Whalesbook
Choice Institutional Equities ने Hero MotoCorp च्या कव्हरेजला 'Buy' रेटिंग आणि ₹6,000 च्या टार्गेट प्राईससह सुरुवात केली आहे. दोन चाकी वाहनांच्या बाजारातील आघाडीच्या Hero MotoCorp ने Q4FY26 आणि संपूर्ण आर्थिक वर्ष 2026 मध्ये दमदार कामगिरी केली आहे, जी व्यापक वाढीमुळे (Broad-based growth) आणि प्रॉफिट मार्जिनमध्ये (Profit Margins) झालेल्या सुधारणेमुळे शक्य झाली आहे.
वाढीचे मुख्य घटक: मागणी, उत्पादने आणि किंमत
ब्रोकरेज अहवाल Hero MotoCorp च्या कामगिरीला पाठिंबा देणाऱ्या अनेक महत्त्वाच्या घटकांवर प्रकाश टाकतो. लग्नसराईचा हंगाम (Peak marriage season) आणि संभाव्य वेतन आयोग (Pay commission) वाढीमुळे एंट्री-लेव्हल मोटरसायकलची मागणी वाढण्याची अपेक्षा आहे. स्पर्धात्मक १२५cc सेगमेंटमधील (125cc segment) धोरणात्मक नवीन लाँच (Strategic new launches) आणि Q4FY26 मध्ये सरासरी विक्री किंमतीत (Average Selling Price - ASP) झालेली सुमारे 3% ची तिमाही-दर-तिमाही वाढ, यामुळे प्रोडक्ट मिक्स (Product Mix) सुधारण्यास मदत होत आहे.
इन्व्हेंटरी लेव्हल्स आणि ग्रामीण बाजारपेठेचा अंदाज
Q4FY26 च्या अखेरीस डीलर इन्व्हेंटरी लेव्हल्स (Dealer inventory levels) सुमारे पाच आठवड्यांवर आणण्यात आल्या होत्या, जे मजबूत रिटेल विक्रीचे (Retail sales) संकेत देतात. Hero MotoCorp चे व्यवस्थापन ग्रामीण मागणीत (Rural demand) हळूहळू सुधारणा होण्याची अपेक्षा करत आहे, जे व्हॉल्यूमसाठी (Volume) महत्त्वाचे आहे आणि आगामी काळात विक्री आणखी वाढण्यास मदत करेल, असे व्यवस्थापनाचे मत आहे.
अर्निंग्स अंदाज आणि व्हॅल्युएशन
Choice Institutional Equities ने अलीकडील कामगिरीच्या आधारावर FY27 आणि FY28 साठी EPS अंदाजांमध्ये (EPS Estimates) किंचित वाढ केली आहे. ₹6,000 ची टार्गेट प्राईस कायम ठेवण्यात आली आहे, ज्यामध्ये कंपनीचे व्हॅल्युएशन (Valuation) फॉरवर्ड अर्निंग्सच्या (Forward Earnings) 18 पट आहे. अंदाजित FY28E EPS नुसार हे PEG रेशो 1.7x दर्शवते.