Whalesbook
करातून मिळालेल्या रिफंडमुळे प्रॉफिटमध्ये वाढ, पण कोअर इन्कम कमी
Axis Bank च्या चौथ्या तिमाहीतील आर्थिक निकालांनी एक मिश्र चित्र सादर केले आहे. एका बाजूला, एका विशेष टॅक्स क्रेडिटमुळे (Tax Credit) बँकेचा रिपोर्टेड प्रॉफिट वाढला, तर दुसऱ्या बाजूला, बँकेच्या कोअर कमाईवर (Core Earnings) दबाव दिसून आला. वाढत्या प्रोव्हिजन्समुळे (Provisions) सावधगिरीचे संकेत मिळत आहेत.
Axis Bank ने चौथ्या तिमाहीत ₹7,071 कोटींचा नेट प्रॉफिट (Net Profit) नोंदवला, जो मागील वर्षाच्या तुलनेत 9% अधिक आहे. हा आकडा ब्लूमबर्गच्या अंदाजापेक्षा जास्त आहे. या प्रॉफिट वाढीचे मुख्य कारण म्हणजे सिटी बँकेच्या ग्राहक व्यवसाय अधिग्रहणातून (Citi Consumer Business Acquisition) मिळालेला ₹2,193.2 कोटींचा टॅक्स क्रेडिट राइट-बॅक (Tax Credit Write-back). जर हा विशेष लाभ नसता, तर प्रॉफिटमध्ये घट झाली असती. बँकेची मुख्य उत्पन्न स्रोत, नेट इंटरेस्ट इन्कम (NII), मागील वर्षाच्या तुलनेत 5% वाढून ₹14,457 कोटींवर पोहोचला, परंतु हा ₹14,727 कोटींच्या अंदाजित आकड्यापेक्षा कमी राहिला. नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIM) मागील तिमाहीतील 3.64% वरून घसरून 3.62% झाला.
मार्जिनवर दबाव असतानाही कर्जाची मजबूत वाढ
Axis Bank चा व्यवसाय मात्र चांगला वाढत राहिला. एकूण ग्रॉस ॲडव्हान्सेस (Gross Advances) वर्षाला 19% वाढून ₹12,33,570 कोटींवर पोहोचले. कॉर्पोरेट कर्जे 38%, एसएमई कर्जे 24% आणि रिटेल कर्जे 8% नी वाढली. आता एकूण निव्वळ ॲडव्हान्सेसमध्ये रिटेल कर्जांचा वाटा 55% आहे. डिपॉझिट्स (Deposits) सुद्धा 14% नी वाढून ₹13,35,834 कोटींवर पोहोचले, तर CASA रेशो सुधारून 40% झाला. या वाढीदरम्यान NIM वर दबाव होता. तुलनेने, ICICI Bank चा प्रॉफिट 17.7% वाढला आणि NIM 4.32% राहिला, तर HDFC Bank चा प्रॉफिट 9% वाढूनही NIM 3.38% होता. Axis Bank ची ॲसेट क्वालिटी (Asset Quality) सुधारली, ग्रॉस नॉन-परफॉर्मिंग ॲसेट्स (GNPA) 1.23% आणि नेट एनपीए (Net NPA) 0.37% पर्यंत खाली आले.
वाढत्या प्रोव्हिजन्समुळे सावधगिरीचे संकेत
चिंतेची बाब म्हणजे, प्रोव्हिजन्स आणि आकस्मिक खर्च (Provisions and Contingencies) मागील वर्षाच्या ₹1,359 कोटींवरून वाढून ₹3,522 कोटींवर पोहोचले. यासोबतच, ₹2,001 कोटींची एक-वेळची स्टँडर्ड ॲसेट प्रोव्हिजन (One-time Standard Asset Provision) जोडल्यास, व्यवस्थापन आर्थिक आणि भू-राजकीय अनिश्चिततेबद्दल (Geopolitical Uncertainties) सावध असल्याचे दिसून येते. या वाढलेल्या प्रोव्हिजन्समुळे सध्याचा नफा कमी झाला आहे. रिझर्व्ह बँकेने (RBI) रेपो रेट 5.25% वर स्थिर ठेवला आहे, परंतु जागतिक चलनवाढ आणि भू-राजकीय तणावांमुळे चलनावर आणि तेलाच्या किमतींवर परिणाम होत आहे. फिच रेटिंग्सनुसार (Fitch Ratings), मध्य पूर्वेतील तणावांमुळे तरलता कमी होणे (Tighter Liquidity) आणि फंडिंग खर्चात वाढ यामुळे भारतीय बँकांच्या मार्जिनवर 20-30 बेसिस पॉईंट्स (Basis Points) दबाव येऊ शकतो. विश्लेषकांना सिटी डीलच्या एकत्रीकरणातील (Integration Risks) जोखीम आणि प्रतिस्पर्धकांच्या तुलनेत मूल्यांकनात (Valuation Gap) फरक दिसतो. वाढत्या प्रोव्हिजनिंगमुळे नजीकच्या भविष्यात निकालांमध्ये काहीशी नरमाई अपेक्षित आहे.
विश्लेषकांचे मत आणि सेक्टरचे भविष्य
एकंदरीत, विश्लेषक Axis Bank बद्दल सकारात्मक दृष्टिकोन ठेवत आहेत, आणि सरासरी १२-महिन्यांचे प्राईस टार्गेट (Price Target) संभाव्य वाढ दर्शवते. ही बँक भविष्यातील वाढीसाठी किंवा बॅलन्स शीट मजबूत करण्यासाठी मोठ्या निधी उभारणीचा (Fundraising) विचार करत आहे. भविष्यातील निकाल बँकेच्या नफा मिळवण्याच्या क्षमतेची टिकाऊपणा आणि व्यवस्थापनाने मार्जिनचा दबाव तसेच आर्थिक अनिश्चितता कशा हाताळल्या हे स्पष्ट करतील. भारतीय बँकिंग क्षेत्राची क्रेडिट वाढ मजबूत राहण्याची अपेक्षा आहे, विशेषतः रिटेल आणि एसएमई कर्ज विभागात, परंतु तरलता आणि भू-राजकीय जोखीम हे घटक लक्ष ठेवण्यासारखे आहेत.