एशियन इन्स्टिट्यूट ऑफ मेडिकल सायन्सेस (AIMS) ने आपल्या जुन्या प्रायव्हेट इक्विटी इन्व्हेस्टर्स, OrbiMed आणि ब्रिटिश इंटरनॅशनल इन्व्हेस्टमेंट (BII) यांना पूर्ण एक्झिट (Exit) मिळवून देण्यात महत्त्वाची भूमिका बजावली आहे. यासाठी 360 ONE कडून नवीन प्रायव्हेट क्रेडिट (Private Credit) आणि Hero FinCorp कडून डेट रिफायनान्सिंगची (Debt Refinancing) मदत घेण्यात आली.
AIMS ने कशी केली जुन्या इन्व्हेस्टर्सना एक्झिट?
फरीदाबाद स्थित मल्टी-स्पेशालिटी हॉस्पिटल चेन, एशियन इन्स्टिट्यूट ऑफ मेडिकल सायन्सेस (AIMS), यांनी आपल्या दीर्घकालीन प्रायव्हेट इक्विटी गुंतवणूकदार OrbiMed Asia II Mauritius Limited आणि ब्रिटिश इंटरनॅशनल इन्व्हेस्टमेंट (पूर्वीचे CDC Group) यांना यशस्वीरित्या एक्झिट मिळवून दिले आहे. या डीलमुळे, संस्थापक डॉ. एन. के. पांडे यांच्या नेतृत्वाखालील प्रमोटर ग्रुपने या प्रायव्हेट इक्विटी कंपन्यांचे शेअर्स विकत घेतले आहेत. DSK Legal च्या सल्ल्यानुसार, शेअर्सची खरेदी आणि जुन्या कर्जाची पुनर्रचना यासह संपूर्ण व्यवहार पार पडला.
डीलमागील आर्थिक गणित?
बाहेर जाणाऱ्या गुंतवणूकदारांना लिक्विडिटी (Liquidity) देण्यासाठी एका स्ट्रक्चर्ड फायनान्शियल स्ट्रॅटेजीचा (Structured Financial Strategy) वापर करण्यात आला. कंपनीने 360 ONE कडून नवीन प्रायव्हेट क्रेडिट सुविधा मिळवली, ज्याद्वारे बायबॅकसाठी (Buyback) आवश्यक भांडवल उपलब्ध झाले. त्याचबरोबर, AIMS ने Hero FinCorp च्या मदतीने HDFC बँकेकडील जुने कर्ज रिफायन्स केले. या सर्व कर्जांची पुनर्रचना करून, हॉस्पिटल चेनने प्रायव्हेट इक्विटी कंपन्यांना पैसे दिले आणि आपल्या चालू कर्जाच्या जबाबदाऱ्याही सांभाळल्या.
प्रायव्हेट हेल्थकेअरसाठी हे का महत्त्वाचे आहे?
भारतीय आरोग्यसेवेमध्ये गुंतवणूक करणाऱ्यांसाठी हा व्यवहार कसा महत्त्वाचा आहे, हे यातून दिसून येते. मोठ्या, सार्वजनिकरित्या सूचीबद्ध हॉस्पिटल्सप्रमाणे, जिथे IPO किंवा स्ट्रॅटेजिक विक्रीद्वारे एक्झिट शक्य असते, तिथे खाजगी कंपन्या अनेकदा अंतर्गत बायबॅकवर अवलंबून असतात. या व्यवहारावरून असे दिसते की प्रमोटर स्वतःच व्यवसायावर अधिक नियंत्रण मिळवू इच्छितात. तसेच, यातून भारतात प्रायव्हेट क्रेडिटचे (Private Credit) वाढते महत्त्वही अधोरेखित होते, जिथे नॉन-बँकिंग फायनान्शियल कंपन्या (NBFCs) आणि क्रेडिट फंड्स अशा कॉर्पोरेट इव्हेंट्ससाठी भांडवल पुरवत आहेत.
प्रायव्हेट क्रेडिट आणि रिफायनान्सिंगची भूमिका
360 ONE कडून मिळालेले प्रायव्हेट क्रेडिट आणि Hero FinCorp कडून झालेले रिफायनान्सिंग हे दर्शवते की कंपनी आपल्या भांडवली संरचनेचे (Capital Structure) व्यवस्थापन करण्यासाठी कर्जाचा वापर करण्यास तयार आहे. कोणत्याही हॉस्पिटल चेनसाठी, विस्तारासाठी लागणारी मोठी गुंतवणूक (जसे की वैद्यकीय उपकरणे आणि पायाभूत सुविधा) आणि कर्जाची परतफेड यांच्यात समतोल राखणे महत्त्वाचे आहे. गुंतवणूकदार अशा कर्जाची पातळी व्यवस्थापित करण्यायोग्य आहे की नाही, आणि हॉस्पिटलच्या ऑपरेशनमधून मिळणारे उत्पन्न नवीन परतफेडीच्या जबाबदाऱ्या पूर्ण करण्यासाठी पुरेसे आहे की नाही, हे पाहतात.
पुढे काय?
प्रमोटर्सच्या एकत्रित मालकीखाली, कंपनीच्या हॉस्पिटल नेटवर्कची कार्यक्षमता आणि भांडवल वाटपाची (Capital Allocation) रणनीती यावर लक्ष ठेवणे महत्त्वाचे ठरेल. या रिफायनान्सिंगनंतर कंपनीने आपल्या डेट-टू-इक्विटी (Debt-to-Equity) रेशिओचे व्यवस्थापन कसे केले, हे गुंतवणूकदारांनी पाहिले पाहिजे. तसेच, भविष्यात कंपनीने टियर-II आणि टियर-III शहरांमध्ये विस्तार योजना आखल्यास, मालकी हक्क बदलल्यानंतर व्यवस्थापन भांडवलाचा प्रभावीपणे वापर कसे करत आहे, हे स्पष्ट होईल.