Whalesbook
Motilal Oswal कडून Hero MotoCorp ला 'BUY' रेटिंग
Motilal Oswal या प्रमुख ब्रोकरेज फर्मने Hero MotoCorp च्या शेअरला 'BUY' रेटिंग दिले आहे आणि त्याची लक्ष्य किंमत (Target Price) ₹6,205 निश्चित केली आहे. फर्मचे विश्लेषक कंपनीच्या भविष्याकडे सकारात्मक दृष्टीने पाहत आहेत, कारण विक्री आणि वाढीच्या चांगल्या संधी दिसत आहेत. तथापि, इनपुट कॉस्ट वाढल्याने, अलीकडील किंमतीतील समायोजनानंतरही, नजीकच्या काळात नफ्यावर (Margins) दबाव येऊ शकतो, असा इशारा विश्लेषकांनी दिला आहे.
वाढीचे प्रमुख चालक: सेगमेंटनुसार मागणीत वाढ
Hero MotoCorp च्या उत्पादनांना सध्या बाजारात जोरदार मागणी दिसून येत आहे. यामध्ये Splendor मॉडेलच्या विक्रमी विक्रीचा, Glamour आणि Xtreme125R सारख्या नवीन मॉडेल्समुळे १२५cc मोटरसायकल सेगमेंटमध्ये आलेल्या पुनरुज्जीवनाचा, तसेच पारंपरिक आणि इलेक्ट्रिक स्कूटर्सच्या विक्रीत झालेल्या मजबूत वाढीचा समावेश आहे. निर्यातीतही लक्षणीय वाढ होत आहे, जी कंपनीसाठी एक नवीन विकासाची संधी आहे. हा शेअर नुकताच सुमारे ₹5,247.00 च्या पातळीवर ट्रेड करत होता, जो गेल्या वर्षभरात 43% वाढला आहे.
बाजारातील स्थान आणि प्रतिस्पर्धकांबरोबर मूल्यांकन
जगातील सर्वात मोठी टू-व्हीलर बाजारपेठ असलेल्या भारतात २०३० पर्यंत वार्षिक 6-8% वाढ अपेक्षित आहे. Hero MotoCorp FY25 ते FY28 दरम्यान 7% व्हॉल्यूम CAGR (Compound Annual Growth Rate) साधण्याचे लक्ष्य ठेवत आहे, तर उर्वरित उद्योगात FY26-27 मध्ये 3-6% वाढ दिसू शकते. Hero MotoCorp चा सध्याचा Price-to-Earnings (P/E) गुणोत्तर सुमारे 20-22 आहे, जो Bajaj Auto (28-31) आणि TVS Motor Company (57-84) सारख्या प्रतिस्पर्धकांपेक्षा कमी आहे. Hero MotoCorp ने मे २०२५ मध्ये Q4 FY25 निकाल जाहीर केले, ज्यात ₹9,939 कोटी महसूल आणि ₹1,081 कोटी नेट प्रॉफिट नोंदवला, ज्याला किंमतीतील वाढ आणि अनुकूल उत्पादन मिश्रणाचा फायदा झाला.
भविष्यातील दृष्टिकोन: खर्च वाढीच्या दबावात वाढीचे अंदाज
भविष्यात, FY25 ते FY28 या काळात Hero MotoCorp कडून 11% CAGR दराने महसूल, EBITDA आणि PAT (Profit After Tax) मध्ये वाढ अपेक्षित आहे, जी 7% व्हॉल्यूम CAGR वर आधारित असेल. ही वाढ ग्रामीण अर्थव्यवस्थेत सुधारणा आणि स्कूटर व निर्यातीतील विक्री वाढीमुळे समर्थित होण्याची शक्यता आहे. विश्लेषकांचे मत एकंदरीत सकारात्मक असून, 'Strong Buy' रेटिंग आणि सरासरी टारगेट प्राईसमध्ये संभाव्य वाढ दर्शवते. FY25 मध्ये कंपनीने नोंदवलेला विक्रमी वार्षिक महसूल आणि नेट प्रॉफिट त्याची मजबूत पायाभरणी दर्शवतात, तरीही वाढत्या इनपुट कॉस्ट्सचे व्यवस्थापन करणे हे नफा सुधारण्यासाठी महत्त्वाचे आहे.