Whalesbook
क्रेडिट वाढीचे प्रमुख चालक
Axis Bank चा लोन बुक (Loan Book) मार्च 2026 तिमाहीत 18.6% ने वाढून ₹12.33 लाख कोटी झाला. स्मॉल अँड मीडियम एंटरप्रायझेस (SME) आणि मध्यम कॉर्पोरेट क्षेत्राकडून मजबूत मागणीमुळे ही वाढ झाली. याउलट, HDFC Bank ने 12.1% ची क्रेडिट ग्रोथ नोंदवली, जी ₹29.37 लाख कोटी इतकी आहे. HDFC Bank च्या लहान आणि मध्यम बाजारातील कर्जांमध्ये (17.2% वाढ) आणि बिझनेस बँकिंगमध्ये (20% वाढ) चांगली कामगिरी दिसून आली.
दोन्ही बँकांनी ठेवींमध्ये (Deposits) चांगली वाढ नोंदवली. Axis Bank च्या ठेवी 13.6% वाढून ₹13.35 लाख कोटी तर HDFC Bank च्या ठेवी 14.4% वाढून ₹31.05 लाख कोटी झाल्या, ज्यामुळे आवश्यक निधीची उपलब्धता सुनिश्चित झाली.
मार्जिन आणि नफ्याची तुलना
Axis Bank चे Q4 FY26 चे डोमेस्टिक नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIM) 3.73% राहिले, जे मागील वर्षीच्या 4.08% पेक्षा कमी आहे. SME आणि मध्यम कॉर्पोरेट कर्जांवर लक्ष केंद्रित केल्याने NIM वरील दबाव काही प्रमाणात कमी झाला, जो रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडिया (RBI) च्या व्याजदर बदलांमुळे (Rate Changes) दिसून येत आहे. HDFC Bank चे NIM 3.53% होते, जे वार्षिक आधारावर 3.7% वरून खाली आले.
Axis Bank चा नेट प्रॉफिट वार्षिक आधारावर किंचित कमी होऊन ₹7,071.3 कोटी झाला. याचे मुख्य कारण म्हणजे ₹2,001 कोटींची एकवेळची ऐच्छिक तरतूद (Voluntary Provision). याउलट, HDFC Bank चा स्टँडअलोन नेट प्रॉफिट 9% वाढून ₹19,221 कोटी झाला, कारण बँकेनने तरतुदींमध्ये (Provisions) सुमारे 18% कपात केली.
दोन्ही बँकांची मालमत्ता गुणवत्ता (Asset Quality) मजबूत आहे. Axis Bank चे नेट नॉन-परफॉर्मिंग ॲसेट्स (NPAs) 0.37% तर HDFC Bank चे 0.38% होते. Axis Bank चा वार्षिक Return on Assets (RoA) 1.58% होता, तर HDFC Bank ने 1.94% ची चांगली कामगिरी केली.
वॅल्युएशन (Valuation) साधारणपणे सारखे आहे. Axis Bank ची किंमत बुक व्हॅल्यूच्या 2.1 पट आहे, तर HDFC Bank ची 2.2 पट आहे. Axis Bank चा P/E रेशो 16.2x आहे, जो HDFC Bank च्या 16.1x पेक्षा थोडा जास्त आहे, जे अधिक नफा देणाऱ्या बँकेसाठी आकर्षक व्हॅल्यूएशन दर्शवते.
इतर बँकांमध्ये, ICICI Bank ने FY23-24 मध्ये 19.47% ROE आणि 4.53% NIM सह चांगली कामगिरी केली, तर Kotak Mahindra Bank चा ROA 2.59% आणि NIM 5.28% होता.
RBI च्या व्याजदर कपातीमुळे (Rate Cuts) बँकिंग क्षेत्रात NIM वर दबाव येत आहे, पण क्रेडिट ग्रोथ 13-15% पर्यंत चांगली आहे आणि मालमत्ता गुणवत्ता स्थिर आहे.
प्रमुख धोके आणि चिंता
Axis Bank ची आक्रमक कर्ज वाढ ही एक प्रमुख चालक आहे, पण SME कर्जांवर अधिक लक्ष केंद्रित करणे, जे अधिक जोखमीचे असू शकतात, यावर लक्ष ठेवणे आवश्यक आहे. मध्य-पूर्वेतील संकटामुळे (Middle East Crisis) भारताच्या FY27 च्या आर्थिक वाढीचा अंदाज 6-6.5% पर्यंत खाली आणला गेला आहे, ज्यामुळे परिस्थिती आणखी जटिल झाली आहे.
Axis Bank ने केलेली मोठी एकवेळची तरतूद (Provision) जरी ताळेबंद (Balance Sheet) मजबूत करण्यासाठी असली तरी, तिने रिपोर्टेड नेट प्रॉफिट कमी केला. HDFC Bank चा लोन-टू-डिपॉझिट रेशो (LDR) 94.6% आणि लिक्विडिटी कव्हरेज रेशो (LCR) 114% आहे, जे भविष्यातील वाढीला मर्यादित करू शकतात.
RBI चे कडक नियम बँकिंग उद्योगासाठी पोषक असले तरी, भू-राजकीय परिस्थिती (Geopolitical Situation) एक मोठे बाह्य आव्हान आहे.
विश्लेषकांचे मत
विश्लेषक साधारणपणे दोन्ही बँकांबद्दल सकारात्मक आहेत. Axis Bank साठी ₹1500 च्या आसपास आणि HDFC Bank साठी $38.9 USD ते ₹1100 INR पर्यंतचे लक्ष्य (Target Price) दिले आहेत. गुंतवणूकदार बँका क्रेडिट ग्रोथ कशी टिकवतात, NIM वरील दबाव कसे हाताळतात आणि जागतिक अनिश्चिततेत मालमत्ता गुणवत्ता कशी राखतात यावर लक्ष ठेवून असतील.