Whalesbook
Q1 चे निकाल अपेक्षेपेक्षा सरस
CIE Automotive India ने आर्थिक वर्ष २०२६ च्या पहिल्या तिमाहीचे (Q1) आकडे जाहीर केले आहेत, जे बाजारातील विश्लेषकांच्या अंदाजांना पार करणारे ठरले. कंपनीने 400 कोटी रुपयांचा EBITDA आणि 240 कोटी रुपयांचा प्रॉफिट आफ्टर टॅक्स (PAT) नोंदवला, जो अपेक्षित 370 कोटी (EBITDA) आणि 220 कोटी (PAT) पेक्षा जास्त आहे. या तिमाहीत कंपनीचा महसूल (Revenue) 2,640 कोटी रुपयांवर पोहोचला, जो मागील वर्षाच्या तुलनेत 14.9% अधिक आहे.
निकालांनंतर शेअरमध्ये घसरण
या उत्कृष्ट निकालांनंतरही, २८ एप्रिल २०२६ रोजी CIE Automotive India चा शेअर 3% पेक्षा जास्त घसरून सुमारे 469 रुपयांवर आला. बाजारातील गुंतवणूकदार मजबूत ऑपरेशन्स आणि भविष्यातील आव्हाने यांचा ताळमेळ साधण्याचा प्रयत्न करत असल्याचे दिसून येते. भारतीय व्यवसायात विक्री 15% वाढून 1,619 कोटी रुपयांवर पोहोचली, तर युरोपातील ऑपरेशन्समध्येही महसूल 17% वाढून 922.1 कोटी रुपयांवर गेला.
कामगिरीतील बारकावे आणि बाजारातील आव्हाने
युरोपमध्ये पुनर्रचनेमुळे (restructuring) EBITDA मार्जिन 13.9% वरून 15.7% पर्यंत सुधारले. तथापि, भारतीय व्यवसायातील EBITDA मार्जिन इनपुट खर्चातील वाढीमुळे (गॅस, मटेरियल) 18.6% वरून 17.6% पर्यंत किंचित कमी झाले. ऑटो कंपोनंट उद्योगाची वाढ 14.8% CAGR ने अपेक्षित असली तरी, युरोपियन ऑटो मार्केटमध्ये 2-3% ची घट अपेक्षित आहे. भू-राजकीय तणाव आणि युरोपियन युनियनचे CBAM नियम यामुळे खर्चावर आणि निर्यातीवर परिणाम होण्याची शक्यता आहे.
विश्लेषकांचे मत आणि व्हॅल्युएशन
बहुतांश विश्लेषकांचे मत सकारात्मक आहे. Motilal Oswal ने 'BUY' रेटिंग कायम ठेवत टार्गेट प्राईस 542 रुपये दिली आहे. समवर्डना मदर्सन आणि UNO Minda सारख्या प्रतिस्पर्धकांच्या तुलनेत CIE India चे व्हॅल्युएशन (TTM P/E ratio 20-29x, फॉरवर्ड 18.2x CY26E) आकर्षक दिसत आहे. मात्र, गुंतवणूकदारांना भारतीय मार्जिनमधील घट, युरोपियन मार्केटची अनिश्चितता आणि भू-राजकीय तणावाचा निर्यातीवरील परिणाम याबद्दल चिंता आहे.