Whalesbook
Q3FY26 मध्ये दमदार कामगिरी
AU Small Finance Bank (AUSFB) ने तिसऱ्या तिमाहीत (Q3FY26) जोरदार नफा नोंदवला आहे. वर्षानुवर्षे (YoY) कंपनीच्या प्रॉफिट आफ्टर टॅक्स (PAT) मध्ये 19% ची वाढ झाली आहे. हा आकडा बाजाराच्या अंदाजापेक्षा जास्त आहे. कंपनीचा नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIM) वाढत राहिला आणि ऍसेट क्वालिटीमध्येही (Asset Quality) सुधारणा दिसून आली.
नफा आणि मार्जिनमध्ये वाढ
या तिमाहीत बँकेचा Return on Assets (RoA) 1.5% च्या वर गेला, जो गेल्या तीन तिमाहींमध्ये दिसला नव्हता. मॅनेजमेंटच्या मते, ही नफा वाढण्याची गती पुढेही कायम राहील. कंपनीचा NIM सलग दुसऱ्या तिमाहीत वाढून 5.7% पर्यंत पोहोचला. फंडची कॉस्ट 22 bps ने कमी झाल्याने हे शक्य झाले.
ऍसेट क्वालिटीत सुधारणा
तिसऱ्या तिमाहीत (Q3FY26) बँकेची ऍसेट क्वालिटी अधिक मजबूत झाली. ग्रॉस स्लिपेज रेशो (Gross Slippage Ratio) 3% च्या खाली आला, जो दुसऱ्या तिमाहीत (Q2FY26) होता. आता तो 2.5% पेक्षाही कमी झाला आहे. क्रेडिट कॉस्ट्स (Credit Costs) मध्येही मोठी घट झाली असून, Q4FY25 मधील 2.3% च्या उच्चांकावरून आता ते 0.8% वर आले आहेत.
विश्लेषकांची चिंता आणि डाउनग्रेड
या सर्व सकारात्मक गोष्टी असूनही, ICICI Securities चे मत आहे की शेअरच्या सध्याच्या किमतीत या चांगल्या घडामोडींची किंमत आधीच समाविष्ट (priced in) झाली आहे. बँक FY27 च्या अंदाजित बुक व्हॅल्यूच्या (Book Value) 3.25 पट दराने ट्रेड करत आहे. यामुळे, ICICI Securities ने AU Small Finance Bank च्या शेअरवरील रेटिंग 'Buy' वरून 'Hold' मध्ये डाउनग्रेड (Downgrade) केली आहे.
सुधारित प्राइस टार्गेट
विश्लेषकांनी शेअरची टार्गेट प्राईस ₹925 वरून वाढवून ₹1,010 केली आहे. हे बदल व्हॅल्युएशनचा कालावधी मार्च 2027 पर्यंत पुढे नेल्यामुळे झाले आहेत. नवीन टार्गेट प्राईस अंदाजित PBV च्या 3.25 पट आहे. याचा अर्थ असा की, सध्याच्या पातळीवरून शेअरमध्ये फारशी मोठी तेजी येण्याची शक्यता कमी आहे.