवीन कर्ज आणि ठेवींच्या उत्पादनांमध्ये 2.67% चा स्प्रेड (Spread) तयार झाला. याउलट, थकीत कर्जाचे दर 8.97% आणि थकीत ठेवींचे दर 6.57% होते, ज्यामुळे 2.40% चा स्प्रेड मिळाला. व्याजदरातील चक्र बदलत असताना बँका त्यांचे मार्जिन कसे टिकवून ठेवतात हे या आकडेवारीतून दिसून येते.

क्रेडिट ग्रोथ आणि नियामक पाठबळ

व्याजदरांच्या बदलत्या वातावरणाशिवाय, कर्जाची मागणी चांगली आहे. 15 जून 2026 पर्यंतच्या आकडेवारीनुसार, बँक क्रेडिटमध्ये वर्षा-दर-वर्षा 17.7% वाढ होऊन ते ₹215.5 लाख कोटी झाले. ही वाढ प्रामुख्याने रिटेल सेगमेंटमधील मजबूत मागणीमुळे, विशेषतः सोने आणि वाहन कर्जांमध्ये, तसेच MSME क्षेत्राला सातत्याने होणाऱ्या कर्ज पुरवठ्यामुळे झाली आहे. याच काळात, डिपॉझिट्स 12% ने वाढून ₹258.4 लाख कोटी झाले, ज्याला प्रामुख्याने मुदत ठेवींमध्ये (Time Deposits) झालेल्या वाढीमुळे चालना मिळाली.

रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडियाने (RBI) बाह्य वित्तपुरवठा दबाव व्यवस्थापित करण्यासाठी उपायांद्वारे संरचनात्मक पाठबळ देखील दिले आहे. सरकारी रोख्यांसाठी (Government Securities) 'फुली ऍक्सेसिबल रूट' (Fully Accessible Route) चा विस्तार, सार्वजनिक क्षेत्रातील उपक्रमांसाठी (Public Sector Undertakings) बाह्य वाणिज्यिक कर्ज (External Commercial Borrowings) नियमांमध्ये शिथिलता आणि परदेशी गुंतवणूकदारांसाठी कर सवलती यांसारख्या उपक्रमांनी बँकिंग प्रणालीच्या एकूण स्थिरतेत योगदान दिले आहे. गुंतवणूकदारांसाठी पुढील टप्पा म्हणजे प्रत्येक बँक आपल्या मालमत्ता-दायित्व परिपक्वता प्रोफाइलचे (Asset-Liability Maturity Profiles) व्यवस्थापन कसे करते आणि कमी दरांचे संक्रमण (Transmission) सुरू असताना त्यांचे नेट इंटरेस्ट मार्जिन (Net Interest Margins) स्थिर राहते की नाही हे पाहणे महत्त्वाचे ठरेल.