Whalesbook
TVS मोटर कंपनीचे शेअर्स 4% पर्यंत वाढले, कारण ऑटोमेकरने तिमाही EBITDA मार्जिनमध्ये विक्रमी उच्चांक आणि तिसऱ्या तिमाहीसाठी महसूल व नफ्यात महत्त्वपूर्ण वाढ नोंदवली. वाहनांच्या विक्री व्हॉल्यूममध्ये 27% वाढ आणि इलेक्ट्रिक वाहन (EV) डिस्पॅचमध्ये 40% वाढ यामुळे कंपनीच्या कामगिरीला गती मिळाली, ज्यामुळे EV सेगमेंटमधील तिचे वाढते वर्चस्व आणि एकवेळचे खर्च शोषून घेण्याची क्षमता अधोरेखित झाली.
मार्जिन विस्तार किंमत शक्ती दर्शवतो
तिमाहीसाठी TVS मोटरची व्याज, कर, घसारा आणि कर्जमाफीपूर्व कमाई (EBITDA) 51.1% ने वाढून ₹1,634.2 कोटी झाली, तर संबंधित मार्जिन वर्ष-दर-वर्ष 120 बेसिस पॉइंट्सने वाढून 13.1% या बहु-त्रैमासिक उच्चांकावर पोहोचला. नवीन कामगार कायद्यांमुळे ₹41.4 कोटींचा एकवेळचा खर्च असूनही ही वाढ विशेषतः लक्षणीय आहे. मजबूत मार्जिन कामगिरी, विशेषतः प्रीमियम आणि EV सेगमेंटमध्ये, प्रभावी खर्च व्यवस्थापन आणि मजबूत किंमत शक्ती दर्शवते. कंपनीचा निव्वळ नफा मागील वर्षाच्या याच कालावधीतील ₹618.48 कोटींवरून 52% वाढून ₹940.4 कोटी झाला. ₹3,686 पर्यंतच्या शेअरच्या हालचालीने हे स्पष्ट होते की गुंतवणूकदार एकवेळच्या किरकोळ आर्थिक समायोजनापेक्षा परिचालन कार्यक्षमता आणि भविष्यातील वाढीच्या घटकांना प्राधान्य देत आहेत.
EV वाढ आणि मूल्यांकन संदर्भ
या तिमाहीने TVS मोटरच्या इलेक्ट्रिक वाहन महत्त्वाकांक्षांसाठी एक महत्त्वपूर्ण टप्पा गाठला, विक्री 1.06 लाख युनिट्सच्या विक्रमी उच्चांकावर पोहोचली. हे मागील वर्षाच्या तुलनेत 40% वाढ दर्शवते आणि भारतातील इलेक्ट्रिक टू-व्हीलर स्पेसमध्ये एक अग्रगण्य खेळाडू म्हणून तिचे स्थान मजबूत करते. ही EV कामगिरी बजाज ऑटो आणि हिरो मोटोकॉर्प सारख्या प्रतिस्पर्ध्यांच्या तुलनेत एक प्रमुख वेगळेपण आहे. व्यापक भारतीय टू-व्हीलर क्षेत्र प्रीमियमकरण आणि विद्युतीकरणाकडे एक वेगळा कल अनुभवत आहे, असा ट्रेंड TVS प्रभावीपणे वापरत असल्याचे दिसते. गेल्या वर्षभरात 57% वाढ होऊनही, TVS मोटर सुमारे 64 च्या प्रीमियम P/E गुणोत्तरावर व्यवहार करत आहे, जे क्षेत्राच्या सरासरी (सुमारे 31) आणि बजाज ऑटो (P/E ~32) व हिरो मोटोकॉर्प (P/E ~20) पेक्षा लक्षणीयरीत्या जास्त आहे. हे मूल्यांकन उच्च-मार्जिन EV आणि प्रीमियम मोटरसायकल श्रेणींमध्ये सातत्यपूर्ण वाढीसाठी बाजाराच्या उच्च अपेक्षांना प्रतिबिंबित करते.
विश्लेषकांचा दृष्टिकोन रचनात्मक राहिला आहे
पुढील काळात, TVS मोटरसाठी दृष्टिकोन सकारात्मक आहे. ब्रोकरेज फर्म्सनी मजबूत वॉल्यूम वाढ आणि ऑपरेटिंग लिव्हरेजमुळे एका मजबूत तिमाहीची अपेक्षा व्यक्त केली होती. TVS मोटरसाठी विश्लेषकांचे सरासरी किंमत लक्ष्य ₹3,936.89 आहे, जे सध्याच्या ट्रेडिंग किमतीपेक्षा 10% पेक्षा जास्त वाढ दर्शवते. ₹4,500 च्या किंमत लक्ष्यासह मोतीलाल ओसवाल (Motilal Oswal) सारख्या अलीकडील विश्लेषक अहवालांनी, कंपनीच्या वाढीच्या मार्गावर सतत विश्वास दर्शवत 'बाय' (Buy) रेटिंगची पुष्टी केली आहे. आगामी कमाई कॉल दरम्यान व्यवस्थापनाच्या टिप्पण्या भविष्यातील मागणीचे ट्रेंड, कच्च्या मालाच्या किमती आणि तिच्या उद्योगातील अग्रगण्य मार्जिन आणि EV विक्री वाढीच्या टिकाऊपणा यावर अंतर्दृष्टीसाठी बारकाईने लक्ष दिल्या जातील.