AAVAS फायनान्सियर्स: टारगेट प्राइस कमी, पण 'BUY' अजूनही आहे का?
Banking/Finance
|
Updated on 14th November 2025, 8:33 AM
Author
Satyam Jha | Whalesbook News Team
Crux:
प्रभास लीलाधर (Prabhudas Lilladher) च्या AAVAS फायनान्सियर्स वरील नवीन संशोधन अहवालात सुधारित मार्जिन, जास्त शुल्क आणि कमी ऑपरेटिंग खर्च (operating expenses) सह मजबूत तिमाही कामगिरी अधोरेखित केली आहे. H2FY26 मध्ये, वितरण वाढ (disbursal growth) प्रति महिना Rs6.5-7.0 अब्जांपर्यंत सामान्य होण्याची अपेक्षा आहे, जी FY26 साठी 17% AuM वाढीचा अंदाज आहे. तथापि, अहवालात वाढती स्पर्धा आणि मालमत्ता पुनर्रचना (asset repricing) यामुळे भविष्यातील NIMs वर संभाव्य आव्हाने असल्याचे नमूद केले आहे. यामुळे, विश्लेषकाने व्हॅल्यूएशन मल्टीपल (valuation multiple) 2.6x पर्यंत समायोजित केले आहे आणि टारगेट प्राइस (target price) Rs1,925 वरून Rs1,900 पर्यंत थोडे कमी केले आहे, परंतु 'ACCUMULATE' शिफारस कायम ठेवली आहे.
▶
Stocks Mentioned:
Detailed Coverage:
प्रभास लीलाधरने AAVAS फायनान्सियर्ससाठी अद्यतनित दृष्टिकोन प्रदान करणारा एक संशोधन अहवाल जारी केला आहे. कंपनीने अलीकडील तिमाहीत मजबूत कामगिरी दर्शविली आहे, जी सुधारित नेट इंटरेस्ट मार्जिन, वाढलेले शुल्क आणि असाइनमेंट उत्पन्न, आणि ऑपरेटिंग खर्चात (operating expenses) कपात यामुळे शक्य झाली आहे. कर्ज वितरण वाढ (loan disbursal growth) मार्गदर्शनानुसार सामान्य झाली आहे, H2FY26 मध्ये प्रति महिना Rs6.5-7.0 अब्जांच्या रन-रेटची अपेक्षा आहे, जी FY26 साठी 17% मालमत्ता व्यवस्थापनात (Assets Under Management - AuM) वाढ देईल असा अंदाज आहे. प्रति वर्ष 20% च्या मध्यम-मुदतीच्या वाढीच्या लक्ष्यानंतरही, अहवाल सावध करतो की AAVAS फायनान्सियर्सचा वाढता आवाका आणि परवडणाऱ्या गृहनिर्माण क्षेत्रातील (affordable housing sector) वाढलेली स्पर्धा क्रेडिट प्रवाह (credit flow) किंवा किंमत निर्धारण शक्तीवर (pricing power) परिणाम करू शकते. EBLR (External Benchmark Lending Rate) लिंक्ड कर्जांमुळे कंपनीला अनुकूल फंडिंग खर्च मिळत असले तरी, चालू असलेल्या मालमत्ता पुनर्रचनेमुळे (asset repricing) FY27 साठी नेट इंटरेस्ट मार्जिनमध्ये (Net Interest Margins - NIM) घट होण्याचा अंदाज आहे. याला प्रतिसाद म्हणून, प्रभास लीलाधरने व्हॅल्यूएशन मल्टीपल 2.8x वरून 2.6x पर्यंत कमी केले आहे आणि Sep’27 ABV (Adjusted Book Value) साठी रोल फॉरवर्ड करत टारगेट प्राइस Rs1,925 वरून Rs1,900 पर्यंत थोडे कमी केले आहे. फर्मने आपले 'ACCUMULATE' रेटिंग कायम ठेवले आहे.
Impact हा अहवाल AAVAS फायनान्सियर्सवरील गुंतवणूकदारांच्या भावनांवर परिणाम करू शकतो, ज्यामुळे संभाव्यतः अल्प-मुदतीचे स्टॉक किंमत बदल होऊ शकतात. 'ACCUMULATE' रेटिंग कायम ठेवणे हे विश्लेषकांकडून सकारात्मक दीर्घकालीन दृष्टिकोन दर्शवते, परंतु कमी केलेला टारगेट प्राइस आणि स्पर्धा व मार्जिन दाब यासारखे ओळखलेले धोके गुंतवणूकदारांचे लक्ष वेधून घेतात. Rating: 6/10
Difficult Terms: EBLR: एक्सटर्नल बेंचमार्क लेंडिंग रेट - फ्लोटिंग रेट कर्जांसाठी एक संदर्भ दर. AuM: मालमत्ता व्यवस्थापनात - वित्तीय संस्थेद्वारे व्यवस्थापित केलेल्या गुंतवणुकीचे एकूण बाजार मूल्य. Opex: ऑपरेटिंग एक्सपेंसेस - व्यवसायाच्या दैनंदिन कामकाजासाठी होणारा खर्च. NIM: नेट इंटरेस्ट मार्जिन - वित्तीय संस्थांसाठी नफाक्षमतेचे मोजमाप, जे व्याज उत्पन्न आणि भरलेल्या व्याजामधील फरक दर्शवते. ABV: ऍडजस्टेड बुक व्हॅल्यू - कंपनीच्या बुक व्हॅल्यूला समायोजित करून अधिक अचूक मूल्यांकन दर्शवणारे आर्थिक मेट्रिक.
Industrial Goods/Services Sector
मोनोलिथिक इंडियाची मोठी खेळी: मिनरल इंडिया ग्लोबलचे अधिग्रहण केले, रामिंग मास मार्केटवर वर्चस्व गाजवण्यास सज्ज!
मोठी बातमी! GMR ग्रुप जगातील सर्वात मोठे MRO हब बनवत आहे; विमानतळ लवकरच तयार!
भारतातील सर्वात महागडा स्टॉक MRF, Q2 मध्ये विक्रमी नफा असूनही केवळ Rs 3 डिव्हिडंड जाहीर! गुंतवणूकदार का चर्चा करत आहेत ते पहा!
Time Technoplast Q2 Results | Net profit up 17% on double-digit revenue growth
अदानी ग्रुपने भारतात खळबळ उडवली: ₹1 लाख कोटींची महागुंतवणूक आणि मोठे वीज व्यवहार जाहीर!
भारतीय CEO जगात सर्वाधिक हिंसाचाराच्या धोक्यात! गुंतवणूकदार हा महत्त्वपूर्ण धोका दुर्लक्षित करत आहेत का?
Brokerage Reports Sector
सेंचुरी प्लाईबोर्ड स्टॉक: होल्ड कायम, लक्ष्य वाढले! वाढीचे अंदाज जाहीर!
मोतीलाल ओसवालचा मोठा कॉल: सेलो वर्ल्ड स्टॉक मोठी झेप घेण्यासाठी सज्ज! 'BUY' रेटिंग कायम!
खरेदीचा सिग्नल! मोतीलाल ओसवाल यांनी एलेनबॅरी इंडस्ट्रियल गॅसेसचा लक्ष्य ₹610 पर्यंत वाढवला – तुमची पुढील मोठी गुंतवणूक हीच आहे का?
गुजरात गॅसमध्ये तेजी येणार का? मोतीलाल ओसवालने ₹500 चे मोठे लक्ष्य ठेवले – गुंतवणूकदारांनी हे जाणून घेणे आवश्यक!
NSDL Q2 मध्ये मोठी झेप! नफा १५% वाढला, ब्रोकरेज ११% तेजीची शक्यता वर्तवते - पुढे काय?
