Whalesbook
LKP Research ने Axis Bank साठी आपला 'BUY' सल्ला (BUY recommendation) पुन्हा एकदा दिला आहे आणि शेअरसाठी ₹1,580 चे टार्गेट प्राईस (Price Target) निश्चित केले आहे. बँकेने मागील तिमाहीत केलेल्या उत्कृष्ट कामगिरीनंतर आणि काही महत्त्वाच्या तरतुदींनंतर (provisions) हा निर्णय घेण्यात आला आहे.
आर्थिक कामगिरीत मोठी झेप
मागील तिमाहीत Axis Bank ने मजबूत आर्थिक कामगिरी (strong financial performance) नोंदवली आहे. बँकेच्या कर्ज पुस्तिकेत (loan book) मागील वर्षाच्या तुलनेत 18% ची शानदार वाढ झाली आहे. बँकेचा एकूण अनुत्पादित मालमत्ता (Gross Non-Performing Asset - GNPA) गुणोत्तर 1.23% पर्यंत खाली आला आहे, जो गेल्या दशकातील सर्वात कमी पातळी आहे. यासोबतच, स्लिपेजेसमध्ये (slippages) घट झाल्याने मालमत्तेची गुणवत्ता (asset quality) अधिक सुधारल्याचे दिसून येते.
भविष्यासाठी मजबूत तरतुदी
भविष्यातील संभाव्य धोके कमी करण्यासाठी, बँकेने स्टँडर्ड ॲसेट प्रोव्हिजन्समध्ये (standard asset provisions) मोठी तरतूद केली आहे. या अंतर्गत ₹155 अब्ज जमा केले आहेत, जे स्टँडर्ड ॲडव्हान्सेसच्या (standard advances) 1.26% इतके आहेत. विशेष म्हणजे, पश्चिम आशियातील कर्जांशी (loans exposed to West Asia) संबंधित संभाव्य नुकसानीची भरपाई करण्यासाठी ₹20 अब्ज बाजूला ठेवण्यात आले आहेत. यामुळे FY27 पर्यंतच्या कोणत्याही गंभीर परिस्थितीला सामोरे जाण्याची बँकेची क्षमता वाढते.
मार्जिनवरील दबाव आणि पुढील दिशा
सध्या रेपो रेटशी (repo rate) जोडलेल्या 61% ॲडव्हान्सेसमुळे (advances) बँकेच्या नेट इंटरेस्ट मार्जिनवर (Net Interest Margins - NIMs) थोडा दबाव जाणवत आहे. मात्र, LKP Research च्या मते, व्याजदरातील बदलांचा (interest rate changes) सर्वाधिक परिणाम आधीच दिसून आला आहे. ठेवींच्या री-प्राइसिंगमुळे (deposit repricing) भविष्यात मार्जिनमध्ये स्थिरता येण्याची अपेक्षा आहे, ज्यामुळे बँकेला फायदा होईल.
भविष्यातील वाढ आणि मूल्यांकन
LKP Research ला विश्वास आहे की Axis Bank FY28 पर्यंत 1.7% चा रिटर्न ऑन ॲसेट्स (RoA) आणि 15.1% चा रिटर्न ऑन इक्विटी (RoE) गाठण्यात यशस्वी होईल. हे अंदाज बँकेच्या सातत्यपूर्ण कर्ज वाढीवर, सुधारित कार्यक्षमतेवर (operational efficiency) आणि क्रेडिट खर्चाच्या (credit costs) प्रभावी व्यवस्थापनावर आधारित आहेत. सध्याच्या मजबूत प्रोव्हिजन बफरमुळे (provision buffer) ही उद्दिष्ट्ये साध्य करणे सोपे होईल. LKP Research या बँकेला FY28 च्या अंदाजित बुक व्हॅल्यू पर शेअरच्या (BVPS) 1.8 पट मूल्यावर (valuation) बघत आहे.